Лига биржевой торговли

ЦБ принял решение повысить ключевую ставку на 100 б.п. до 13%.

Разбираем, что это значит для рядового россиянина.

В данный момент проходит конференция ЦБ. Уже было сделано несколько комментариев.

Некоторые из них очень хитро сформулированы, поэтому, на первый взгляд, можно даже не понять, что регулятор имел ввиду. Поэтому включаю переводчик на простой язык.

Поехали.

***

• Компании брали рублевые кредиты, чтобы не трогать валютную ликвидность // Экспортеры, которые, теоретически, могли просто продавать валюту, предпочитают просто брать кредиты в рублях на текущие нужны, оставляя эту самую валюту на балансе. А все потому, что это выгодно - растет как курс, так и ставка на долларовую ликвидность

• Резкие движения курса рубля не создали рисков для финансовой стабильности, но увеличили проинфляционное давление // Для страны рисков нет - высокий курс помогает справляться с увеличением дефицита бюджета. Но из-за этого растут цены - товары становятся дороже, а доходы в рублях остались на том же уровне

• ЦБ РФ ожидает ускорения перетока средств граждан со счетов на срочные вклады // В РФ накануне был побит очередной рекорд по количеству наличных денег. Люди снимают их и идут в обменники или просто выводят за границу. Повышение ставки должно заставить некоторых из них вернуть часть наличных обратно под хороший процент

• Будем удерживать ставку на высоком уровне достаточно долго, сценарий быстрого возвращения к мягкой ДКП сейчас не актуален // Не стоит ждать снижения ставки в ближайшее время - такие ставки с нами надолго

• Если есть необходимость влиять на потоки капитала, делать это лучше экономическими мерами: повышать привлекательность рублевых сбережений, создавать стимулы продавать выручку компаниям // ЦБ не собирается участвовать в лоббировании принудительной продажи валюты экспортерами. Будет пытаться создать такие экономические условия, чтобы экспортеры решили вернуть их добровольно

• Обязательная продажа валютной выручки неэффективна. Возрастет только оборот на валютном рынке, но баланс спроса не изменится // Будь, что будет

• 42% экспортной выручки уже в рублях // И даже при этих условиях курс 100. Что вы от меня-то хотите?

• Отток капитала из России — один из факторов ослабления рубля, но незначительный. Отток был значительно ниже, чем в прошлом году // Выходит, что экспортеры валюту продают и молодцы, а вывод капиталов - причина незначительная. Значит должна быть другая значительная причина. Называть её, конечно, не будет

• Компании продолжают продавать порядка 90% возвращенной валютной выручки // Экспортеры продают, а импортеры покупают, потому что импортозамещение не заработает 100%

• У ЦБ нет психологической отметки курса рубля. Курс плавающий // Будь, что будет [2]

• ЦБ снизил верхнюю планку по росту ВВП на 2024 из-за ожидания более сдержанного роста внутреннего спроса и пересмотра динамики экспорта // Роста экономики даже при рекордной экспортной выручке и девальвации рубля не ждите

• Ослабление курса на 10% дают 0.5%-0.6% к инфляции // Ослабление курса с 60 до 100 - 65% роста. А значит это инфляция примерно в 3,5%. А раз у ЦБ таргет на конец 2024 года 4%, то можно девальвировать и дальше

• СД ЦБ в пятницу обсуждал три варианта - сохранение ставки, повышение на 100 б.п. и выше // Не трогай, это на Новый год

***

Комментарий по ставке ЦБ

Сразу скажу - мой прогноз не сбылся. И это надо честно признать. Напомню, что я ожидал сохранения ключевой ставки на текущем уровне.

К заседанию мы подходили с выросшей до 5,5% годовой инфляцией (после 4,3% в июле и 5,2% в августе).

❓ А почему ставку повысили?

ЦБ объясняет решение проинфляционными рисками из-за внутренних процессов (низкий уровень безработицы, превышение спроса над предложением, отставание оплаты труда от производительности и пр.), а также внешних (девальвация рубля, снижение стоимости экспорта).

ЦБ отметил влияние предыдущего повышения, но ускорение инфляции вызвало беспокойство.

Регулятор не отказался от цели по инфляции в 4% к концу 2024 года и прямо заявляет о необходимости продолжительного периода высоких ставок. Уже на следующем заседании вновь будет рассматриваться вариант очередного повышения (и этот вариант является приоритетным).

❓ Почему повышение ставки не помогает курсу?

