Лига биржевой торговли

🪙 #GOLD, #EURUSD и #BTCUSD: Золото (GOLD) продолжает удерживать свои позиции, торгуясь на уровне 1975.6. Валютная пара EUR/USD (1.0690) наблюдает снижение, подтверждая нисходящий тренд. Криптовалюта BTC/USD (26955) также показывает некоторое снижение. Однако, стоит отметить, что цены данных инструментов еще не достигли уровней смены приоритета. Подождем, чтобы увидеть, какие изменения произойдут в ближайшем будущем.

📊 #US-10-NOTE, #WHEAT и #SPY: Рынок облигаций (US-10-NOTE) и зерновых товаров (WHEAT) также наблюдают некоторое снижение, с ценами 114.11 и 602.80 соответственно. Однако, SPY (417.85) продолжает расти, подтверждая бычий тренд.

📱 #META, #AMAZON, #MICROSOFT, #APPLE и #GOOGLE: Технологические гиганты продолжают показывать уверенный рост. META (264.72), AMAZON (120.58), MICROSOFT (328.39), APPLE (177.25) и GOOGLE (123.37) все продолжают двигаться вверх, что подтверждает сильную позицию сектора технологий.

🚗 #TESLA: В конце нашего обзора, не можем не упомянуть TESLA, которая продолжает свой восходящий тренд, достигнув отметки 203.93. Это указывает на сильное позитивное настроение вокруг этого автомобильного гиганта.

📊 Вывод: Статус рынка подразумевает, что существует некоторая неопределенность, но общий тренд указывает на положительное движение большинства акций и технологических компаний. Однако, рекомендуется быть внимательными к инструментам, таким как WTI OIL, NATURAL-GAS и EUR/USD, где цены находятся ниже уровней смены приоритета.

Это лишь краткий обзор рынка на основе опционных приоритетов. Обязательно проведите свой собственный анализ и примите обдуманные решения в своих инвестиционных стратегиях. Желаю вам успешной торговли! 💼📈

Примечание: Данные, приведенные в этом обзоре, основаны на текущих значениях и предоставленной информации. Пожалуйста, убедитесь в актуальности данных перед принятием решений по инвестициям.

Табличка с разбивкой по товарным группам и товарам.

Ну страдать, так страдать. Четверг.

О текущей ситуации в российской экономике.

Разорванная в клочья изолированная от цивилизованного мира экономика 2% продолжает загнивать. Рост ВВП в апреле 2023 составил всего 0,2% после роста на 1,1% месяцем ранее. Очевидно же. В годовом выражении ВВП превысил уровень прошлого года на 3,3% с учётом низкой базы.

Промышленное производство в апреле прибавило 1,8% в месячном и 5,2% в годовом выражениях. Уровень 2021 года в апреле превышен на 2,4%. Стоит отметить, что месячные данные даны с исключением сезонного фактора. Фактически индекс промышленного производства в апреле составил 95% от мартовского. Однако, данная «ямка» присутствует на графике индекса и в предыдущие годы, что, очевидно, характеризует сезонный фактор.

Обрабатывающие производства в годом выражении сильно прибавили: +8,0%
Нефтеперерабатывающий комплекс +15,9%.

Машиностроительный: +14,4%.
Металлургический: +11,0%

Стоит отметить ситуацию на рынке труда. Уровень безработицы в апреле снизился и достиг нового исторического минимума - 3,3% от рабочей силы.

Заварили кофе, приготовились к наплыву <...> (тех, кто расстроился ранее - @user4912215)

Табличный материал.

Остальные данные, в том числе по выпуску важнейших видов продукции можно найти тут

***************************

ПРО ЮЖНУЮ КОРЕЮ

Запасы полупроводников в Южной Корее показали рекордный за семь лет рост, что подчеркивает сохраняющийся слабый спрос на чипы, несмотря на глобальный бум в разработке искусственного интеллекта.

Запасы выросли на 83% в апреле по сравнению с прошлым годом — это самый большой рост с апреля 2016 года. Заводские поставки упали на 33% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а производство сократилось на 20%.

