Лига биржевой торговли

В природе бывают случаи, когда два плюс два равняется десяти — то есть, объединение двух незначительных вещей может вылиться во что-то огромное.

Немного прохладного воздуха с севера не кажется чем-то страшным, а немного теплого ветерка с юга — это даже приятно. Но когда они смешиваются вместе, то это приводит к смертоносному явлению под названием торнадо.

Два спокойных течения воды — это явно не какая-то проблема. Но если встретятся два противоположных течения, то вместе они образуют смертельный водоворот.

Отбеливатель и аммиак — обычные продукты бытовой химии, не таящие в себе особой опасности. Но смешайте их вместе, и вы получите смертельный газ хлорамин.

📌 В каждом из этих случаев легко недооценить риск, потому что составные части этих явлений кажутся совершенно безвредными. Мысль о том, что две невинные мелочи могут объединиться во что-то опасное, не является интуитивной — поэтому она так сложна.

То же самое происходит и с чертами характера. Например, пузыри на рынке возникают, когда уверенность, оптимизм и доверие смешиваются, формируя жадность и заблуждение. Причина, по которой пузыри так распространены, заключается в том, что их исходные данные так невинны... только вот на выходе получается безумие и разрушение.

📌 Некоторые из самых коварных ловушек возникают, когда две замечательные черты смешиваются неправильным образом и создают что-то опасное — их труднее всего выявить и исправить. Что же это за ловушки?

🔸 Терпение и уверенность - по отдельности эти два качества крайне полезны, но в сумме они могут дать упрямство, которое является катастрофой. Уверенность в том, что вы правы, приводит к игнорированию признаков вашей неправоты, а терпение продлевает это отрицание на неопределенный срок.

Чарли Мангер однажды сказал: «Неспособность справиться с отрицанием — верный способ разориться. Вы взяли на себя обязательства перед чем-то, вы вложили в это усилия и деньги. И чем больше вы вкладываете, тем сильнее ваши мысли о том, что теперь то точно все получится.

❗️ Люди разоряются, потому что не могут остановиться, переосмыслить все и сказать: «Я могу принять эти убытки и жить дальше, чтобы попробовать что-то еще. Мне не стоит зацикливаться на этом деле, ведь такая одержимость может меня сломать».

🔸 Любопытство и смелость — эти качества замечательны сами по себе, но в сочетании могут превратиться в импульсивность. В бизнесе невозможно добиться успеха, не будучи одновременно любопытным и смелым, ведь эти черты рождают новые идеи и дают решимость осуществить их.

Но без какого-либо тормоза два этих качества превращаются в импульсивность — людям, рождающим новые идеи, часто нужен тот, кто будет фильтровать эти идеи и давать шанс только самым разумным из них.

❗️ Мы бы никогда не услышали имя Уолта Диснея, если бы не его брат Рой, который превращал его гениальные мысли в жизнеспособные бизнес-проекты. Уолт был просто одержим идеальной анимацией — каждый свой проект он пытался довести до совершенства, и без Роя компания Disney приносила бы одни убытки.

🔸 Смирение и амбиции — отличные черты характера, но вместе они могут стать причиной успешно замаскированного высокомерия.

Когда вы скромны («Мне повезло, и я не смог бы достичь этого без помощи других людей»), но амбициозны («Я талантлив и могу достичь большего»), этот душевный конфликт часто разрешается скрытым высокомерием («Я особенный, но не могу сказать это вслух»).

❗️ Ложная скромность может быть очень опасной, ведь она скрывает ваши истинные намерения и мотивы даже от вас самих. Правильный баланс этих качеств — это не стесняться говорить о том, в чем вы хороши, и одновременно с этим не бояться поделиться и тем, в чем вы не очень сильны.

*****

🔥 Если пост был вам полезен, то ставьте лайк и подписывайтесь! Так же переходите в мой профиль - там вы найдете и другие статьи на тему финансов и фондового рынка! :)

У экспертов по финансам есть одна небольшая проблема — многие из них разбогатели не при помощи своих собственных советов, а благодаря тому, что продавали эти советы другим. Это кажется парадоксальным, но это так — люди, рассказывающие нам, как стать богатыми, создали свое богатство совершенно другим способом.

📌 Это не значит, что их финансовые советы совершенно бесполезны, просто об их реальной пользе мы ничего не знаем. Почему так получается? Сфера финансов — одна из немногих, где вы можете выглядеть успешным, не зная, о чем вы говорите.