Есть такое понятие - carry-trade. Это ситуация на рынке, когда иностранные инвесторы перекладывают деньги в российскую экономику из-за высокий ставок, в том время как в их собственных странах ставки находятся на низком уровне. Это оказывает поддержку рублю, поскольку иностранцы продают валюту для инвестиций в рублевые инструменты.

Однако сейчас это не происходит по двум причинам. Первая, очевидно, санкции. А вторая - ставки сейчас высокие по всему миру, а не только в России.

❓ Почему повышение ставки выглядит малоэффективным шагом?

Российская экономика растет на мощнейшем фискальном стимуле со стороны государства - экономика мобилизована под военные цены. Даже повышение ставки не приведет к тому, что производства, субсидируемые правительством, вдруг приостановятся, поэтому и на инфляцию это не окажет в ближайшее время ощутимого эффекта.

Из-за перегрева в этой нише экономики будет опять страдать гражданский сектор, то есть мы с вами. А дефицит товаров (а вместе с ними и инфляция) могут даже вырасти еще выше.

❓ Как ЦБ будет действовать дальше?

Скорее всего, мы находимся на этапе нескольких циклов повышения ставки подряд, которые будут растянуты во времени.

🔸 Кредиты будут становиться дороже (включая ипотечные)

🔸 Недвижимость продолжит дорожать

🔸 Ставки по вкладам вырастут вслед за инфляцией

🔸 Цены по облигациям снизятся (а доходности - вырастут)

🔸 Акции (с экономической точки зрения) должны снизиться примерно на рост повышения ставки. Однако 80% оборота делают физические лица, поэтому об экономической теории речи не идет.

❓ Что делать?

В текущих условиях пора задуматься взять ипотеку, если давно планировали - в ближайшее время она вряд ли станет дешевле.

Вместо депозитов лучше выбрать накопительные счета - с ростом ставки и проценты по ним будут увеличиться. Либо, как альтернатива, депозиты с коротким сроком.

Еще одна альтернатива - биржевые фонды ликвидности, по которым доходность следует за ключевой ставкой с разницей примерно в 0,5-1% (и растет, и падает вместе с изменением ключевой ставки).

Лично я буду формировать себе портфель облигаций. Понимаю, что ставка может вырасти еще, а значит цены по ним снизятся еще сильнее. Однако отказываться от 12-15% годовых в качественных эмитентах в пользу депозитов с более низкой ставкой я не готов, учитывая, что покупаю все облигации я на ИИС (получая дополнительно налоговый вычет в размере 13% с каждого взноса).

***

Друзья, расскажите, а как планируете сейчас действовать вы? С кредитами, крупными покупками и размещением своих средств.

Интересно почитать мнение аудитории ❤️

***
Захотите поддержать - лучшим способом станут ваши плюсы (минусы-то теперь остались в прошлом).

Также веду канал https://t.me/buynotsell в Telegram, где разбираю новости финансов (и не только). Очень удобная штука на случай бана (ну вы поняли).

Подписывайтесь, чтобы не пропустить ничего интересного.

Страны планируют подписать соглашение о создании механизма взаимного признания эмиссионных документов компаний двух государств

Россия и Белоруссия планируют подписать соглашение между странами об упрощении доступа эмитентов ценных бумаг на финансовые рынки друг друга. Соответствующее распоряжение правительства России и сам проект соглашения опубликованы на портале официального опубликования.

В частности, страны договорились, что будут признавать проспекты ценных бумаг друг друга для размещения бумаг на территории своих государств. Документ должен быть оформлен по новым требованиям. Сейчас компаниям из Белоруссии нужно повторно регистрировать свой проспект ценных бумаг в соответствии с российским правом для размещения своих бумаг на российских биржах. Такой же порядок действует и для российских компаний в Беларуси.

В частности, проспект ценных бумаг по новым требованиям должен содержать краткую информацию об эмитенте, возможных рисках его бумаг, отчетность (бухгалтерскую, годовую, МСФО) за три года деятельности, условия размещения акций и ценных бумаг, которые могут быть конвертированы в акции, сведения о гаранте выплат по облигациям и так далее. При том даже если проспект бумаг соответствует всем требованиям, регуляторы стран могут приостановить размещение бумаг.