Подавляющее большинство корейского экспорта полупроводников составляют чипы памяти, которые используются во всем - от смартфонов, ноутбуков и цифровых фотоаппаратов до автомобилей и крупных центров обработки данных. Китай является крупнейшим рынком сбыта этих чипов.

**************************

В Бразилии какой-то Адъ.

Согласно данным центрального банка, опубликованным во вторник, средняя ставка по возобновляемым кредитам (кредитные карты) выросла пятый месяц подряд почти до 447% в апреле, что является самым высоким показателем с марта 2017 года. Этот показатель вырос почти на 84 процентных пункта по сравнению с прошлым годом.

Ставки по платежам в рассрочку составляют в среднем 200%, что является самым высоким показателем с тех пор, как банк начал вести статистику в 2011 году.

По состоянию на июнь 2022 года в Бразилии насчитывалось почти 191 миллион кредитных карт, что почти вдвое превышает численность экономически активного населения страны.

Может я, конечно, что с португальским напутал... Ссыль на стату: https://www.bcb.gov.br/en/statistics/monetarycreditstatistics

*****************

Говорят, ирландское правительство стремится привести сельскохозяйственный сектор в соответствие с климатическими целями. А посему оно будет отбраковывать по 65 000 дойных коров ежегодно. Об этом говорит отчёт The Irish Independent, на который ссылается The Irish Times.

Очень рады этой новости в Ирландской ассоциация поставщиков молока. Говорят, что ну... ну подобная отбраковка должна быть... "добровольной". Вот смешные! Говорят, что нельзя вот так просто взять и отнять у человека активы, ради которых ему пришлось ему пришлось влезать в огромные долги. Вот смешные.

Разве может судьба какого-то фермера быть важнее зеро-ноль углерод...

*******************

ПРО ПРОПАГАНДУ

<...> (из жизни пауков в банке - @user4912215)

Речь о Google. Доктор наук из Гарварда, калифорнийский демократ Роберт Эпштейн провёл последнее десятилетие, отслеживая манипуляции Google с лентами новостей, результатами поиска и предложениями YouTube. Ну и, соответственно, последними исследованиями поделился с New York Post. А они показывают, что Google имеет возможность влиять на умы и на, как результат, итоги выборов через формирование либерального мировоззрения.

Кто бы мог подумать. Тут немедленно вспоминается анекдот про джентльменов, которые привыкли верить на слово.

<...> (получается, что влиял - @user4912215)

69-летний Эпштейн утверждает, что Google тайно оказал влияние на выборы в 2020 году, используя предвзятые алгоритмы, которые искажали результаты поиска в сторону положительных ссылок для Байдена и отрицательных ссылок для Трампа, а также публиковали сообщения о голосовании на домашней странице Google, ориентированные в первую очередь на избирателей-демократов.

Предварительные результаты нового проекта Эпштейна, отслеживающего, как массированная психологическая кампания Google нацелена на детей через YouTube и другие продукты, показывают, что либеральные нарративчики ещё более распространены.

Например, он обнаружил, что предложения YouTube “Up Next” для взрослых о следующем видео для просмотра имели либеральную направленность и источники в 76% случаев. Но что касается детей и подростков, то первоначальные данные за последние три месяца показывают, что процент предлагаемых видеороликов на YouTube, которые поступают из либеральных источников, составляет 96%.

Он не оценивал содержание предложенных видеороликов, но использовал средний рейтинг трех «независимых» организаций, которые измеряют предвзятость СМИ, чтобы присвоить источникам видеороликов либеральные, консервативные или центристские ярлыки. В дебрях киберпространства только 38% видеоисточников являются либеральными. Остальные придерживаются консервативных или центристских взглядов. Но YouTube дико искажает свой контент в пользу точки зрения меньшинства.

Не за горами то время, когда американскому ребенку, лупающему глазками в Youtube Kids, будет предложено подумать, а не девочка ли он, если он мальчик. Почему говорю американскому, ибо рассчитываю, что сей видеохостинг к этому времени на территории нашей с вами России будет запрещен.

Но есть вопрос. Запретить мало. Надо дать взамен такое же, а желательно лучше. Будем на это надеяться.

