Лига Инвесторов

Я активно инвестирую в дивидендные акции, а также в облигации и фонды недвижимости, тем самым увеличивая свой пассивный доход. Акций в моём портфеле уже на 2,7+ млн рублей, и к выбору я подхожу ответственно. В основном дивидендные.

🔥 Чтобы не пропустить новые классные обзоры дивидендных акций, скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там мои авторские обзоры акций, облигаций, фондов и много другого крутого контента.

Смотрите также:

• Какой капитал нужен, чтобы получать дивидендный доход 100 тысяч рублей в месяц?

• Сколько денег нужно для счастья?

• Топ-6 лучших дивидендных акций от Сбера. Свежий, осенний

• Топ-12 дивидендных акций для пассивного дохода от экспертов Банки РУ

В октябре дивидендов побольше, чем было в сентябре, все в основном промежуточные, за первое полугодие 2025 года, но не только. Вот бы они ещё и пожирнее были, ну да мечтать не вредно. Считаю по датам последнего дня для покупок, поскольку фактические выплаты позже, но и ФосАгро добавил — почему нет, если да, отсечка в октябре уже. Не забываем, что дивиденды ещё должны утвердить.

ФосАгро 1П2025 💼

• Купить до: 30.09.2025

• Дивиденд: 273₽

• Дивдоходность: 3,81%

Новатэк 1П2025 💼

• Купить до: 03.10.2025

• Дивиденд: 35,5₽

• Дивдоходность: 3,18%

Банк СПб-ао 1П2025

• Купить до: 03.10.2025

• Дивиденд: 16,61₽

• Дивдоходность: 4,9%

Банк СПб-ап 1П2025

• Купить до: 03.10.2025

• Дивиденд: 0,22₽

• Дивдоходность: 0,38%

Т-Банк 1П2025 💼

• Купить до: 03.10.2025

• Дивиденд: 35₽

• Дивдоходность: 1,12%

Озон Фарма 1П2025

• Купить до: 03.10.2025

• Дивиденд: 0,25₽

• Дивдоходность: 0,49%

Авангард 1П2025

• Купить до: 06.10.2025

• Дивиденд: 24,79₽

• Дивдоходность: 3,44%

НКХП 1П2025

• Купить до: 09.10.2025

• Дивиденд: 6,54₽

• Дивдоходность: 1,31%

Полюс 1П2025

• Купить до: 10.10.2025

• Дивиденд: 70,85₽

• Дивдоходность: 3,05%

Газпром нефть 1П2025 💼

• Купить до: 10.10.2025

• Дивиденд: 17,3₽

• Дивдоходность: 3,44%

Татнефть-ао 1П2025

• Купить до: 13.10.2025

• Дивиденд: 14,35₽

• Дивдоходность: 2,24%

Татнефть-ап 1П2025 💼

• Купить до: 13.10.2025

• Дивиденд: 14,35₽

• Дивдоходность: 2,39%

Светофор-ао 2024

• Купить до: 13.10.2025

• Дивиденд: 0,1₽

• Дивдоходность: 0,59%

Светофор-ап 2024

• Купить до: 13.10.2025

• Дивиденд: 4,22₽

• Дивдоходность: 10,11%

Займер 1П2025

• Купить до: 13.10.2025

• Дивиденд: 4,73₽

• Дивдоходность: 3,29%

Самараэнерго-ао нерасп. прибыль 2021-2022

• Купить до: 14.10.2025

• Дивиденд: 0,234₽

• Дивдоходность: 7,31%

Самараэнерго-ап нерасп. прибыль 2021-2022

• Купить до: 14.10.2025

• Дивиденд: 0,234₽

• Дивдоходность: 7,41%

Новабев 1П2025 💼

• Купить до: 16.10.2025

• Дивиденд: 20₽

• Дивдоходность: 5,04%

ЕвроТранс 1П2025

• Купить до: 17.10.2025

• Дивиденд: 8,18₽

• Дивдоходность: 5,92%

📋 Список получился внушительный, не такой, конечно, как летом, но приятно, что многие компании не забывают про акционеров и выплачивают дивиденды, чтобы улучшить настроение в дождливые осенние дни.