В других сферах подобное вряд ли возможно - например, найдите мне тренера по фитнесу, который не занимается спортом, или музыканта мирового класса, который не репетирует. Если человек чего-то добился в этих сферах, то это уже является доказательством того, что он что-то в них понимает.

📈 Но когда дело доходит до денег, то это уже не является правдой, потому что вы можете получить их сотней разных способов. Например, вы можете быть хорошим маркетологом, или вам может просто повезти (родиться в богатой семье, выиграть в лотерею и т. д.).

📈 Однако вы можете утверждать, что получили эти деньги совершенно другим путем, и затем использовать свое богатство в качестве «доказательства» ваших идей. И так как никто не будет иметь доступа к истории ваших финансов, то вас не смогут разоблачить.

Вот почему я скептически отношусь к курсам и книгам, которые обещают легкий путь к богатству. Особенно это касается трейдеров, продающих свои «секретные» способы обогащения. Если их методы действительно работают, зачем они их продают, а не зарабатывают на этом сами?

📌 Трейдеры, которые на самом деле обладают коммерческими секретами успеха, скрывают их с помощью патентов и авторских прав, составляют строгие трудовые соглашения со своими сотрудниками и держат крутую команду юристов. Речь идет о фонде Medallion, созданном математиком Джимом Саймонсом — этот фонд хранит свои секреты в строжайшей тайне, и во многом этим он обязан своему успеху.

Чего бы я действительно хотел от курса или книги, так это честности. Если для того, чтобы разбогатеть, нужно продать свой продукт другим людям — так скажите об этом прямо и научите этому :)

❗️ Не поймите меня не правильно — это не означает, что все финансовые советы от популярных экспертов бесполезны. Популярность сама по себе не является критерием пользы/бесполезности, она лишь говорит о хорошем маркетинге.

Чтобы узнать, является ли совет хорошим, нужно сравнить две контрольные группы людей, первая из которых пользуется этим советом, а вторая — нет. Разумеется, таких исследований не проводится, поэтому нам остается лишь полагаться на собственную интуицию и логику.

Однако многим идеям, которые кажутся нам логически правильными, не следуют даже те люди, которые нам о них и говорят. Например, если диверсификация настолько хороша, то почему Гарри Марковиц, создатель современной портфельной теории, ее не использует?

Конечно, на это можно ответить, что все мы находимся в разных жизненных ситуациях и то, что работает для Марковица, не будет работать для нас. Это справедливое замечание... но все равно тревожно, когда академические титаны не следуют своим собственным советам.

📌 Так что же, нам не стоит слушать ничьих советов? Нет, конечно, ведь некоторые из них и правда могут оказаться для вас полезными. Но в первую очередь следует повышать собственную финансовую и инвестиционную грамотность — это позволит получить что-то вроде детектора, который будет отсеивать большинство плохих советов.

❗️ И есть еще один интересный нюанс: за лучшие советы не нужно платить — их дают, не думая о материальной выгоде, поэтому они совершенно бесплатны :)

*****

🔥 Если пост был вам полезен, то ставьте лайк и подписывайтесь! Так же переходите в мой профиль - там вы найдете и другие статьи на тему финансов и фондового рынка! :)

🔘 Внутренний спрос продолжает расширяться. Заметен рост розничного кредитования (кстати, отчёт Сбербанка это подтверждает);

🔘 Динамика инфляции развернулась. В мае перешла к росту после 12 месяцев снижения. Инфляция в России выросла с 2,41% (данные на 23–29 мая) до 2,68%, следует из сообщения Минэкономразвития;

🔘 Низкая безработица, сохраняющийся дефицит кадров;

🔘 Бюджет РФ продолжает тратить слишком много.

С учётом всех факторов можно предположить, что 21 июля будет бурное обсуждение о повышении ставки. Следить за этим необходимо, потому вслед за поднятием ставки доходность тех же ОФЗ и корпоративных облигаций устремиться вверх, на сегодняшний день доходность корп. облигаций снижается и меня это не радует (на рынке корп. облигаций наблюдается снижение доходности, объёмы размещения в апреле-мае были высокими — Набиуллина).