Собственно, возвращаясь к началу, а есть ли в этом что-то новое? Повторюсь, для вменяемого человека нет. Стоит мне зайти в Youtube не под своим привычным аккаунтом, как в Рекомендуемом <...> (скандальная несистемная оппозиция - @user4912215). Ни тебе клипов богоугодного КиШа, ни тебе роликов про люксовые отели, ни тебе Гомотрона. Но, говорят, что именно вот это будет мне интересно. <...> (это другое- @user4912215)

Короче, интересно почитать, как у джентельменов раскрываются глаза. Но пропаганда, конечно, у кровавых тиранов.

*************************

Нвидия вступила в клуб "триллионщиков"

Рыночная капитализация компании перешагнула рубеж в 1 трлн $. И теперь она вместе с Эппл, Микрософт, Сауди Арамко, Алфабет (Гугль) и Амазон.

Теперь можете говорить: "А ты видел капитализацию Нвидии, а?"

Говорят, взлетели на перспективах ИИ.

***************************

Чем больше открывают рот топы США, тем больше задумываешься, что... а может оно действительно жахнет в один прекрасный момент.

Вот, к примеру, в недавнем отчете по финансовой стабильности Феда было сказано, что системные потрясения могут возникнуть как по известным, так и по неожиданным причинам.

А следом Ниил Кашкари, главный миннеаполисского Феда сказал, что чиновники не до конца понимают масштабы ставок, которые были сделаны из-за долгов и не всегда ясно, как финансовые институты взаимосвязаны.

"Существует много сложностей, в которых мы не очень разбираемся", - сказал Кашкари. "Это, к сожалению, может не раскрыться до тех пор, пока не возникнет реальная проблема".

Ну... с таким подходом могу смело предложить свою кандидатуру на руководителя Феда. У меня тоже существуют сложности, в которых я не очень... но, какая разница?

Кстати, вы заметили, что ставочка-то на уровне 2008?

*******************************

Картинка февральская, но прошла мимо. А она интересная.

Сверху - объемы корпоративных бондов, срок погашения которых наступает в каждом месяце.

Снизу - количество банкротств среди компаний с обязательствами на 50 и более млн $ в январе каждого указанного года.

Начало 2023 было бодрым.

А в течении трёх лет американским конторам предстоит погасить 6,3 трлн $. Что значит погасить? Значит занять заново. Давайте угадаем, по каким ставкам они будут занимать?

*************************

НАЧАЛИ С ИНФЛЯЦИИ, ЗАКОНЧИМ ИНФЛЯЦИЕЙ

Тут на неделе прошел парад суверенитетов европейских инфляций.

Ну что, ряд стран начали выкидывать из расчета "высокую базу" и приближаться к "разорванной в клочья экономике". Так, в Испании годовая инфляция 2,9%, что оказалось меньше ожиданий.

Также лучше ожиданий дела оказались у немцев, где инфляция показала 6,3%.

Италия - 8,1%, что значительно выше ожидаемых 7,5%.

Франция - 6,0%.

Ну, после наших с вами 2,41% даже как-то неудобно...

***********************

Дорогие друзья, приглашаю вас всех на мой канал - MarketScreen - там все новости идут в течение дня. И даже больше.

Индекс Мосбиржи закрылся в хорошем плюсе, возобновились активные покупки после вчерашней распродажи. Инвесторы воспользовались умеренной коррекцией для увеличения позиций даже на фоне нестабильности глобальных площадок и геополитической неопределенности.

Объем торгов снизился в 1,5 раза до 70,2 млрд руб.

Лидер роста - КАМАЗ. Компания планирует выплатить дивиденды за 2022 год, хотя в прошлые дивидендная доходность была относительно небольшой.

Лидер снижения - Мечел. Акции реагируют на слабые операционные результаты I квартала 2023 года, а также отсутствие публикации решения совета директоров по дивидендам.