💼 У меня в портфеле есть акции ФосАгро, Новатэк, Т, Газпром нефть, Татнефть и капля Новабев, значит придётся опять богатеть. Что поделать, потерпим…

❓А вы от кого ждёте дивидендов?

🔥 Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции и облигации, финансы и недвижимость.

Интуитивно кажется, что рост цен на металл ведет к увеличению прибыли «Норникеля». Однако действительность сложнее. Мое исследование выявило тревожную тенденцию — стремительное нарастание долговой нагрузки компании. Насколько велики риски и смогут ли доходы от повышения цен покрыть растущие долги? Этот материал обязателен к прочтению для инвесторов, которые следят за глобальными трендами, но упускают из виду финансовую отчетность компании.

Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке/продаже финансовых инструментов и услуг. Автор не несёт ответственности за убытки, связанные с операциями или инвестированием в упомянутые финансовые инструменты. Информация не должна рассматриваться как единственный источник для принятия инвестиционных решений. Информация предоставлена исключительно в ознакомительных целях.

Прежде чем приступить к чтению, ознакомьтесь с моим руководством по анализу компаний (часть 1, часть 2 и часть 3). Там я подробно рассказываю, как провожу анализ, аналогичный этому.

О компании «Норникель»

«Норникель» — мировой лидер в области добычи и производства металлов, без которых немыслимы ключевые направления современной экономики. Компания удерживает статус крупнейшего в мире производителя палладия и рафинированного никеля — материалов, имеющих критическое значение для автомобилестроения (катализаторы, аккумуляторы) и зеленой энергетики.

Подобно «Русалу» в алюминиевой промышленности или «Алросе» в алмазной, «Норникель» является одним из столпов российской металлургии. Его уникальность определяется колоссальными масштабами и расположением: ключевые активы находятся в Заполярье, где компания с нуля построила города и создала всю необходимую инфраструктуру.

Работая в секторе Metals & Mining, «Норникель» обеспечивает сырьем машиностроение, строительство и высокотехнологичные отрасли. Конкурентное преимущество компании — одна из самых низких в мире себестоимость добычи, обеспеченная богатейшими месторождениями.

Анализ структуры выручки демонстрирует высокий уровень диверсификации: почти половина доходов (45,5%) формируется за счет медно-никелевого файнштейна, тогда как медь и палладий вносят еще 27,6% и 11,7% соответственно. Такой баланс обеспечивает устойчивость к ценовым колебаниям на отдельные металлы, а значительная доля палладия и платины открывает доступ к растущему спросу со стороны экологичных технологий и электроники.

Анализ стоимости: что показывают цифры.

Давайте заглянем в будущее «Норникеля» и оценим, сколько может стоить его акция. Для этого я использую метод дисконтирования денежных потоков (DCF). Если просто, это способ оценить компанию сегодня, основываясь на ее будущих доходах. Я взял данные из российской отчетности (РСБУ) с 2022 года по второй квартал 2025 года, чтобы получить максимально свежую картину.

Прогноз я построю на два года вперед, заложив консервативный ежегодный рост в 2%. Для расчета стоимости денег во времени я использую ставки Банка России от 8 августа 2025 года: 12,65% в долларах и 15,46% в рублях.

Динамика ключевых финансовых показателей за этот период наглядно показана на диаграммах ниже. Давайте теперь посмотрим на средние значения, которые и лягут в основу нашей модели.

На диаграммах вижу устойчивый рост выручки, однако валовая и операционная прибыль демонстрируют волатильность на фоне растущих себестоимости и коммерческих расходов. Крайне негативный тренд показывает стремительный рост процентов к уплате, что существенно давит на итоговую чистую прибыль.

В ближайшие два года основным драйвером результатов будет не столько рост выручки, сколько способность компании контролировать операционные расходы и, что критически важно, управлять своей долговой нагрузкой для снижения процентных выплат.

Поскольку «Норникель» — не холдинг, а производственная компания, мы можем анализировать структуру его затрат. Сравним ее со средними показателями по сектору Metals & Mining, чтобы понять эффективность.

1. Себестоимость (63,1% от выручки). Это отличный результат! В среднем по отрасли компании тратят на это 75,20%.

2. Коммерческие (2,16%) и управленческие расходы (7,47%). Здесь компания также выглядит эффективной. Средние траты по отрасли значительно выше: 7,53% и 17,92% соответственно.

