«Мы аккуратно на это смотрим. В целом софинансирование государством все-таки рассчитано на то, чтобы это были долгосрочные сбережения. Поэтому надо посмотреть, возможно, нужны будут точечные изменения, чтобы именно часть софинансирования обналичивать нельзя было через год. Мы на это сейчас смотрим», — ответил Иван Чебесков на вопрос, как ведомство оценило существенный вывод средств из ПДС.

Источник

https://www.rbc.ru/quote/news/article/69301a519a79472aafcdad...

Массовые выводы в отчетном квартале объясняются достижением многими участниками программы оснований для получения пенсионных отчислений — возраста 55 лет для женщин и 60 лет для мужчин. Порядок выплаты определяется условиями договора долгосрочных сбережений с НПФ, однако гражданин имеет право снять досрочно только собственные средства. Чтобы снять государственные накопления, необходимо либо достижение пенсионного возраста, либо потребность в особом лечении или потеря кормильца.

В августе Минфин впервые перечислил средства софинансирования за 2024 год участникам программы. Как отмечает в обзоре Банк России, «дополнительные стимулирующие взносы от государства» в третьем квартале составили почти 52 млрд руб. Учитывая, что значительную часть участников программы составляют пенсионеры, которые не готовы вникать в особенности механизмов тех или иных продуктов, многие возрастные участники ПДС приняли решение о выводе средств из программы, отмечают участники рынка.

«Большинство таких клиентов даже не задумываются о том, что навсегда потеряют возможность получить госсофинансирование»,— отмечает собеседник “Ъ” на пенсионном рынке.

Источник

Программа долгосрочных сбережений (ПДС)

Понятие появилось в 2023 году, а в 2024-м было уже довольно известным (поскольку обозначаемый им финансовый продукт запустили). Тем показательнее, что в 2025 году наблюдался значительный прирост интереса - говорить об эффекте низкой базы тут не приходится. Примечательно, что это относится как к «программе долгосрочных сбережений» (прирост среднемесячного числа запросов в Яндексе относительно 2024 года - 89%), так - и даже в ещё большой мере - к аббревиатуре ПДС (прирост - 156%). Всплеск интереса происходил на фоне массированной рекламы со стороны банков и государственных органов, а также публичного обсуждения возможных изменений в программе (в частности, запуска детской ПДС). Так что статус слова года вполне заслужен.

Другими претендентами на финансовое слово 2025 года по версии Bankinform.ru были:

Рецессия - снижение темпов роста, то есть ситуация, когда экономика растёт, но всё медленнее и медленнее. Вопрос о том, не началась ли в России рецессия, неоднократно поднимался в 2025 году, что спровоцировало всплеск интереса к термину (среднемесячное число запросов в Яндексе выросло более чем втрое). Любопытно, что в 2024 году аналогичная история произошла с термином «стагфляция» (падение экономики вкупе с высокой инфляцией), который тоже рассматривался нами тогда как претендент на слово года.

Стелсфляция - скрытая инфляция, при которой номинальная цена не растёт, но товар фактически дорожает - например, за счёт изменения состава или упаковки. Слово было вброшено вице-спикером Госдумы, но не прижилось: судя по динамике запросов, его уже почти забыли.

Цифровой рубль. Он уже становился словом года в 2023-м, но в 2025-м вышел на новый пик популярности: среднемесячное число запросов в Яндексе выросло в 3,5 раза относительно 2024 года и в 1,6 раза относительно 2023-го.

Эффект Ларисы Долиной - неологизм, которым в рунете стали обозначать ситуацию, в которой человек, продавший недвижимость под влиянием мошенников, требует её возврата у добросовестного покупателя. Статья с таким названием даже появилась в Википедии, однако, судя по метрике Яндекса, неологизм пока не получил массового распространения. Кроме того, он относится к очень узкой теме, и по этим причинам был отвергнут в качестве слова года.

Источник

Идея долгосрочного сбережения россиянам очень нравится, так как она позволяет не сильно напрягаться, ничего не делать самому, а просто откладывать какие-то копейки (как правило 2 000 в месяц), чтобы через 15 лет получить целе состояние ( от полутора до трёх миллионов по обещанию банков).

Главным преимуществом преподносится защита от инфляции, но именно это меня и смутило. Если вы посмотрите состав портфеля, то вам тут же станет понятно - от инфляции то вы как раз вообще не защищены! Полтора миллиона через 15 лет вы получите, но купите на них не больше, чем на 150 000 сегодня. Опять же я ничего не утверждаю, это мои предположения, с которыми, правда, довольно сложно спорить.

Куда же отправляются наши денежки

Когда вы доверяете свои сбережения Программе долгосрочных сбережений, они не оседают в сейфах, собирая пыль. Напротив, они отправляются в увлекательное путешествие по миру "надёжных" инвестиций. ПДС аккумулирует средства многих вкладчиков и вкладывает их в различные финансовые инструменты. Цель одна: получить максимально возможный доход при минимальных рисках.

Выбираются только те активы, которые имеют высокий рейтинг надёжности. Такой подход обеспечивает стабильность и безопасность ваших накоплений, что особенно важно для долгосрочных вложений, где главное — не рискнуть всем и сразу, а планомерно и уверенно двигаться к цели. Ваши средства трудятся, пока вы занимаетесь своими делами, и приносят вам ежегодный инвестиционный доход. Именно это я прочитал в описании одного из банков.

