«Кредитная карта! 120 дней без процентов! Лимит до 260 000!» — гласил баннер. «Ого! — подумала я. — Да они, кажется, поумнели! Услышали, наконец, народный стон о том, что кредиты либо не дают, либо дают такие, что платить придётся правнукам?».

В голове пронеслась картина: вот я, героическая потребительница, в трудную минуту «перехватываю» эти самые 260К, живу 120 дней в беззаботной эйфории, а потом… Потом-то и начинается самое интересное.😁

И тут, движимая праздным любопытством, я решила заглянуть в святая святых — в мелкий шрифт, в тарифы. Я мысленно подготовилась увидеть «страашные» 30% годовых, о которых все ноют. «Терпимо, — думала, — не сахар, но жить можно, если очень осторожно».

Как же я наивна была. Моя наивность разбилась о суровые цифры: 59,8% годовых. Да вы что?! Полгода в году ты работаешь на банк, а вторые полгода — на еду и оплату ЖКХ, чтобы потом с новыми силами начать работать на банк. Это не процентная ставка, это художественное описание удавки. Точнее, предложение её примерить с комфортной рассрочкой на 120 дней.😱

«Прекрасно! — мысленно похвалила я банк. — Честно, прямо, без предварительных ласк🤣. Не «возьми кредит и улучши жизнь», а «возьми кредит, почувствуй себя белкой в колесе, а мы подкинем орешек… за 60% годовых».

Вот и сижу я, смотрю телевизор. Там говорят, что у нас всё хорошо. Просто замечательно. Мы «впереди планеты всей» по каким-то непонятным мне, простой зрителю, параметрам. И я начинаю подозревать, что один из этих параметров — как раз средняя кредитная ставка для физических лиц. Может, наш экономический рывок измеряется в годовых процентах? Чем они выше, тем веселее живём? Запускаем спутники на орбиту на деньги от переплат по потребительским кредитам.🤣 Гениальная бизнес-модель, что и говорить.

А выводы, собственно, простые и грустные:

1. Главный враг финансовой грамотности — крупный, красивый баннер. Он кричит о временных радостях, шепча о вечных кандалах где-то в разделе «подробнее».

2. «Льготный период» — это не подарок, а приманка. Это время даётся не для того, чтобы вы бесплатно пользовались деньгами, а для того, чтобы вы к ним привыкли. Как к симпатичному щенку, который через четыре месяца вырастает в голодного волка с аппетитом в 60% годовых.

3. Если что-то выглядит слишком хорошо, чтобы быть правдой — значит, это и не правда. А жестокая математическая реальность, спрятанная на седьмой странице оферты.

А вы брали кредиты с такой процентной ставкой? Что думаете, как себя чувствуете? 😅 Может, я что-то упустила? Например, акцию «Оформи кредитку и получи в подарок спасательный круг для тонущего в долгах»? Делитесь мыслями, а я пойду… пересчитаю свои «кровно заработанные» ещё раз. На всякий случай.

📍 Чтобы не попасть на дефолт, рекомендую прочитать:

• Продай эти облигации пока не поздно

• Мой личный анти-топ на 2026 год

📍 Параметры выпуска РеСтор 001Р-03:

• Рейтинг: А- (АКРА, прогноз «Стабильный»)

• Номинал: 1000Р

• Объем: 2 млрд рублей

• Срок обращения: 2 года

• Купон: не выше 20,00% годовых (YTM не выше 21,94% годовых)

• Периодичность выплат: ежемесячно

• Амортизация: отсутствует

• Оферта: отсутствует

• Квал: не требуется

• Дата сбора книги заявок: 03 февраля 2026

• Дата размещения: 06 февраля 2026

Анализ финансового состояния эмитента осложнён значительной задержкой в предоставлении отчётности: Последний отчёт по МСФО был за 2022 год, а отчёт по РСБУ — за 2023 год.

📍 В качестве основного источника данных за 2024 год был взят отчёт рейтингового агентства АКРА:

• Выручка: около 77,2 млрд рублей (+16,3% г/г)

• EBITDA: 4,1 млрд рублей

• Чистая прибыль: 0,54 млрд рублей

• Капитал: 6,01 млрд рублей

• Чистый долг/EBITDA: примерно 2,6х, годом раннее было 3,5х

Увидеть актуальные цифры по компании, скорее всего, удастся только в июле 2026 года, когда рейтинговое агентство АКРА будет пересматривать текущий кредитный рейтинг эмитента. А сейчас приходится довольствоваться лишь прогнозными оценками от Т-Банка.

