Лига биржевой торговли

Давай посмотрим, что изменилось по сравнению с прошлым обзором от 25.11.2025.
Татнефть прив. (TATNP)

1. Что сейчас на графике

• ТФ: 3 часа.

• Цена сейчас ~561 ₽ (+отскок от недавних минимумов).

• Нижняя пунктирная линия восходящего канала отработала как поддержка – резкий шип вниз и мощная зелёная свеча вверх.

• Внутри большого канала был маленький нисходящий клин/канал – из него цена вышла вверх, что выглядит как классический бычий разворот после коррекции.

RSI на 3H:

• недавно был в зоне ближе к перепроданности,

• сейчас уверенно разворачивается вверх, но ещё не в перекупе — середина диапазона.

2. MTF-таблицы: вероятности роста/падения

RSI MTF (нижняя таблица)

• 1m–5m–30m: везде «Слабая покупка».

• 45m, 2H: уже «Покупка», прогресс по зонам 70–75% — отскок развивается.

• 3H–4H: «Слабая покупка», прогресс ~60%.

• 1D: по-прежнему «Продажа», т.е. дневка всё ещё смотрит сверху вниз — бумага на старшем ТФ остаётся дорогой относительно своей истории.

Вывод по RSI:

• На внутридневных ТФ до 4H вероятности продолжения отскока вверх выше, чем немедленного разворота вниз.

• Но на дневке фон остаётся скорее коррекционным: она «просит» либо боковик, либо ещё одну волну снижения/консолидации позже.

OBV MTF (верхняя таблица)

• 5m–15m: рекомендации «Покупать» — объёмы поддерживают текущий рост.

• 30m, 45m: сигнал «Перекуп», рекомендация «Продавать» — короткие ТФ уже перегреты по OBV.

• 60m и 120m:

  • позиция CP = Upper,

  • сигнал «Near R + Перекуп»,

  • zCP/zP ≈ 2+ → OBV и цена на этих ТФ близко к своим объёмным сопротивлениям (R около 562–565 ₽).

• 180m (3H): «Держать», z-оценки небольшие — пока просто середина диапазона.

• Дневка: снова «Перекуп» и «Продавать» — глобально объёмно-ценовая конструкция всё ещё в верхней части диапазона.

Вывод по OBV:

• Локальный отскок уже почти упёрся в объёмное сопротивление 562–565 ₽ на 60–120 мин.

• На старших ТФ (D) перепокупленность сохраняется → апсайд выше 600–610 без доп. коррекции/боковика выглядит ограниченным.

3. Поддержки и сопротивления

Поддержки

1. 556–560 ₽

   • ближняя внутридневная поддержка (S по 5–15m в таблице);

   • район, где прошёл основной импульсный выкуп.

2. 548–552 ₽

   • зона нижней пунктирной границы восходящего канала;

   • недавний минимум — ключевая опора текущего тренда.

3. 535–540 ₽

   • более глубокая поддержка — следующая цель, если канал всё-таки пробьют вниз.

Сопротивления

1. 562–565 ₽

   • прямо текущая зона: R по 60m/120m в OBV-таблице + локальные экстремумы;

   • уже отмечена как «Near R + Перекуп».

2. 570–575 ₽

   • верхняя часть локальной структуры последних дней;

   • граница, выше которой цена уже переходит к тесту середины большого канала.

3. 585–590 ₽

   • следующая серьёзная зона предложения перед походом к максимумам.

4. 600–610 ₽

   • район недавних хайов и верхняя граница большого канала — глобальное сопротивление.

4. Сценарии и вероятности

Сценарий 1 – продолжение отскока (базовый на ближайшие 1–3 дня)

• Основные аргументы:

  • большинство ТФ по RSI до 4H в режиме «(слабая) покупка»;

  • отскок от нижней границы канала + выход из нисходящего клина;

  • 3H-RSI разворачивается из низов, ещё не перекуплен.

• Ожидания:

  • попытка закрепиться выше 560–562;

  • тест 562–565, при удачном пробое – движение к 570–575, возможно растяжение до 585.

• Вероятность (качественно): выше 50%, пока 556–560 держат как опору.