ТОП-5 "героев" и "неудачников" мая

В мае 2023 года индекс Мосбиржи обновил годовые максимумы. Разберем лидеров и аутсайдеров месяца

ТОП-5 акций, показавших максимальную доходность с начала месяца:

• TCS Group (+14%). Сильная отчетность, положительный фон на новостях Яндекса

• HeadHunter (+13%). Публикация высоких финансовых показателей

• МТС (+12%). Утверждение дивидендов (с доходностью более 11%) и подтверждение статуса "дивидендного аристократа" - акции на максимумах с ноября 2021 года

• Яндекс (+12%). Новости о реструктуризации компании

• ЛУКОЙЛ (+11%). Ралли на дивидендах и оновление 13-месячного максимума.

ТОП-5 аутсайдеров мая:

• Магнит (-15%). Понижение Мосбиржей уровня листинга акций. Как итог - худший результат среди всех акций индекса с начала года

• Сургутнефтегаз-ап (-14%). Снижение дивидендов по привилегированным акциям и понижение инвестдомами рейтингов эмитента

• Полиметалл (-12%). Очередные санкции против компании

• Газпром (-11%). Отказ от дивидендов

• МКБ (-8%). Самая слабая акция финансового сектора на бирже - неполная отчетность, отсутствие дивидендов и низкая ликвидность

В продолжение банкета

Мосбиржа внедрит дискретные акционы для всех акций и расписок с 5 июня.

Напомню, что такой режим торгов позволяет участникам подавать заявки на покупки и продажи, а цена учитывает при возобновление торгов в обычном режиме. Дискретный аукцион вводят при изменении текущей цены акции от цены закрытия предыдущего торгового дня более чем на 20% в течение 10 минут.

Три подобных акциона по 10 минут - одна сессия. Спустя эти полчаса возобновляется стандартный режим торгов.

Мосбиржа к чему-то готовит инвесторов или просто совпадение? Зато в акциях третьего эшелона закончится вакханалия.

Компании, которые пока без дивидендов. Но когда-нибудь заплатят

2022-2023 годы многим российским компаниям пришлось отказаться от дивидендов. По многим из них возврата к выплатам можно ожидать уже совсем скоро.

Редомициляция - таблетка для выплат

Большой пул компаний отказался от выплат дивидендов из-за зарубежной регистрации - ограничения на движения капитала не позволяют акционерам получать выплаты. Редомициляция (перерегистрация компаний в РФ или другую дружественную юрисдикцию) поможет следующим компаниям: Х5 Group, Эталон, TCS Group, Яндекс, VK, Русагро, Globaltrans, HeadHunter, Fix Price, Qiwi, Полиметалл (последние ближе всех к завершению процесса - акционеры одобрили переезд в Казахстан)

Особенно важна редомициляция для Эталона, X5 Group, Globaltrans, которые первыми могли бы выплатить крупные дивиденды. Но X5 из-за особенностей законодательства Нидерландов потребуется на это больше всего времени.

Иностранцы в акционерном капитале

Еще одна группа - компании с иностранными акционерами, например, Юнипро и ТГК-1. В обоих случаях ключевым акционером выступает немецкая Uniper, выход которой из капитала позволил бы вернуться к выплате дивидендов.

Металлурги

Отдельная боль для российского рынка, особенно после отказа от выплаты дивидендов Норникелем. Отрасль в последние годы ассоциировалась с крупными выплатами, но санкции против черных металлургов, падение цен на продукцию, рост налоговой нагрузки и сложности с логистикой не могли не оказать влияния на дивиденды.

Однако сектор вполне может начать возвращаться к практике выплат. Во втором полугодии наибольшие шансы на это имеют НЛМК, ММК и Северсталь. Данные компании должны неплохо зарабатывать с текущей конъюктурой рынка (например, спроса со стороны строительного сектора), а также вместе с ослаблением рубля и роста экспортной выручки.

От кого не ждать сюрпризов?

• VK, Яндекс - компании активно реинвестируют прибыль в новые проекты и развитие бизнеса. Дивиденды не являются приоритетом

• Аэрофлот - финансовые результаты и трудности с обслуживанием авиапарка

• Сегежа - рост долговой нагрузки и давление на финансовые показатели в начале 2023 года из-за роста издержек и коррекции цен на основную продукцию

Дефолт США отменяется?