Министерство финансов Республики Беларусь еще в сентябре 2022 года направило в Минфин России предложение о создании механизма взаимного признания эмиссионных документов компаний двух стран, ранее писали Frank Media. «Работа ведется в рамках договора о создании Союзного государства. Отметим, что подобного рода работа осуществляется в рамках ЕАЭС с точки зрения допуска брокеров и дилеров, а также ценных бумаг на финансовые рынки стран-участниц. Ведется большая работа по созданию общего финансового рынка», — поясняли в Минфине России.

Источник: https://frankmedia.ru/139698?goal=readmore2

Доброе утро, всем привет!

Всё в мире вертится вокруг золотого сечения, даже дни. Неделька Фибоначчи.

*****************************

Немножко про американский бюджет.

Отчет по бюджету США за август показывает, что процентные расходы с начала года сейчас составляют рекордные 808 миллиардов долларов.

За первые 11 месяцев 2023 финансового года общий дефицит бюджета США составил 1,5 трлн долларов.

Это на 600 миллиардов долларов больше, чем в прошлом году, то есть на 61% больше.

Также говорят, что налоговые поступления снизились на 8% за год. Удачное совпадение.

Структура поступлений и расходов бюджета США.

Сверху за август. Снизу за 2023 фискальный год. А закончится он сентябрём.

За 11 месяцев дефицит бюджета составил 1,5 трлн $. Поговаривают, за год дойдет до 2 трлн, но грызут сомнения. Если только за календарный.

Здесь интересен раздел Other в расходах бюджета на 301 млрд $. в сентябре. Как-то ловко они их вычли из общей массы, получив профицит по итогам месяца. Видимо, добавят. Но потом...

Кстати, смотрите, дорогие друзья. Это про то, как наши граждане тащат на себе весь бюджет страны.

На первой картинке обратите внимание на доходы от налоговых поступлений граждан и от корпораций. Особенно интересно соотношение между собой и к общей массе в целом. Это в самой правильной экономике мира.

А на второй картинке проценты по нашему с вами бюджету. В разорванной в клочья.

Интересно, а если бы у нас долю физиков подняли до 50% бюджета... от воя иссохли бы все болота.

*********************************

В Австралию!

Ну наконец-то... нормальные капиталисты подали голос!

Тим Гёрнер, генеральный директор Gurner Group, австралийский миллионер-застройщик. По состоянию на 2022 год имеет собственный капитал в размере 929 млн. $. Второго дня поставил здоровенный вентилятор, включил, и жахнул туда бочку говна.

Тезисно? Пролетарий ахерел.

Подробно...

- Нам нужна боль в экономике! Нам нужен рост безработицы. На мой взгляд, она должна подскочить на 40-50 процентов
-Люди вдруг решили, что раньше они много работали. Надо меньше. А это сказалось на производительности. За последние несколько лет им слишком много платили за то, что они практически ничего не делали. И это должно измениться.
- Мы должны напомнить людям, что это они работают на нас, а не мы на них. Сотрудники с чего-то вдруг решили, что работодателю чрезвычайно повезло с ними. А вот им, значит, с работодателями не очень. И это тоже должно измениться.
- Массовые увольнения, которые начались, собьют это возникшее высокомерие на рынке труда.

Там в Австралиях все аж рты открыли. Как из душа окатило.

Тима Гёрнера в премьер-министры, я считаю.

**************************************

С той стороны пишут, что вот истинная причина инфляции.

Общее количество торговых ограничений по всему миру вот-вот превысит 3000 впервые в истории. С 2019 года этот показатель вырос почти на 300% и не собирается останавливаться.

Торговые отношения и энергетические ресурсы превращаются в оружие. Тут смотрите - нашу нефть запретили они, но в качестве оружия используем её мы. Ну так, по крайней мере, ложечкой накладывают в голову зарубежному обывателю.

В результате инфляция со стороны предложения в течении многих лет выходила из-под контроля.

А теперь боритесь с ней...

Данные от МВФ

****************************

Вчера НБУ Украины в очередной раз снизил ключевую ставку. На этот раз до 20%.
Вот тут понятно, тут председатель ЦБ знает, умеет, практикует. Не то что...

Вот, что писал перед этим Bloomberg...

Ожидается, что центральный банк Украины продолжит снижать процентные ставки после того, как в этом году он начал ослаблять ужесточение в ответ на быстрое падение инфляции до однозначных значений.

Политики в Киеве могут снизить базовую ставку на два процентных пункта до 20% в четверг, согласно средней оценке экономистов, опрошенных агентством Bloomberg. Национальный банк Украины снизил ставку на три пункта в июле впервые с тех пор, как вторжение России побудило центральные банки увеличить стоимость заимствований до 25% в июне 2022 года.