3. Доля от участия в других организациях (16,73%). Это существенно выше среднего показателя в 3,83%.

4. Проценты к уплате (13,4% против 9,84% в среднем по отрасли). Компания более закредитована, чем условный средний игрок. Это критический, требующий внимания показатель.

5. Итоговая маржа (11,35%). На фоне среднего убытка по отрасли в -8,56% это блестящий результат. Он подтверждает, что «Норникель» — не просто добывающая компания, а высокорентабельный бизнес.

Мой инвестиционный подход прост: я ищу стабильно прибыльные компании с рентабельностью выше средней по отрасли и минимальным порогом в 15%. «Норникель» демонстрирует выдающуюся операционную эффективность, хотя его чистая маржа пока не дотягивает до моего строгого критерия. Это сигнал к глубокому изучению причин такой разницы.

Перейдем к расчету средневзвешенной стоимости капитала (WACC). Это процентная ставка, которая показывает минимальную доходность, ожидаемую всеми инвесторами компании. По сути, это цена риска.

Для расчета я учитываю безрисковую ставку (доходность 30-летних гособлигаций США — 4,66%), а также премии за риски: страновой (Россия — 4,45%), вложения в акции (8,66%) и специфические риски самой компании (1%).

Итоговый показатель WACC для «Норникеля» составил 20,04%. Это высокая ставка, отражающая все риски ведения бизнеса. Однако для сектора Metals & Mining это даже ниже среднего значения в 24,78%. Это говорит о том, что рынок воспринимает «Норникель» как более надежного и предсказуемого оператора по сравнению со многими коллегами по отрасли.

Оценка стоимости и инвестиционные сценарии.

Давайте смоделируем два возможных сценария для «Норникеля». Я сравню консервативный вариант, где компания растет как в среднем по отрасли, с более реалистичным, основанным на ее собственных исторических данных.

Сценарий 1: Консервативный рост (2% в год)

В этом сценарии я предполагаю, что выручка будет расти скромно — на 2% в год. Метод DCF, который я использую, суммирует все будущие денежные потоки компании и вычитает ее обязательства. Так мы получаем реальную, очищенную от долгов стоимость.

После всех расчетов стоимость одной акции получается равной 3,43 рубля. Это на 97% ниже текущей рыночной цены. Такой результат говорит о том, что, по моим оценкам, рынок переоценил акцию. Но важно вот что: цена вышла положительной. Это ключевой момент! Это значит, что будущих денежных потоков компании должно хватить, чтобы покрыть все ее долги. Компания справляется с обязательствами.

Однако одной этой модели недостаточно для решения. Чтобы понять, хорошая это компания или нет, я всегда смотрю на другие критерии: темп роста прибыли и дивидендов, маржу, динамику цены с IPO и дивидендную доходность. Необходимо каждый квартал проверять, оправдываются ли прогнозы по выручке, прибыли и долгу. Это помогает вовремя увидеть, сбывается ли заложенный сценарий, или же пора пересмотреть ожидания.

Сценарий 2: Ожидаемый рост (-2.06% в год)

Этот сценарий построен на основе собственных показателей компании — рентабельности капитала и реинвестиций. К сожалению, он показывает ожидаемое снижение выручки на 2,06% в год.

В этом случае расчетная стоимость акции получается отрицательной: -11.98 рублей. Это серьезный красный флаг. Отрицательная стоимость возникает, когда долги компании настолько велики, что она не может покрыть их будущими доходами. Это не приговор навсегда — компания может резко нарастить прибыль или рефинансировать долг. Но сейчас это говорит о высоких рисках.

Инвесторам стоит крайне внимательно оценить способность компании обслуживать свой долг. Как и в первом сценарии, окончательное решение должно быть основано на комплексном сравнении всех финансовых показателей с другими игроками рынка.

Сравнение с рыночной ценой

Сейчас акция торгуется около 124.46 рублей. По моей таблице чувствительности, такая цена закладывает очень агрессивные ожидания: ежегодный рост на 15% и стоимость кредита на уровне 18%.