Джо Байден и лидер республиканской партии пришли к соглашению по поводу госдолга США, который на текущий момент составляет $31,4 трлн.

В ближайшее время завершится работа над тексом, после чего он будет направлен на подтверждение Палатой представителей и Сенатом США. Уже затем документ окажется на столе Джо Байдена для подписи.

Соглашение представляет компромисс, на который изначально не была готова ни одна из сторон переговоров: законопроект повысит лимит госдолга на 2 года и ограничит невоенные расходы (здесь все сошлись во мнении, что траты на вооружения сокращать не требуется) до 2025 года. Также под сокращения попадут федеральные расходы, включая траты на налоговую службу, программы помощи мигрантам и борьбы с COVID-19.

Голосование по документу может состояться 31 мая. Окончательное решение обе палаты должны успеть принять до 5 июня, чтобы избежать технического дефолта - к этому моменту в бюджете закончатся деньги.

Победа Эрдогана: причем тут Газпром?

Эрдоган переизбрался на третий срок. В своей речи он заявил о планах завершения строительства газового хаба с Россией.

Основные поставки из России в Турцию идут по двум веткам:

• Голубой поток (13 млрд кубометров в год)

• Турецкий поток (31,5 млрд кубометров в год)

Строительство газового хаба позволило бы перенаправить значительный объем экспорта, который РФ раньше поставляла через ныне подорванные Северные потоки. В мае 2023 года министр энергетики Турции заявил о планах использовать хаб для поставок в Европу до 40 млрд кубометров газа в год.

В глазах инвесторов победа Эрдогана - позитивный фактор, т.к. снимается неопределенность текущих поставок (Кылычдароглу не разделял идеи сотрудничества с РФ). Во-вторых, строительство хаба становится реальной перспективой.

Однако для самого Газпрома это мало что меняет - перспективы компании оцениваются слабо, т.к. мировые цены на газ продолжают свое снижение, а строительство хаба займет не один год.

Поменять облигации на Gucci

Одежду и аксессуары перепродают не только в секонд-хендах, то и в сегменте люкса. Понятие ресейла появилось порядка 10 лет назад - изначально товары искали на Avito, где можно было найти буквально все. Но тогда покупка вещей с рук считалось чем-то стыдным, поэтому об этом было не принято говорить.

В наши дни философия изменилась: желание обладать какой-то вещью выше стыда, ведь моду на ресейл продвигают и многие блогеры.

Санкции тоже внесли свою лепту - год назад все обнаружили закрытые магазины, а привычка покупать люксовые вещи никуда не делать. Переплачивать вдвое байерам не хотелось, поэтому ресейл-платформы стали расти как на дрожжах.

Как инвестируют в люкс?

Сейчас люксовые вещи сильно растут в цене. Пример - сумки бренда Chanel. За год сумка стоимостью в 6 тыс евро выросла уже в среднем до 8,5 тыс евро. И все это на фоне доходностей портфелей на фондовом рынке.

Была также история с часами Rolex с циферблатом Tiffany, которые изначально стоили 5 тыс евро. Сейчас же эти часы перепродаются уже на 50 тыс евро.

К "инвестиционным" относятся далеко не все бренды (вряд ли штаны Adidas с 3 полосками, пусть и классические, когда-то сильно взлетят в цене). К таковым относятся, например, Hermes, Chanel, Yves Saint Laurant, Cartier, Bulgari, Rolex, Audemars Piguet, Patek Philippe.

53 923 рубля. Столько стоит летний отдых россиянина

Опрос ВЦИОМ зафиксировал максимум с 2012 года по бюджету россиян на летний отдых на одного человека.

За год сумма выросла на 20%. При этом сам показатель растет три года кряду - после роста на 35% в 2021 году.

С 2019 года россияне отказываются от летнего отдыха из-за отсутствия денег - такую причину назвали 38% опрошенных. В 2023 году доля планирующих летний отдых дома составила 51%.

Захотите поддержать - подписывайтесь на мой телеграм. Так я буду понимать, что контент вам интересен, поскольку пишу там куда чаще на различные финансовые темы.
Там нет рекламы, продажи курсов и всего того, что вы так сильно любите за что моментально превратите в порошок любого автора и заставите искать глазами бутылку для самостоятельного размещения.