“НБУ должен решить, придерживаться ли своего первоначального плана консервативного снижения ставки до 20% — или снизить ее как минимум на 300 базисных пунктов по мере замедления инфляции”, - сказал Михаил Демкив, аналитик инвестиционного банка ICU.

Потребительские цены в августе превзошли ожидания, поднявшись на 8,6% в годовом исчислении после того, как экономисты прогнозировали рост более чем на 10%. В июле этот показатель составил 11,3%.

Центральный банк ослабляет валютный контроль, который был введен в начале военных действий, чему способствует приток иностранной помощи и устойчивость местного бизнеса. В прошлом месяце НБУ расширил лимит на покупку иностранной валюты, предоставив домохозяйствам больше возможностей для защиты своих сбережений.

Всё хорошо, прекрасная маркиза...

************************

Европейский импорт газа.

Синк танк Bruegel ожил и обновил данные по поставкам газа в Европу. Поставки, стоит отметить, скудны. Они упали до самых низких недельных значений за последние 8 лет. Всего 4,886 млн.куб.м. зашло за 36-ю неделю этого года.

Наши с вами поставки по трубопроводам остаются в верхнем диапазоне года. А вот доля в стране СПГ сильно упала. При общей цифре в 11,22 млн.куб.м. за август мы поставили лишь 1,18 млн.куб.м., что составляет 10,5%.

Реверс из Европы на Украину прёт. Не на максимумах, но около.

На 12 сентября 2023 газохранилища Европы заполнены на 93,86%.

Украина заполнена на 33,8%

******************************

Кстати, возвращаясь к американской инфляции. Вот такая картина индекса их потребительских цен с разбивкой по основным направлениям.

За 100 взят январь 2021 года.

*************************************

ЕЦБ повысил ставку до 4,5%

Ммм... Европу можно поздравить. Ставка побила рекорды 2008 года и вышла на уровень 2001.

Ну штош...

Да, кстати, Кристина Робертовна Лагард сообщила, что подобная ставка будет держаться долго... и вообще, нельзя сказать, что ставки ЕЦБ достигли пика.

Ну штош...

************************************

Возвращаясь к нашим ОФЗ.

План на 3 квартал - 1000 млрд ₽. Учитывая вчерашний аукцион, имеем размещенный объем порядка 682,799 млрд ₽, или 68,3%.

Первоначально, средний объем облигаций, которые планировалось размещать еженедельно, составлял 76,9 млрд ₽. На текущий момент на двух оставшихся аукционных днях необходимо размещать по 158,6 млрд ₽.

Недоборчик. Но, учитывая график объемов размещений, недоборчики - это не новость. Бывали они и в 2021, и в 2020, и в 2023.

График рисовал не я, а ГК "Регион", посему все вопросы про "по-квартально" направлять им.

********************************

США вчера произвели одно из самых масштабных в этом году обновлений российского сегмента SDN List.

Под американскими санкциями с 14 сентября находится целый ряд крупных российских предпринимателей, в том числе Искандер Махмудов, Андрей Бокарев, Игорь Алтушкин, следует из сообщения Минфина США.

Целая группа представляет машиностроительный сектор - "Трансмашхолдинг", "АвтоВАЗ", "Соллерс", "Москвич", МЗ "Тонар", "Криогенмаш", группа ГМС ("Гидромашсервис").

В SDN List включена компания "АГД Даймондс" (AGD Diamonds, второй после уже фигурирующей в списке "АЛРОСА" производитель алмазов в РФ с 10% добычи в стране).
Санкционный список также пополнили "Объединенная металлургическая компания" (ОМК), "Русская медная компания" (РМК) и группа "Русская энергия" Романа Троценко с рядом ее активов.

Под санкциями теперь находится банк "Ак Барс", Синко-банк, а также инвестиционное подразделение Альфа-групп - компания "А1".
Кроме того, США ввели санкции против госкомпании "Автодор".
Одновременно OFAC, подразделение Минфина США, отвечающее за санкционное правоприменение, выпустило лицензию на сворачивание операций с РМК, ОМК, Трансмашхолдингом, АвтоВАЗом, "Москвичом", "Тонаром", "Соллерсом" и "Арктической перевалкой" (структура "НОВАТЭКа", владеющая терминалами по перевалке сжиженного природного газа в Мурманске и на Камчатке)) на срок до 13 декабря текущего года.