📍 Финансовые показатели за 2025 (прогноз):

• Выручка GMV – 73 млрд. (-6% г/г);

• EBITDA – 3,9 млрд. (-5% г/г);

• Рентабельность по EBITDA – 5%;

• Чистый долг / EBITDA – 1,9x.

Компания имеет в обращении единственный выпуск биржевых облигаций:

• реСтор 001Р-02 $RU000A10DMN0 Доходность к погашению: 20,27%. Купон: 18,85%. Текущая купонная доходность: 18,82% на 1 год 9 месяцев, ежемесячно.

📍 Что готов предложить нам рынок долга:

• Борец Капитал 001Р-03 $RU000A10DJ18 (19,09%) А- на 2 года 3 месяца

• Полипласт АО П02-БО-13 $RU000A10DZK8 (21,37%) А на 1 год 10 месяцев

• Село Зелёное Холдинг оббП02 $RU000A10DQ68 (18,68%) А на 1 год 10 месяцев

• Эталон Финанс 002P-04 $RU000A10DA74 (22,02%) А- на 1 год 9 месяцев

• Новые технологии 001Р-08 $RU000A10CMQ5 (19,25%) А- на 1 год 7 месяцев

• Аэрофьюэлз 002Р-05 $RU000A10C2E9 (21,21%) А на 1 год 5 месяцев

• Уральская кузница оббП01 $RU000A10C6M3 (19,91%) А- на 1 год 5 месяцев

Что по итогу: Компания предлагает доходность выше средней по рынку. Это выгодно отличает выпуск от других облигаций с похожим уровнем риска. Есть шанс заработать на росте цены бумаги, но только если итоговый процент по купону не окажется сильно занижен.

📍 Основные риски на поверхности: полное отсутствие прозрачности финансового состояния компании и её зависимость от «серых» поставок техники Apple, производитель которой свернул деятельность в России.

Заинтересуюсь предложением только при купоне не ниже 19,5%. Даже в этом случае рискну лишь небольшой частью депозита. Брокеры установили минимальную сумму участия в 1,4 млн рублей, а значит, покупка в моём случае возможна уже в момент листинга этого выпуска. Всех благодарю за внимание и поддержку постов.

✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!

'Не является инвестиционной рекомендацией

Как составить её, ту самую стратегию? Это одновременно и просто, и сложно. Сложность в том, что мы не знаем, какой по итогу результат у нас будет в будущем. Но никто не мешает нам вносить корректировки в наш план, если мы видим, что двигаемся не туда или не с той скоростью.

Вот следующие вещи, с которыми нам необходимо определиться:
1) что мы хотим от инвестирования - получать денежный поток (стабильный или не очень) или нам более важен рост капитала? Или и то, и другое?
2) определиться со сроком, когда мы хотим получить результат;
3) определиться с желаемым размером этого самого результата, который мы хотим получить;
4) насколько нам важна ликвидность наших средств (условно, будет ли мы изымать часть нашего капитала, например, на отпуск, или нет/сможем ли мы быстро продать актив, чтобы купить новый);
5) к каким просадкам по нашему портфелю мы готовы (или вообще, готовы ли мы к ним);
6) какой у нас изначально капитал (потому что инвестирование с 10 тыс. рублей и инвестирование с 10 млн рублей - это немного разное инвестирование, потому что в случае с 10 млн доступно больше инструментов на выбор);
7) заносим сразу весь капитал и больше не пополняем его или у нас буду периодические пополнения (определиться с частотой пополнения и размером этих самых пополнений);
8) определить свои действия при большой резкой просадке портфеля (условно, что мы делаем, если наш капитал за один день просел на 30%);
9) проводим или не проводим ребалансировку (изменение долей активов) своего портфеля, как часто и при каких условиях мы это делаем, сколько времени уделяем на управление нашим капиталом.

Вроде ничего не забыл.