С уважением, Владислав Кофанов

Рекомендую подписаться на мой Телеграмм-канал, чтобы не пропустить публикации. В нём я рассказываю про экономику, финансы, свои инвестиции и анализирую различных эмитентов. Становись финансово грамотным.

Да, для Европы санкции так же не проходят бесследно.

Вчера зона евро официально вошла в рецессию, так как второй квартал подряд общий ВВП зоны снижается.

Forbes по этому поводу написал, что: «Конфликт на Украине сильно ударил по Европе: цены на продовольствие выросли, а нехватка энергии привела к закрытию заводов и сталелитейных предприятий.»

Но самое неприятное, это инфляция, которая «снижается, но все еще находится на высоком уровне. Цены на энергоносители идут на спад в связи с замедлением спроса, однако они выше, чем до пандемии».

Европейский ЦБ планирует опустить инфляцию до 2% годовых, сейчас же она 6.1%.

Для этого ЕЦБ повысил ключевую ставку с нуля в июле 2022 до 3,75%, и планирует повышать дальше. А это приводит к ухудшению рецессии, т.к. дорогие кредиты не дают населению купить новый айфон/дом/машину.

На этом фоне дальнейшие санкции, осложняющие "серую" торговлю с  РФ, воспринимаются, как еще один удар по экономике. Особенно для Венгрии, у которой и так самая большая инфляция в еврозоне (21,5%).

Нет, для России санкции тоже вредны, но…

***

2. ЦБ сохранил ключевую ставку шестой раз подряд

Ставка осталась - 7.5%

Да, она выше, чем в ЕС (3,5%), но посмотрев на графики видно, что для РФ 7.5% - это "средняя по больнице" и наш бизнес (да и обычный человек) привык к подобным ценам на кредиты, в то время, как компании ЕС, выросшие на нулевых ставках, столкнулись с резким подорожанием займов.

И инфляция это подтверждает. В данный момент она составляет 2,68%, в то время как ЦБ ориентируется на 4% годовых.

***

3. Илон Маск наехал на Apple Vision Pro

Новое устройство от эпл подверглось жесткой критике (в первую и вторую очередь за цену).

Журналистка из The Wall Street Journal, которой удалось в течение получаса лично оценить гарнитуру, заявила, что что девайс показался ей очень тяжелым и неудобным (весит 500 грамм).

Журналистка отметила, что долго и комфортно носить Vision Pro вряд ли получится.

***

Ну вот и всё на сегодня!

С вами был @Ded.Banzay, и всё равно этот шлем похож на маску аквалангиста. Всем хороших выходных.

Если понравилось, ставьте лайк и подписывайтесь! 🔥 Лучшая мотивация для работы!

Так же создал канал в Telegram, на случай бана (https://t.me/Ded_Banzay_official), куда выкладываю как "пикабушные" посты, так и кратко комментирую все самые важные новости России и Мира без цензуры.

Джесси Ливермор был величайшим спекулянтом своего времени — он родился в 1877 году и стал профессиональным трейдером еще до того, как большинство людей узнало, что это такое. В итоге, к тридцати годам его капитал составлял более 100 миллионов долларов.

📌 Обвал фондового рынка в октябре 1929 года сделал Ливермора знаменитым и позволил ему вписать свое имя в историю. Напомню, что тогда всего за неделю рынок упал более чем на 30%, и многие инвесторы лишились всех своих сбережений.

Сообщения о самоубийствах спекулянтов с Уолл-стрит распространились по всему Нью-Йорку, поэтому его жена Дороти опасалась самого худшего. 29 октября, когда Джесси вернулся домой, она встретила его в слезах, и он сначала не мог понять, в чем же дело.

Когда он понял, чего боится его жена, он рассмеялся и сказал ей, что всю эту неделю он ставил на падение рынка: «У меня только что был лучший торговый день в моей жизни — мы сказочно богаты и можем делать все, что захотим!»

📈 Всего за один день Джесси увеличил свой капитал со 100 миллионов до 3 миллиардов долларов - в худший месяц в истории рынка США он сумел стать одним из богатейших людей в мире.

Пока семья Ливермора праздновала свой успех, другой мужчина в отчаянии бродил по улицам Нью-Йорка. Его звали Абрахам Германски и он сколотил состояние в бурные 1920-е годы, занимаясь строительством. Как все успешные американцы того времени, он очень любил фондовый рынок и делал агрессивную ставку на его рост.