Считаю ли я такой темп роста реалистичным для «Норникеля»? Это маловероятно. Компания — зрелый гигант в цикличной отрасли, и ее рост сильно зависит от цен на никель и палладий на мировом рынке. Поддержание 15% роста в год потребовало бы не только высоких цен на сырье, но и постоянного ввода новых рудников, что является капиталоемкой и долгосрочной задачей. История компании показывает, что такие темпы — скорее аномалия, чем правило.

Любые инвестиционные решения сопряжены с рисками. Прошлые результаты не гарантируют будущей доходности. Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке/продаже финансовых инструментов и услуг. Автор не несёт ответственности за убытки, связанные с операциями или инвестированием в упомянутые финансовые инструменты. Информация не должна рассматриваться как единственный источник для принятия инвестиционных решений. Информация предоставлена исключительно в ознакомительных целях.

Итоговый вердикт: Стоит ли инвестировать?

Помните, я начал с тревоги о долгах «Норникеля»? Мой анализ подтвердил: да, долговая нагрузка высока и действительно давит на прибыль. Но я также обнаружил неожиданную силу — феноменальную операционную эффективность и статус самого надежного игрока в своем секторе.

«Норникель» — это актив для сохранения капитала, а не для быстрого обогащения. Он переоценен рынком, если ждать быстрого роста, но его устойчивость не имеет аналогов в отрасли.

А как вы думаете? Стоит ли платить за надежность и стабильность сегодня такую высокую цену, или лучше подождать более привлекательную точку входа? Напишите ваше мнение в комментариях!

Если вам было интересно разбираться в цифрах вместе со мной, поставьте лайк и подпишитесь на мой Telegram. Там я регулярно публикую такие же глубокие разборы и делюсь мыслями об инвестициях. Ваша поддержка очень помогает развивать блог! Удачи на рынке!

Читайте также:

Транснефть: акция для пассивного дохода. Разбор для инвестора.

Татнефть: скрытая жемчужина для дохода.

Газпром: Убытки вместо дивидендов в 2025. Стоит ли покупать?

Мои стратегии

1. ⚖ Сбалансированный портфель «Антихрупкость» — шорчу слабые бумаги (те, что падают быстрее рынка) и лонгую сильные (те, что растут выше индекса). Балансирую риски каждую пятницу.

2. 💡Долгосрочный венчур «Лучшая идея» — покупаю один или два явных лидера роста, падения на предстоящий год (фьючерсы, акции).

Оценка результатов прошлой недели

Стратегия "Антихрупкость" ⚖

Сильные бумаги по отношению к Индексу Мос. Биржи (MOEX) 💪

1. Фосагро 22.09 - 7065 руб. | 29.09 - 7274 руб. | +2,96%

Слабые бумаги по отношению к Индексу Мос. Биржи (MOEX) 👎

1. Мечел обык. 22.09 - 73,7 руб. | 29.09 - 72,4 руб. | -1,76%

2. Самолет 22.09 - 1044 руб. | 29.09 - 1004 руб. | -3,83%

3. Магнит 22.09 - 3177 руб. | 29.09 - 3121 руб. | -1,76%

4. ВТБ 22.09 - 70,9 руб. | 29.09 - 68,07 руб. | -3,99%

Сравниваем с бенчмарком - Индексом Московской Биржи 🧐

1. 22.09 - 2741 руб. | 29.09 - 2684 руб. | -2,08%

Средняя результативность прогноза по сильным бумагам 💸💪

Доли в портфеле как по сильным, так и слабым бумагам закладывались в прошлом обзоре, поэтому я перемножаю доходность на долю бумаги от совокупного объёма.

2,96% × 23,08% = +0,68%

Средняя результативность прогноза по слабым бумагам 💸👎

(-1,76% × 19,04%) + (-3,83% × 29,42%) + (-1,76% × 35,58%) + (-3,99% × 10,58%) = -0,3351% - 1,1268% - 0,6262% - 0,4222% = -2,51%

Результат прогноза: +0,68% (прибыль от лонга) + 2,51% (прибыль от шорта) = + 3,19% 🟢

Как бы не было печально, но прогноз реализовался. Печально от настроений в экономике, видения ближайшего будущего. Какие-то несколько процентов от счета общее благополучие не улучшат.

Стратегия "Лучшая идея" 💡

1. 22.09 - 3104 руб. | 29.09 - 3082 руб. | -0,7%

Относительно средней цене покупки 2430 руб. с 01.11.24 - 31.12.24 | +26% от планируемых 100% до конца 2025г.