Это те вопросы, которые нужно задать себе, если мы собираемся начать инвестировать наш капитал, а не просто складывать его под подушку (хотя складывание средств под подушку тоже можно назвать стратегией).

Исходя из ответов на эти вопросы уже начинаем выбирать инструменты, в которых мы будем размещать наш капитал и выбираем долю этих самых инструментов. Например, вклад в банке из топ-10 крупнейших банков будет значительно менее рискованным (и менее доходным) вложением, чем купить облигации компании с кредитным рейтингом "С" (ниже рейтинга вроде нет). Но это не значит, что кто-то не будет покупать эти рискованные облигации. Причём, возможно и такое, что человек, положивший деньги на депозит в крупный банк и человек, купивший "мусорных" облигаций - это один человек.

Какими инструментами пользоваться и в каких долях - решать только вам.

Помню, как рассказывая о своих скромных инвестициях, в комментариях на пролетарском Дзене, постоянно сталкивался с ожесточенным сопротивлением с риторикой вроде: "всех на*бут, всё отберут, и инвестировать надо в детей родненьких!". Вот он, грааль, казалось бы, всё просто! Не акции, облигации, золото, недвижимость, а дети.

Понятное дело, что россказни про инвестирование в детишек, чаще всего, лишь оправдание собственной бездеятельности, и нежелание брать в свои руки ответственность за свою жизнь. Но тем не менее, многие и правда рассматривают своих детей, как инвестицию, и больше того, возлагают на них, большие надежды в старости.

Не хотел бы приводить здесь массу доводов, почему дети могут быть не самой лучшей инвестицией. Пусть нам с вами повеет в этом вопросе, и у нас вырастут самые лучшие дети. Но думаю, вы и сами, вполне сможете пофантазировать на тему того, как и что может пойти не так, если рассчитывать только на детей.

Вот, например, лишь очень небольшая, и совсем не самая страшная зарисовка на эту тему от Татьяны:

Сегодня ходила в гости к знакомой пенсионерке, которая не смогла настроить кабинет ТНС Энерго, чтобы передавать показания. В самом ТНС от нее отмахнулись, написали на бумажке пароль, вот, типа, всё есть заходите. У нее двое детей, один в Сибири, другая в Москве, болят ноги, сказала, что три месяца уже не выходит из дома, даже по дому делает всё муж, а у неё жуткие боли, что уже который месяц не спит. Человек не одинокий, но я уже не первый раз помогаю ей, по мелочи, конечно, но всё же. Очень грустно. Вроде бы и детей вырастила, а помощь просит у меня, вроде бы совсем чужого человека. Наводит на грустные мысли. Всем здоровья, чтоб в старости иметь сил ни от кого не зависеть!

Можно привести и другие истории, хоть и не очень хочется о грустном, но все же, для примера, когда дети не уехали:

Наша с супругой хорошая знакомая - очень хорошая, добрая женщина, заботливая мать двоих сыновей (чем очень гордится, как достижением практически всей своей жизни). Первый сын (старший) был военным, потом из армии уволился (или уволили), жил с какой то женщиной старше его на съемной хате, пил. Второй сын (младший), тоже странноватый, всю жизнь жил сматушкой, отслужил в армии, опять жил с матушкой, чуть не попал по мобилизации на СВО (мать ездила его вызволять, и таки вызволила - героическая женщина). Теперь все они вместе живут с матерью и столетней бабушкой. На работы их всегда пристраивала и пристраивает мать, иначе они живут на доходы матери и пенсию бабушки. Вроде бы и два дитя, и все вместе, и все рядом, а толку...

Есть у меня ещё и более трэшовые истории, но не хочу вас сильно шокировать. Думаю уже относительно понятно, что я имел ввиду под самой сомнительной инвестицией. Потому что риски, и риски непредсказуемые. Но это я вовсе не к тому, что не нужно иметь детей, или что то в этом духе. Дети - это прекрасно, это наверное лучшее, что с нами может случиться в жизни. Но не возлагайте на них слишком больших надежд. Наша задача: воспитать и вырастить самостоятельных, самодостаточных детей, которые смогут позаботится хотя бы о себе. Ну а если повезет, то и о нас.