Спасибо за внимание.

В 1744 году шотландские священники Александр Вебстер и Роберт Уоллес решили основать страховой фонд для обеспечения пенсией вдов и сирот священнослужителей.

❗️ Их идея была в следующем — все священники вносят небольшую часть своего дохода в этот фонд, затем деньги вкладываются в ценные бумаги, и если кто-то из вкладчиков умирает, то его вдова получает дивиденды, которых ей должно хватить на безбедную жизнь.

Однако Вебстер и Уоллес столкнулись с проблемой — чтобы определиться с точной суммой взносов, им нужно было предвидеть, сколько священников будет умирать ежегодно, а так же сколько будет оставаться вдов и сирот.

📌 Для решения этой задачи предприимчивые священники обратились к профессору математики Колину Маклорину. Втроем они собрали данные обо всех умерших священнослужителях и их семьях, после чего составили сложные таблицы и провели расчеты.

📈 Будущие страховщики выяснили, что из 930 шотландских священников в течение года умрет 27 человек, причем 18 из них оставят вдов, а у семи из них останутся малолетние дети. Это были средние значения — в какой-то год умирало 15 священников, а в какой-то и все 40, однако на длинной дистанции эти цифры оказались удивительно точными.

Опираясь на них, Вебстер и Уоллес сумели определить минимальную сумму взноса — платя 2 фунта 12 шиллингов, священник гарантировал своей вдове 10 фунтов дохода в год, что по тем временам было солидной суммой.

🔥 Сегодня этот пенсионный фонд носит название «Шотландские вдовы» и является одним из крупнейших в мире - такой успех стал возможен благодаря точным расчетам, которые опирались на статистические данные.

Я рассказал эту историю для того, чтобы показать, насколько эффективной бывает статистика на длительном горизонте. Но на коротких дистанциях она может очень сильно вас подвести, потому что разброс в результатах может быть просто огромным.

📌 Это характерно не только для жизни и смерти шотландских священников, но и для фондового рынка. Когда мы слышим о средней рыночной доходности в размере 10%, то представляем себе, что рынок ежегодно будет расти примерно на 10%. К сожалению, в жизни происходит совсем не так — ваша доходность будет либо сильно лучше, либо сильно хуже средних значений.

Взять, к примеру, фондовый рынок США — с 1926 по 2022 год его средняя номинальная доходность составила около 10% годовых. Но как часто мы могли видеть годовой результат, близкий к этому значению? За все это время среднюю доходность рынок продемонстрировал всего лишь 5 раз!

📌 Вот вам еще немного любопытной статистики:

🔸 в 71 из 97 лет доходность была положительной (74% времени);

🔸 в 26 из 97 лет доходность была отрицательной (26% времени);

🔸 70 из 97 лет дали двузначную прибыль или убыток (72% времени);

🔸 57 из 97 лет прибыль была двузначной (59% времени);

🔸 13 из 97 лет убыток был двузначным (13% времени);

🔸 41 из 97 лет дали прибыль или убыток более 20% (43% времени).

Акции в этот период не только росли в среднем три года из четырех, но и демонстрировали двузначные прибыли или убытки с такой же частотой. Вы с большей вероятностью испытаете двузначный убыток за год, чем получите доходность, близкую к среднему долгосрочному показателю.

❗️ Конечно, инвестировать и получать при этом среднюю доходность было бы намного проще, но так не бывает. Фондовый рынок — это не банковский вклад с его фиксированным доходом, и именно в непредсказуемой доходности акций и заключается их главный риск, обеспечивающий нам дополнительную прибыль.

📌 В своих прогнозах нам приходится опираться на рыночную статистику, потому что ничего другого нам просто не остается. При этом не стоит забывать, что хотя и на длительных дистанциях она чаще всего оказывается верной, в краткосрочной перспективе рассчитывать на средние результаты ни в коем случае нельзя.

*****

🔥 Если пост был вам полезен, то ставьте лайк и подписывайтесь! Так же переходите в мой профиль - там вы найдете и другие статьи на тему финансов и фондового рынка! :)