Я думал, мы уже все под санкциями, а оказывается, нет. Ну ладно.

Главное, что потолок работает... правда? Работает же?

Если очень надо, то нефть может еще немножко побыть нетоталитарной.

В целом, это, конечно, феерично. На дворе 21 век, одна страна решает, что будет покупать другая. Причем совершенно официально. А потом они нам рассказывают про независимость.

*********************************

Потенциальный объем дивидендов российских компаний в осеннем сезоне может превысить 500 млрд руб., полагают аналитики SberCIB Investment Research.

По состоянию на 12 сентября 16 эмитентов объявили дивиденды на сумму 255,6 млрд рублей, отмечают эксперты. Наибольшие объемы ожидаются у "НОВАТЭКа" и "Татнефти" - соответственно 104,8 млрд рублей и 64,1 млрд рублей. Общий объем оказывается значительно меньше, чем осенью 2022 года. Тогда 20 эмитентов выплатили 1,55 трлн рублей дивидендов.
Однако, напоминают в инвестбанке, в прошлом году такая сумма была достигнута в основном за счет "Газпрома", который направил на эти цели 1,21 трлн руб. Без учета "Газпрома" дивиденды составили только 341 млрд рублей, и это на 33% больше, чем этой осенью. "Впрочем, думаем, что еще не все компании объявили осенние дивиденды, и потенциально их сумма может превысить 500 млрд рублей", - пишут аналитики в обзоре.

***********************************

Коварству режЫма просто нет предела!

В Bloomberg’е все просто поражены происходящему.

Российские миллиардеры, стесненные международными санкциями и сталкивающиеся с давлением со стороны президента Владимира Путина, требующего репатриировать их богатство, вывели активы на десятки миллиардов из Европы после вторжения на Украину.

Это немыслимо!

В прошлом месяце акционеры United Medical Group CY Plc и MD Medical Group Investments Plc, контролируемых магнатами Игорем Шиловым и Марком Курцером, одобрили переезд компаний с Кипра в Россию. Согласно данным, собранным агентством Bloomberg. А это ни много ни мало, а 50 млрд $.

Перевод активов, зарегистрированных в таких местах, как Кипр, Джерси и Швейцария, в Россию и страны, которые Кремль считает дружественными, такие как Объединенные Арабские Эмираты и Казахстан, начался вскоре после вторжения. Среди первых переездов были семейные активы миллиардера по производству удобрений Андрея Гурьева и сталелитейного магната Виктора Рашникова из Швейцарии и Кипра в Россию. Другие, такие как миллиардер Игорь Алтушкин, последовали за ним позже.

Кремль оказал давление на самых богатых россиян, чтобы они вернули свои активы из стран, которые он называет “недружественными”. Действие соглашений об избежании двойного налогообложения было приостановлено, что делает нецелесообразным оставаться зарегистрированным в таких местах, как Европа.

Чтобы заманить магнатов домой, Кремль использовал такие стимулы, как местные низконалоговые внутренние “оффшорные” зоны, которые он ввел в 2018 году и постоянно совершенствует.

Вы представляете? Взяли и сделали «низконалоговые» зоны. В своей же стране! Это... это омерзительно! Ну как с такими можно иметь дело?

Можно сказать одно - это НЕРЫНОЧНО!

**********************************

Вчера все были фраппированы.

Оказалось, новый Ипхоне 15 в Российской Федерации будет стоить дороже, чем в США. Видите, как культурный мир не уважает наш Мордор, сказали фраппированные. Трудно спорить...

Apple Inc. будет продавать iPhone 15 в Китае и Индии по более высокой цене, чем в США, по данным сайта американской компании.

Новый смартфон появится в продаже в этих странах 22 сентября.
В Индии iPhone 15 Pro будет стоить 134,9 тыс. рупий ($1625), iPhone 15 Pro Max - 159,9 тыс. рупий. В Китае их стоимость составит соответственно 7999 юаней ($1099) и 9999 юаней.
В США цена модели iPhone 15 Pro начинается с $999, iPhone 15 Pro Max - с $1199.

*****************************

Пятница! Камрады и камрадессы, подписывайтесь на мой уютный канал MarketScreen

Участники рынка считают маржинальность такого инструмента для банков невысокой, к тому же компании скорее будут относится к нему с недоверием на фоне валютных рисков

Банк «Тинькофф» хочет запустить новый инструмент по размещению юаней через биржевую инфраструктуру, сообщает газета «Коммерсант». Им смогут воспользоваться юридические лица.