Ну и как небольшой, может быть не идеальный, но нормальный пример. Только что мы вернулись от родителей. Ездили к в гости к отцу. В дом, откуда вынуждены были сбежать примерно 16 лет назад, с новорожденной дочерью на руках (когда у матушки особенно активно начала течь фляга). В гости приезжаем довольно часто, летом так и вовсе каждую неделю и чаще. Помогаем во всем, в чем уже не хватает их динозаврего мозга. А это практически все что касается интернета, сотовой связи, обращений в инстанции, госуслуг, налогов, вкладов, и тому подобному. В общем, всего, что сложнее включения тупорылых видеоблогеров (которые, кажется, уже стали частью нашей семьи). Вероятно, недалек тот час, когда потребуется и наша финансовая и физическая помощь (хотя пока, предки все ещё порываются помогать нам).

В общем, как то так. Помните, была такая социальная реклама: "позвоните родителям". Так вот - это важно. Внимание важно!

24.01.2026 Станислав Райт — Русский Инвестор

...начало

В итоге оказалось, что деньги просто зависли в банке из-за того, что в описании перевода не было указано, что средства направляются на пополнение счета ИИС (основной рынок). Из-за этого мне пришлось писать какое-то ещё дополнительное заявление, подписывать его, сканировать и отправлять в банк. После чего, деньги наконец-то зачислились на мой счёт.

Далее мне предстояло установить торговый терминал для торговли QUIK. Благо с этим у меня особых затруднений не возникло. Но появилось новое препятствие... Оказалось, что биржа работает в то же время, что и все нормальные люди. А в выходные дни, или вечернее время, торги не идут.

В общем, в итоге, несмотря на то, что ИИС был открыт в середине декабря, первые акции я купил только в начале января, на длинных каникулах, в некоторые дни которых, биржа работала.

Возомнив себя биржевым воротилой, я принялся торговать. Стоит отметить, что матчастью я не владел, от слова совсем. Не знал ни компаний, ни их тикеров, ни толком как пользоваться квиком. Но имел большое горячее желание начать торговать.

И я стал пробовать. Примерно разобрался в ахах интерфейса, я выставил свою первую заявку и она сработала. Счастью моему не было предела. А сам я продолжал, как прикованный, следить за изменением котировок.

Потом повторил манипуляцию со второй, третей... пятой, десятой бумагой. В общем то на этом все мои познания эмитентов и закончились. Половину из них, кстати, я запомнил и записал, после разговора с менеджером Открытия (по сути, как я потом уже понял, он просто рассказывал мне про выстрелившие хайповые бумаги). Другую половину,я каким то чудом выудил где-то в интернете. И начал покупать/продавать, покупать/продавать.

Поторговав так два дня, каким-то чудом оставаясь примерно при своих, меня вдруг осенило посмотреть статистику. И тут я ужаснулся комиссиям по моим сделкам. Оказалось, что два дня перед монитором сижу я, а зарабатывает на этом только брокер. Я крепко задумался, и решил что надо менять стратегию.

И вот тогда-то я начал делать то, с чего стоило бы начать - изучать стратегии, инструменты, обдумывать все и решать, что подойдёт мне лучше всего.

Информации в сети, на тот момент было критически мало. Из тех ресурсов, что сейчас вспомню, точно был смартлаб, сайт УК Доход, Лариса Морозова, продвигаются свои курсы в школе Мосбиржи, и в общем-то всё что можно вспомнить.

Потом, благодаря знакомству с одним умным местным калининградским маркетологом/писателем/бизнесменом, я каким-то чудом, в числе первых поставил телеграм (и даже завел канал). Но самое главное, что каким-то чудом, я нашел там чат с единомышленниками. Это был чат Финам. Телеграм у меня был "голый" (да и вообще, тогда он был не сильно развит), и я просто вводил в поиске, по очереди, названия различных брокеров. На тот момент, чат был только у них.

И это было для меня настоящим открытием. Там я нашел всё: инвесторов, трейдеров, тонны новой информации и биржевого сленга, бурные обсуждения инвестидей и топящих за определенные бумаги гуру, и даже, в какой-то степени, своих первых учителей в инвестировании. А самое главное, наконец-то я нашел единомышленников, которых мне всегда так не хватало!

21.01.2026 Станислав Райт — Русский Инвестор