Результативность на реальном счете 💸

Доли по позициям в акциях ТКС также были указаны впрошлом отчете.

(-0,7% × 29%) =-0,2% 🔴

Общий результат счета за неделю

1. Без учета собственных действий внутри недели: + 3,19%🟢-0,2%🔴 =+3%🟢

2. Мой личный результат: +5.38%🟢

Получилось сделать лучше, потому что набирал дополнительно шорты по фьючерсу на индекс Московской биржи, но об этом не отписывался, потому что считал, что сделка будет рискованной.

Технический анализ на неделю 📈

Анализ больше про микро-ситуацию на рынке. Макро-контекст будет представлен в телеграм.

Индекс Московской Биржи (отработка на фьючерсе) 📊

Для начала посмотрим на позиции юридических лиц, информация по которым размещается на сайте Московской биржи.

Информация о позициях юридических лиц на фьючерсе по Индексу на 29.09 (26.09):

Физические лица👶:

22.09 (19.09) - длинные 119 476 (-7%), короткие 23 896 (-34,47%)

29.09 (26.09) - длинные 127 834 (+6,9%), короткие 25 957 (+8,62%)

Юридические лица 🧐 (как всем известно - эти ребята обычно реже ошибаются, ведь на кону большие деньги):

22.09 (19.09) - длинные 72 609 (-23,98%), короткие 168 189 (-10,31%)

29.09 (26.09) - длинные 87 815 (+20,94%), короткие 189 692 (+12,79%)

Пока ничего нового, по этим позиция - все дальше вниз. Единственное, опционы вроде как кто-то пытается покупать, но объемы ничтожно малы.

Давайте посмотрим графики

Ситуация интересная. У нас есть явный прогресс продаж и слабость покупателя а1, но пойдем мы сразу или через тест продаж — вопрос открытый. Обычно, когда есть такой объём, все равно должны идти через тест, а по активности против такого слабого покупателя уже можно будет оценить силу продавца.

Вижу, что у покупателя особо нет причин сейчас даже пробовать поднят цену. Уровень 8 протестирован, надо доходить до 9 и там пробовать. Ожидаю вниз до уровня 9, но буду пока держать направление шортовых позиций.

Хоть и на баре а3 нет особых уровней, но цена может попытаться сходить вверх, но потом — буду ждать вниз. А4 на текущий момент показывает слабость и по объёму, и по результатам.

После таких бурных движений могу сделать флэт перед продолжением, но пока, в любом случае, основной сценарий — продолжение движения вниз. Все-таки на уровне 8 сейчас есть небольшая манипуляция, которую пока не протестировали, и теоретически флэт мог бы быть на этом завязан.

Можно попробовать продать колл-опционы, потому что далее 8-го уровня пока совсем не вижу цену.

Какие мои ожидания на неделю по стратегии "Антихрупкость"

50% портфеля в лонг.

90% портфеля в шорт.

Разница между позициями: 50%-90%=-40%

Текущие портфели

Стратегия "Антихрупкость" ⚖

Текущие позиции и портфель 548 тыс. руб.

Лонги по акциям 🚀

1. Фосагро 123 тыс. руб.

Общий: 123 тыс. руб. или 21%

Шорты по акциям 🩳

1. Мечел 97 тыс. руб.

2. Самолёт 146 тыс. руб.

3. Магнит 182 тыс. руб.

4. ВТБ 49 тыс. руб.

5. Фьючерс на шорт Индекса. Мос. Биржи х3 276 тыс. руб. = 828 тыс. руб. (его не учитываю. так как это личная спекуляция)

Общий: 474 (+ 828) = 474 тыс. руб. или 86%

Стратегии "Лучшая идея" 💡

Текущие позиции и портфель 548 тыс. руб.

Лонги по акциям 🚀

1. Т-технологии 148 тыс. руб.

Общая: 148 тыс. руб. или 27%

Общая текущая позиция на счете 💼

Текущие позиции и портфель 548 тыс. руб.

Лонги по акциям: 123 + 148 = 271 тыс. руб. или 49%

Шорты по акциям: 474 тыс. руб. или 86%

Разница между позициями: 49%-86%=-37%

Планы по акциям на неделю

Сильные бумаги по отношению к Индексу Московской Биржи (IMOEX) 💪

1. Фосагро 29.09 - 7274 руб. PHZ5 фьючерс

📈 7274 руб. (123 тыс. руб. - 30 тыс. руб.)