Структурироваться сделки по биржевым овернайтам в китайской валюте будут при помощи клиринговых сертификатов участников (КСУ). Для этого юридические лица должны будут заключить сделку репо за юани со своего счета. После чего они получают КСУ от Национального клирингового центра (НКЦ), который размещает полученные от профучастников средства, а взамен получает в обеспечение ценные бумаги. Следующий шаг — это проведение контрагентами обратных операций, в ходе которых юрлица получают юани вместе с процентами, возвращая КСУ в НКЦ. Профучастники же рассчитываются с НКЦ и получают назад размещенные ценные бумаги.

Руководитель направления «Тинькофф Инвестиции для бизнеса» заявил газете, что инструмент является одним из наиболее ликвидных и безопасных, так как все сделки проходят с обеспечением и при участии центрального контрагента.

Управляющий директор по валидации рейтингового агентства «Эксперт РА» Юрий Беликов отмечает, что такие внутренние короткие маржинальные продукты в юанях являются способом «воздействовать на ситуацию и мотивировать предприятия к зачислению выручки на счета в российских банках».

Директор департамента денежного рынка Мосбиржи Сергей Титов отмечает, что юань занимает 3-5% от общего объема операций репо, имея потенциал роста до 20%.

Опрошенные газетой участники рынка считают, что подобное расширение рыночных инструментов для держателей юаней является «позитивным процессом». Но при этом маржинальность данного продукта для банков невысокая, а компании будут относится к нему с недоверием на фоне валютных рисков.

Источник: https://frankmedia.ru/139617

Доброе утро, всем привет!

Четверг. Инфляция. Не совсем...

На неделе с 5 по 11 сентября 2023 г. потребительские цены выросли на 0,13%. Год к году инфляция составила 5,33%.
▪️ В сегменте продовольственных товаров рост цен замедлился (0,10%) на фоне продолжающегося удешевления плодоовощной продукции и снижения темпов удорожания других продуктов питания.
▪️ В сегменте непродовольственных товаров темпы роста цен снизились (0,21% после 0,41%) при замедлении роста цен на легковые автомобили и возобновлении снижения цен на электро- и бытовые приборы.
▪️ В секторе услуг рост цен возобновился (0,13%) за счет удорожания авиабилетов на внутренние рейсы.

Не те цифры пришли за неделю, какие хотелось бы. Напомню, для целевых показателей в 4% годовых, допустимые недельные приращения - 0,08%. 0,13% дают 6,85%.

Бензин автомобильный прибавил 0,7% за недель, дизельное топливо 1,7%.
С начала года дизельное топливо выросло на 7,3%. Если брать начало расчёта с конца 2021, то инфляция по дизельному топливу догнала общую. А вот бензину есть ещё куда расти.

Вторую неделю подряд мы наблюдаем рост недельной инфляции выше целевых цифр. Через это есть мнение, что ставку в пятницу могут поднять, хотя банковские боссы и говорили на днях, что этого не произойдет. Понятно, что не только лишь эти цифры определяют. Неплохо было бы раскрыть про денежную массу. Возможно, сделаем на выходных.

Минфин России провел аукцион по размещению ОФЗ-ПК выпуска № 29024RMFS с датой погашения 18 апреля 2035 г.

Объем спроса довольно серьезно превысил размещенный объем, который составил 73,011 млрд руб.

Как писали на прошлой неделе, для выполнения квартального плана, на каждый аукционный день следует размещать по 134 млрд руб. Т.е. пока недобор в 60 млрд. Впереди еще два аукциона.

**********************************

Но не только мы вчера отчитывались по инфляции, но и наши главные недопартнёры.

И что? И как это понимать?

Сказали, что победили, а она второй месяц растет. Инфляция. В США. На этот раз 3,7% годовых при прогнозе в 3,6%. Прибавка за месяц +0,6%.

Если говорить про базовую (без еды и энергоносителей) инфляцию, то она составила в августе 4,3% годовых.

Основной вклад в рост дал бензин - 10,5%.

Изменение цен по категориям. Месячные.

***********************************

Вчера американское Бюро переписи населения выпустило исследование касательно доходов населения. Предлагаю ознакомиться в целях повышения образованности.

Итак... исследованию подвергся 2022 год. Ну, самое главное - доход.