26 октября 1929 года он пропал, а последний раз его видели идущим по Уолл-стрит — он рвал полоску ленты с котировками акций и разбрасывал эти кусочки по тротуару. Застройщик был разорен... больше его никто не видел.

🤔 Вот такой контраст — крах рынка 1929 года сделал Джесси Ливермора богатейшим человеком, а Абрахама Германски лишил жизни. Но давайте перенесемся на четыре года вперед.

После своего успеха Ливермор почувствовал небывалую уверенность в себе и торговал все агрессивнее и агрессивнее. Его долги росли - вскоре он потерял все и, в итоге, покончил с собой.

У Германски и Ливермора была общая черта — они были очень хороши в том, чтобы разбогатеть, но очень плохи в том, чтобы сохранить свое богатство. Дело в том, что получение денег и их сохранение требуют совершенно разных навыков.

📌 В первом случае требуется риск, оптимизм и самоотдача. Во втором — смирение и страх потерять то, что вы заработали. Кроме того, требуется бережливость и признание того, что по крайней мере часть вашего успеха можно объяснить удачей, поэтому не стоит рассчитывать, что прошлый успех будет повторяться постоянно.

По мнению Моргана Хаузела, самым важным качеством для достижения финансового успеха является выживание. Выживание очень важно, потому что благодаря ему сложный процент начинает работать на вас — необходимо пережить все взлеты и падения и остаться на рынке как можно дольше.

Можно потратить годы, выясняя, как Уоррен Баффет добился такого впечатляющего результата — изучать его систему поиска компаний, недооцененных акций и так далее. Но не менее важно знать, чего он не делал:

🔸 он не залезал в долги;

🔸 он не паниковал и не продавал во время 14 рецессий, которые он пережил;

🔸 он не запятнал свою деловую репутацию;

🔸 он не привязывался к одной стратегии и менял свой взгляд на рынок с течением времени;

🔸 он не перегорел и не ушел с рынка.

Он выжил, и это дало ему рыночное долголетие — он инвестировал с 10 до 92 лет, и сложный процент сотворил с его капиталом чудо. В какой-то момент навык сохранения оказался важнее навыка зарабатывать, и Баффет сумел это понять.

Нассим Талеб так же говорил об этом навыке: «Иметь преимущество и выжить — это две разные вещи: первое требует второго. Вам нужно избегать разорения. Любой ценой».

*****

🔥 Если пост был вам полезен, то ставьте лайк и подписывайтесь! Так же переходите в мой профиль - там вы найдете и другие статьи на тему финансов и фондового рынка! :)

🚢 Сразу отмечу, что на сайте раскрытия информации данных по дивидендам нет, сведения о дивидендах приходили акционерам НМТП от брокера в виде пакета документов к голосованию. Совет директоров НМТП рекомендовал выплатить дивиденды за 2022 год в размере — 0,798₽ на акцию (дивидендная доходность — 8,7%, если отталкиваться от текущих цен на акцию — 9,175₽). Дата закрытия реестра — 12 июля 2023 года. Последний день для покупки акций под дивиденды — 10 июля 2023 года.

Общая сумма дивидендов в случае их утверждения составит 15,369₽ млрд (годом ранее — 10,4₽ млрд). Чистая прибыль НМТП в 2022 году составила 27,168₽ млрд, сообщается в материалах компании к годовому собранию (что весьма недурно, это, конечно, не прибыль в 2019 году, но тоже, весьма внушительно). В стратегии развития до 2029 года, компания обещает направлять на дивиденды не менее 50% от ЧП по МСФО, принимая во внимание свободный денежный поток (как итог на дивиденды будет направлено 56,5% от ЧП).

Учитывая, что основным мажоритарием компании является государство (более 60% принадлежит Транснефти и 20% Росимуществу), то понятен такой существенный дивиденд, всё-таки бюджет страны испытывает серьёзный дефицит. Наверное, можно с уверенностью сказать, что в ближайшие годы данная акция станет неплохой "дойной коровой", учитывая как развивается наша экономика и как санкции подталкивают искать новые логистические маршруты.

С уважением, Владислав Кофанов

Рекомендую подписаться на мой Телеграмм-канал, чтобы не пропустить публикации. В нём я рассказываю про экономику, финансы, свои инвестиции и анализирую различных эмитентов. Становись финансово грамотным.