Слабые бумаги по отношению к индексу Индексу Московской Биржи (IMOEX)👎

1. Мечел обык. 29.09 - 72,4 руб. MCZ5 фьючерс

📉 72,4 руб. (97 тыс. руб.)

2. Самолет 29.09 - 1004 руб. SSZ5 фьючерс

📉 1004 руб. (146 тыс. руб. + 40 тыс. руб.)

3. Магнит 29.09 - 3121 руб. MNZ5 фьючерс

📉 3121 руб. (182 тыс. руб.)

4. ВТБ 29.09 - 68,07 руб. VBZ5 фьючерс

📉 68,07 руб. (49 тыс. руб.)

Стратегии "Лучшая идея" 💡

1. Т-технологии 29.09 - 3082 руб. TBZ5 фьючерс

📈 3082 руб. (148 тыс. руб.)

Общая текущая позиция на счете 💼

Текущие позиции и портфель 548 тыс. руб.

Лонги по акциям: 93 + 148 = 241 тыс. руб. или 43%

Шорты по акциям: 514 тыс. руб. или 93%

Разница между позициями: 43%-93% = -50%

Фьючерс на Индекс не учитываю, потому-что это большая локальная спекуляция.

Буду отписываться в чате сделок.

Переходим к компаниям, а пока можете взглянуть на другие интересные подборки:

🔥3 компании на долгосрок для дивидендного инвестора

🔥ТОП-10 дивидендных акций на ближайший год (прогноз от УК Доход)

🔥5 компаний со стабильными дивидендами

⚡ Новатэк NVTK

● Дивиденд: 35,5 ₽ (ДД: 3,15%)

● Цена акции: 1 117 ₽ (1 лот – 1 шт.)

● Последний день покупки: 11.09.2025

⚡ Банк СПБ ао

● Дивиденд: 16,61 ₽ (ДД: 4,9%), у ап ДД 0,38%

● Цена акции: 342 ₽ (1 лот – 10 шт.)

● Последний день покупки: 03.10.2025

⚡ Т-Технологии T

● Дивиденд: 35 ₽ (ДД: 1,12%)

● Цена акции: 3 144 ₽ (1 лот – 1 шт.)

● Последний день покупки: 03.10.2025

⚡ Озон Фармацевтика OZPH

● Дивиденд: 0,25 ₽ (ДД: 0,49%)

● Цена акции: 51,16 ₽ (1 лот – 10 шт.)

● Последний день покупки: 03.10.2025

⚡ Авангард ао AVAN

● Дивиденд: 24,79 ₽ (ДД: 3,44%)

● Цена акции: 715 ₽ (1 лот – 1 шт.)

● Последний день покупки: 06.10.2025

⚡ НКХП NKHP

● Дивиденд: 6,54 ₽ (ДД: 1,12%)

● Цена акции: 500 ₽ (1 лот – 10 шт.)

● Последний день покупки: 09.10.2025

⚡ Полюс PLZL

● Дивиденд: 70,85 ₽ (ДД: 1,12%)

● Цена акции: 2 354 ₽ (1 лот – 1 шт.)

● Последний день покупки: 10.10.2025

⚡ Газпром нефть SIBN

● Дивиденд: 17,3 ₽ (ДД: 3,44%)

● Цена акции: 505 ₽ (1 лот – 1 шт.)

● Последний день покупки: 10.10.2025

⚡ Татнефть TATN и TATNP

● Дивиденд: 14,35 ₽ (ДД: 2,24% ао, 2,39% ап)

● Цена акции: 644 ₽ (1 лот – 1 шт.)

● Последний день покупки: 13.10.2025

⚡ Светофор SVET ао

● Дивиденд: 0,1 ₽ (ДД: 0,59%)

● Цена акции: 17,2 ₽ (1 лот – 1 шт.)

● Последний день покупки: 13.10.2025

⚡ Светофор SVETP ап

● Дивиденд: 4,22 ₽ (ДД: 10,11%)

● Цена акции: 41,75 ₽ (1 лот – 1 шт.)