Какие инвестиционные инструменты используются

Их всего девять видов, но давайте разберём основные из них, чтобы понять, как работает эта магия. Главная идея — не ставить всё на один вид актива, а распределить вложения для большей надёжности и потенциальной доходности.

Гособлигации (45.45%) — это как дать в долг самому государству. Вы покупаете ценные бумаги, а государство обещает вернуть вам деньги с процентами. Это один из самых надёжных видов инвестиций, потому что дефолт государства — событие крайне редкое. Почти половина ваших средств инвестируется именно сюда, что является залогом стабильности.

Есть тут и ложка дёгтя - дефолт России уже случался, а сейчас мы видим дефицит бюджета в 5 триллионов и спешное повышение налогов. Будет ли возможность расплатиться по ОФЗ, пока неясно. Если вдруг такой возможности не будет, 45% вложений превратятся в тыкву. Но такого конечно же не будет, ведь так не может быть, мы в это естественно не верим. Тьфу, тьфу, тьфу.

Корпоративные облигации (31.75%) — здесь мы уже даём в долг не государству, а крупным, проверенным компаниям. Они также обещают вернуть деньги с процентами. Это чуть более рискованно, чем гособлигации, но и потенциальный доход может быть выше. Такие вложения занимают треть портфеля, добавляя ему динамичности.

Любая облигация это долговая ценная бумага, а долги, как мы знаем, можно и не отдавать. Тем более если ты бизнес, который всегда, а особенно в наше время, запросто может воспользоваться процедурой дефолта по облигациям. Нечем мне платить, извините, отказываюсь от обязательств.. . В результате картина становится печальной, потому что почти 77% сбережений это долг и единственная гарантия тут - обещание всё вернуть с процентами.

Акции (11.19%) — вот здесь начинается самое интересное! Покупая акции, вы становитесь маленьким совладельцем какой-либо компании. Если дела у компании идут хорошо, её акции растут в цене, и вы получаете прибыль. Это более рискованный инструмент, но в действительности его надёжность гораздо выше облигаций. Потому что акция это не долговая, а долевая ценная бумага. В случае гиперинфляции бизнес начнёт зарабатывать в актуальных ценах и стоимость бумаги тоже будет актуальной. Но их в портфеле всего 11%.

Облигации субъектов РФ (4.59%) — это тоже облигации, но их выпускают не федеральные власти, а отдельные регионы России, например, Москва или Татарстан. Принцип тот же: вы даёте в долг региону, а он возвращает с процентами. Это тоже надёжный инструмент, поддерживающий местное развитие. Достаточно изучить положение дел в регионе, чтобы даже обсуждать этот инструмент стало неинтересно.

Прочее (6.63%), Депозиты (0.21%), Денежные средства (0.11%) — эти категории представляют собой менее значительные части портфеля. "Прочее" может включать в себя различные другие активы, которые дополняют стратегию. Депозиты и денежные средства — это, по сути, просто деньги на банковских счетах или в кассе, которые используются для операционных нужд и как резерв. Они обеспечивают ликвидность, то есть возможность быстро использовать часть средств, если это понадобится.

Вместо итога

Почти 90% портфеля это деньги. Иногда в прямом смысле слова, а иногда через облигации. Но вы в долг даёте сегодня, а купон вам будут выплачивать потом. Что если случится гиперинфляция? Она конечно не случится, так не бывает и мы в это не верим, но в 1992 году случилась. Готовы мы к такому сценарию? Получается, что не готовы.

Вам вернут всё, что должны, только покупательская способность денег будет иная. Две тысячи рублей в 2015 году и две тысячи рублей в 2025 это совершенно разные две тысячи рублей, верно? Вот ПДС всем нам предлагает сыграть в эту игру. Вы нам деньги сегодня, а мы вам что-то похожее на деньги, завтра.

А самое интересное, что любому человеку, который достаточно умён, чтобы справиться с открытием брокерского счёта, может весь этот портфель собрать самостоятельно. И не ждать 15 лет. Вообще в России таких людей аж 20 000 000, но больше половина из них имеющимися возможностями не пользуются. Зато все остальные в ПДС не заинтересованы, они могут купить офз, корпоративные облигации и акции в любую минуту, в два клика.

Но есть ещё почти 80 000 000 человек, которым идея с пдс очень нравится. И я совершенно не против выбора, пусть каждый делает что хочет, но если вам на входе говорят, что этот инструмент защищает от инфляции, а потом размещают ваши деньги в облигациях, то стоит признать - вы тот самый финансово неграмотный человек, которому можно повесить на ушки немного лапшички.

У меня ПДС открыт, потому что государство заморозило мои накопления в НПФ и единственный способ их оттуда вытащить, это ПДС. Их вытащил, дам своим денежкам шанс подрасти, но нести в банк свои кровные, учитывая тот факт, что мне с порога умудрились чуть-чуть наврать, желания не имею.

Конечно я понимаю, что юридически банки говорят чистую правду. Ведь доходность по облигациям сейчас выше официально признанной инфляции, значит фактически фраза верная. Но так я устал от этих нюансов и деталей, что даже обсуждать это не хочется. Давайте во-первых считать реальную инфляцию, а во-вторых всё таки скажем людям, что в случае гиперинфляции они останутся с дыркой от бублика. Дай Бог, чтобы этого не случилось, мы все устали от обесценивания сбережений но человек имеет право знать, что если так произойдёт, то облигации никак и никаким боком ему не помогут!