Реальный медианный доход домохозяйств в США в 2022 составил 74 580$. Это на 2,3% ниже чем в 2021 (76 330$) и на 4,7% ниже, чем в 2019.

В исследовании есть разделения на различные типы домохозяйств. Семейные, где, видимо, подразумевается, что работают оба супруга. Семейные с одним работающим членом (мужчина или женщины - то же разное). Несемейные, состоящие из одного лица. Вот медианный доход по несемейным домохозяйствам составил 45 440$.

Я могу ошибаться, но я не встречал у Росстата данных о том, сколько зарабатывают калмыки, сколько буряты. Сколько татары, а сколько якуты... У нас есть разделение по субъектам Федерации - это да. Но по отдельным этническим группам? Может плохо смотрел.

А вот американцы этому вопросу уделяют пристальное внимание, поэтому второй инфографикой идет разделение медианного дохода по расам.

Ну и здесь ничего нового. Первые с большим отрывом идут азиаты - 108 700$. Дальше белые (но не латиносы) - 81 060$. А на почетном последнем месте - негры. Медианный доход негритянских домохозяйств составляет 52 860$.

Наиболее существенную роль в размере дохода играет образование.

Так, домохозяйства, члены которого не имеют школьного диплома, довольствуются 34 850$ в год. Школа увеличивает карму до 51 470$. Закончил КАЛЛЕДЖ - вжух - и у вас 68 690$. Ну а если за плечами бакалавриат и выше, то добро пожаловать в высшую лигу и американскую мечту - 118 300$ на домохозяйство.

Гендерное неравенство.

Несмотря на все попытки уровнять женщин и мужчин, разница в доходах до сих пор имеется. Хотя с начала 80-х годов здесь идет планомерное исправление ситуации.

Если у мужчин в настоящий момент медианный доход 62 350$, то у женщин 52 360$.

Непонятно, отчего не представлены остальные кучи гендеров. Считаю, это оскорбление и полнейшее отсутствие толерантности. До чего докатилось Бюро переписи населения.

В целом же картина по реальному медианному доходу следующая. См. картинку.

Отмечу, что все указанные выше цифры - до вычета налогов.

Реальный средний доход домохозяйства после уплаты налогов существенно снизился в 2022 году по сравнению с 2021 годом и составляет 64 240$, что на 8,8% ниже показателей 2021 года. У негров после налогов остается 46 960$.

***************************************

Медианная запрашиваемая арендная плата в августе составила 2052 доллара, что всего на 2 доллара ниже рекордного уровня, установленного годом ранее.

По стране ставки сильно разные. Так на «Среднем Западе» цифры практически в два раза ниже, чем на Северо-Востоке или Западе США.

Напомню, что Бюро переписи населения США разделяет страну на 4 географических региона. Которые в свою очередь делятся на 9 более мелких суб-регионов.


***************************************

Апельсиновый сок покоряет новые высоты. Чойта с ним?

Котировки можно найти  на сервисе TradingView.

*********************************

А это карта Англии и Уэльса от Oxford Economics, дающая представление о благосостоянии домохозяйств в различных графствах и прочих районах.

Чем темнее, тем беднее. От 250 000 фунтов стерлингов и ниже до 1,5 млн. фунтов стерлингов и выше. Собственно, ничего удивительного. Все как везде.

Oxford Economics находит очаги достатка в регионах, где уровень благосостояния, как правило, невелик, включая Стратфорд-на-Эйвоне, Траффорд близ Манчестера.
По их оценкам, самая высокая степень имущественного неравенства наблюдается в Лондоне и других городах, таких как Манчестер и Бристоль.

******************************

И снова невидимая рука...

На этом видео главный гинеколог Евросоюза объясняет основы рыночной экономики.

Говорит, глобальный рынок заполнен дешевыми китайскими электромобилями. А почему они такие дешевые? А потому что Китай субсидирует их выпуск. Омерзительно, говорит. Нерыночно.

Еврокомиссия начала расследование в отношении китайских электромобилей.

В ЕК говорят, что они "деформируют" европейский рынок из-за низкой стоимости, обусловленной крупными субсидиями государства.

Видео можно посмотреть тут

************************

Доля американцев, планирующих ливнуть в отпуск за границу в ближайшие 6 месяцев, выросла до максимума. Засиделись граждане дома за времена ковидки.