● Последний день покупки: 13.10.2025

⚡ Самараэнерго SAGO и SAGOP

● Дивиденд: 0,234 ₽ (ДД: 7,31% ао, 7,41% ап)

● Цена акции: 3,2 ₽ (1 лот – 1 000 шт.)

● Последний день покупки: 14.10.2025

⚡ НоваБев Групп BELU

● Дивиденд: 20 ₽ (ДД: 5,04%)

● Цена акции: 398 ₽ (1 лот – 1 шт.)

● Последний день покупки: 16.10.2025

⚡ ЕвроТранс EUTR

● Дивиденд: 8,18 ₽ (ДД: 5,92%)

● Цена акции: 138 ₽ (1 лот – 1 шт.)

● Последний день покупки: 17.10.2025

💸 Какие выплаты жду в свой портфель?

Из представленных компаний, в моем портфеле присутствуют Новатэк, Полюс, Газпром нефть, Татнефть и НоваБев. В общей сложности капнет на счет около 21 700 ₽, уже очищенными от налогов. Дивидендный сезон в этом году, ну очень скромный, а в следующем году может быть еще скромнее. Но как говорится, пружина сжимается, а иксы неизбежны, нужно только подождать, как пел Егор Летов.

Чего ждать в ближайшее время?

Продолжаем не ждать хороших выплат по дивидендам от компаний. Конъюнктура этому совершенно не располагает, но приобретать качественные активы с прицелом на будущее никто не запрещал, по сравнению с матами в интернете, которые наши госдумовские работники внесли на рассмотрение, после такого только и охота, что материться.

Вклады и облигации, все еще доходнее акций, но покупая фиксированный доход, можно пропустить станцию с названием “дешевые акции”. Но тут каждый сам оценивает риски, которые готов на себя брать. А вы, террористы дивидендные, от кого ждете выплаты?

Я продолжу придерживаться своей стратегии и формировать свой портфель в соотношении 85/10/5, где 85% – дивидендные акции, 10% – облигации, 5% – золото. Продолжаем ждать главную и счастливое будущее, в котором вы вместе с вами обязательно окажемся.

Поставьте лайк 👍, если вам понравилось, для меня это самая лучшая поддержка!

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про дивиденды, финансы и инвестиции.

🔥 Читайте меня там, где вам удобно: Смартлаб | Пульс | Телеграм | Дзен

1. SBER — HOLD
   13 шт, вход 311,1 ₽, рынок ~291,98 ₽. Стоп 286 ₽; тейки 307 и 315 ₽. Усиление позиции — только после закрепления выше 300 ₽ на повышенном объёме.

2. ОФЗ-26238 — REDUCE
   20 шт по 58,694% (грязная ~610–612 ₽), рынок 56,8–57,0% (грязная ~591–592 ₽). Продаём 10 шт по 56,9–57,2% (~590–595 ₽), снижаем риск и высвобождаем кэш. Оставшиеся 10 шт — HOLD, стоп 56,0%; тейки 59,8 и 60,5%.

3. ОФЗ-26240 — BUY условно
   Покупка 10 шт по 60,2–60,6% (грязная ~612–615 ₽) после частичной фиксации 26238. Стоп 59,5% (грязная ~603 ₽); тейки 61,2 и 62,0% (~622–630 ₽). Идея — укоротить дюрацию, свинг до заседания ЦБ 24.10.
   — Портфельный риск после этих действий ~365–385 ₽ (~1,9% капитала) — в лимите. Кэш-буфер > 2 000 ₽.

Вторая модель для сравнения
— Портфель Б (ChatGPT-5 «Глубокое исследование»): +≈500 ₽ за неделю (~+2,2%). Реализовано +100 ₽ (HeadHunter перед отсечкой) и переоценка позиций ~+400 ₽.
— Позиции: YNDX, PHOR, CNRU — HOLD; добавлен HEAD ~3 400 ₽ (стоп 3 200; тейк 3 700) и PLZL 2 шт ~2 340 ₽ (стоп 2 200; тейк 2 500). Свободные ~1,4 тыс. ₽, ожидаемые дивиденды по YNDX и PHOR дадут приток кэша ~7% капитала.

Дисклеймер
Это не инвестиционная рекомендация. Рынок — риск, соблюдайте свои лимиты.