Сценарий 2 – быстрое выдыхание отскока и возврат к поддержкам

• Аргументы:

  • OBV на 30–120m уже в «перекупе» и «Near R» – объёмно рынок подзажали;

  • дневка по RSI и OBV по-прежнему за «продажу».

• Условия:

  • неудачная попытка пройти 562–565, формирование разворотных свечей/сигналов на 1H–2H;

  • пробой вниз 556–555.

• Цели:

  • возврат к 548–552 (нижняя граница канала);

  • при её пробое – движение к 535–540.

• Вероятность: заметно ниже базового сценария в моменте, но риск такого отката остаётся, пока дневка не остынет.

5. Краткий вывод

• Краткосрок (внутридня/1–3 дня): баланс смещён в сторону продолжения отскока, но прямо сейчас цена уже возле объёмного сопротивления 562–565 – рост может замедляться и переходить в пилу/боковик.

• Среднесрок (недели): восходящий канал цел, тренд остаётся бычьим, но дневные индикаторы перекуплены – без нормальной коррекции выше 600–610 идти тяжело, и риск повторного захода к 550 зоне будет висеть над рынком.

Начнём с индекса.
По нашему индексу всю неделю были сложные движения. Амплитуда ММВБ на неделе составила на закрытие рынка от 2605,13 пунктов до 2713,02 пункта. В процентах получилось 4,14%. Амплитуда небольшая, но всё развивалось очень интересно. В начале недели индекс немного подрос, а затем упал в рамках коррекции, и началась стагнация. Все участники рынка ждали, когда пойдут новости, и пружина начала сжиматься. Разжалась она только в четверг, и пришла волна негатива на рынок. Наш президент выступил с жёстким заявлением, что интересы России должны учитываться, и мы хоть и готовы к миру, но в случае невыполнения наших требований решим поставленные задачи СВО военным путём, а также о нелегитимности украинского президента и невозможности подписывать с ним соглашения.

В заявлении президента также прозвучали и экономические тезисы. Россия не готова сотрудничать с G7 в сложившейся ситуации. Путин высказал недоумение, почему Сша ввели санкции против Лукойла и Роснефти после позитивного общения на Аляске, а также, что на конфискацию замороженных активов России будет дан ответ.

Заявления жесткие, но своевременные, ведь фактически мирное соглашение шло с разными непонятными игроками, и была попытка поставить нас перед фактом о сформированном предложении, перекроенном в пользу украинцев и европейцев. А так стало понятно, что наша страна готова к миру, но на наших условиях. Рынок среагировал на это падением на 2%, потом немного скорректировавшись. И в финале недели был очередной рывок, на этот раз вверх, и сейчас он ещё продолжается на момент написания статьи. В финале получилось очень интересно. Рынок рос и падал всю неделю, а завершает практически без изменений. Закрытие прошлой недели прошло по 2685,03, сейчас же на закрытии основной торговой сессии 2676,42. Получается, что на этой неделе при больших движениях могли заработать только интрадейщики, работающие в две стороны. По среднесрочно-долгосрочной стратегии все позиции внизу уже куплены, а прибыль фиксировать рано.

Вторая новость — супер-дивиденды по Эс Эф Ай.
Основные события, такие как второй мощный рывок роста и коррекция, развивались на этой неделе, и давайте рассмотрим ситуацию подробнее.

Компания работает на рынке с 2018 года, и по ней в период до начала 2024 года шли небольшие движения. Конечно, были и сильный рост, и сильное падение, но в основном движения были стабильные и соответствующие рыночным тенденциям, это также подтверждается оборотами. До 2024 года обороты были совсем незначительные, а затем кратно возросли.

Всё самое интересное началось в 2024 году. Цена на начало года составляла 534,6 рублей. Затем начался стремительный рост, завершившийся 19 марта 2024 года с установленным максимумом 2074 рубля, а это 288% роста🚀 за чуть больше чем 2,5 месяца. Неплохой результат! Затем последовала почти 50% коррекция, и на начало истории с дивидендами акция вышла с минимума около 1000 рублей в начале октября 2025 года. Движения вверх начались как раз с начала октября, походу кто-то знал об этом событии заранее и собирал акции, ведь рынок в это время незначительно колебался и скорее падал и никак не перекрывал рост до объявления дивидендов. На момент объявления цена была 1300 рублей за акцию. На максимуме цена доходила до 1832,8, а это 40% роста за 2 дня. Также прошла коррекция на 13% от максимума, и на данный момент цена немного устаканилась.