Тут стоить отметить - 22% - это не от ВСЕХ граждан. А то понабегут болезненные, начнут рассказывать, что вон у них сколько по заграницам ездит. 22% - это от общего числа респондентов.

*****************************

А почему вы делаете нам так больно...?
Как будто вопрошает Международное энергетическое агентство.

Сокращение поставок нефти Саудовской Аравией и Россией приведет к “значительному дефициту предложения” и угрожает новым всплеском волатильности цен, предупредило Международное энергетическое агентство.

Мировые рынки нефти столкнутся с дефицитом в 1,2 миллиона баррелей в день во второй половине 2023 года после заявлений лидеров ОПЕК+ на прошлой неделе о том, что они продлят сокращение до конца года, сообщило агентство. Это меньше, чем прогнозировалось в прошлом месяце, в результате исторических изменений в оценках спроса, но все еще создает риски для потребителей.

Даже если два производителя ослабят свои ограничения в начале 2024 года, запасы нефти будут серьезно истощены, что сделает цены уязвимыми к шокам, заявило МЭА.

Ну, действительно, получается некрасиво. Кое у кого выборы скоро, а тут такая свинья.

*****************************

Судя по всему промышленность в Европе решила покинуть чат.

После пары месяцев робких попыток восстановления, всё слито взад-назад. Согласно оценкам европейского росстата, в июле 2023 промышленное производство с учетом сезонных колебаний сократилось на 1,1% как в еврозоне, так и в ЕС по сравнению с июнем 2023.

В июле 2023 года по сравнению с июлем 2022 года промышленное производство сократилось на 2,2% в еврозоне и на 2,4% в ЕС.

Наиболее успешными странами стали Болгария, Эстония, Латвия, Литва... до слёз... не могу. Мощный прибалтийский кулак умеет в успешный успех.

***************************

Ну и закончим еще одной отечественной новостью. Подытожим, так сказать.

Банк России опубликовал результаты опроса предприятий касательно бизнес-климата и ожиданий изменений цен на продукцию в ближайшие три месяца.

По бизнес-климату вроде неплохо - пошли в рост после нескольких месяцев снижения индикатора.

А вот ценовые ожидания ухудшаются, хотя и не так резко, как в прошлый месяц. Данный индикатор зачастую опережает потребительскую инфляцию, особенно на разворотах вниз. Будем ждать.

***********************************

А на этом всё. За дальнейшими событиями заходите в уютный канал MarketScreen.

Еще к 10:47 мск Мосбиржа локализовала ошибку, но торги тогда не продолжились

Возобновление торгов на срочном рынке запланировано на 13:00, сообщила Московская биржа. Еще к 10:47 мск Мосбиржа локализовала ошибку, но торги тогда не продолжились.

Система торгов срочного рынка доступна для снятия заявок, она восстановлена по состоянию на 4:45 мск без сделок, заключенных в период с 8:50 до 9:30 мск.

Московская биржа приостановила торги на срочном рынке с 09:30 мск в среду, 13 сентября 2023 года. «Из-за нештатной работы торгово-клиринговой системы срочного рынка в утреннюю торговую сессию было принято решение о приостановке торгов с 9:30. Проводится диагностика системы, о возобновлении торгов будет сообщено дополнительно», — сообщили Frank Media в пресс-службе биржи.

«Торги на остальных рынках Московской биржи: рынке акций, рынке облигаций, денежном рынке, валютном рынке и рынке драгоценных металлов проводятся в штатном режиме», — заверяет биржа.

На срочном рынке крупных сбоев с февраля 2022 года, когда Мосбиржа приостанавливала торги почти на всех рынках, не наблюдалось. Торги на срочном рынке по обычному расписанию продолжаются с 9:00 мск до 23:50 мск.

Последний крупный сбой на Мосбирже наблюдался год назад — в сентябре 2022 года. Тогда биржа приостанавливала торги на валютном рынке и рынке драгоценных металлов на 1,5 часа. Биржа объяснила приостановку выявлением отсутствия некоторых клиентских кодов в текущей конфигурации торгово-клиринговой системы (ТКС) валютного рынка, что ограничивало возможности проведения операций клиентами отдельных участников торгов.

На срочном рынке биржи торгуется 27 опционов на акции, 3 опциона на валюты, а также 104 фьючерсных контракта и 55 опционов на них, где базисными активами выступают фондовые индексы, акции, валютные пары, драгоценные и промышленные металлы, нефть, газ и другие товары, процентные ставки.

Источник: https://frankmedia.ru/139447