Сейчас мы имеем предварительные дивиденды в 902 рубля за акцию, объявленные советом директоров после продажи своего крупного актива, а именно лизинговой компании Европлан, но пока не утверждённые собранием акционеров. Надо понимать, что дивиденды фактически одноразовые, ведь после продажи данного актива у компании вылетит основной зарабатывающий сегмент, и после дивидендного гэпа восстановления котировок ждать не стоит, и всё зависит от вашего риск-менеджмента. Собрание ожидается 14 декабря 2025 года. Очень интересное событие, ведь через эту операцию владельцы фактически легализуют продажу своего основного актива, а оставшиеся не теряют, и пусть там сложные активы, но шанс для продолжения бизнеса Эс Эф Ай есть. Получилась очень крутая схема и в какой-то степени прецедент. Поздравляю тех, у кого в портфеле были акции, купленные после лета. К сожалению, мне не удалось поучаствовать в этой схеме, падение было недостаточно для начала набора позиции.

И в финале Серебро, причём с большой буквы, ведь оно в отличие от других драгметаллов смогло установить новый исторический рекорд стоимости!

По серебру исторический максимум 54,46 доллара за унцию, установленный 17 октября 2025 года, и минимум 45,55 доллара, установленный 28 октября, с разницей в 19,5%, продержался недолго, в отличие от исторического рекорда золота и максимумов года по платине и палладию. Был ещё тест уровня 13 ноября с максимумом 54,39 доллара, вплотную подходивший к предыдущему рекорду, но после этого последовал откат до 48,63.

На данный момент цена составляет 55,67 доллара за унцию, и это новый исторический рекорд стоимости!🚀 Но рост продолжается, и пока непонятно, где завершится, окончание торгов будет после 00 часов по Мск.

Мы сейчас в данный момент присутствуем при новом рекорде, и это историческое событие для трейдинга, такие события, которые затрагивают активы, которыми торгует весь мир, очень редки. Запомните этот день. Как будут развиваться события в дальнейшем, я буду подробно следить на своём канале и информировать вас.

Канал https://t.me/sozvezdieinvest о долгосрочной и среднесрочной торговле акциями на фондовом рынке, подробно о дивидендах, а так же инвестициях в драгметаллы

В заявлении также прозвучали и экономические тезисы. Россия не готова сотрудничать с G7 в сложившейся ситуации. Путин высказал недоумение, почему Сша ввели санкции против Лукойла и Роснефти, после позитивного общения на Аляске, а также, что на конфискацию замороженных активов России будет дан ответ.
Заявления жесткие, но своевременные, ведь фактически шло обсуждения с разными непонятными игроками судьбы мирного соглашения, и была попытка поставить нас перед фактом о сформированном предложении, перекроенном в пользу украинцев и европейцев. А так стало понятно, что наша страна готова к миру, но на наших условиях. Рынок среагировал на это падением, но видно, что не всё потеряно и процесс будет развиваться дальше, альтернативно мы бы увидели значительно большее падение.

Еще одна новость сегодняшнего дня, это подготовка к ребалансировке индекса ММВБ и РТС, пройдёт она 19 декабря 2025, и в ней изменятся значения некоторых позиций, а также произойдёт смена акций.
Вот изменения. В базу расчёта индекса войдут акции Озон, Дом. РФ, Циан. Исключены будут акции Юнипро.
Изменения в индекс голубых фишек: акции Озон и ВТБ будут добавлены, а акции Северсталь и НЛМК будут исключены.
Изменения в индексе средней и малой капитализации: Фикс прайс акции обыкновенные и Эталон груп будут добавлены в индекс, а акции М Видео будут исключены.
Изменения в индексе широкого рынка. Будут добавлены Озон, Дом. РФ, Фикс прайс ао, Эталон Груп, а исключены Казаньоргсинтез ао, Каршеринг Руссия, М Видео, Диасофт.

По драгметаллам сегодня идёт снижение по золоту и серебру, причём незначительное, менее -0,5% ко вчерашнему дню. Палладий в плюсе, и только платина показала какие-то цифры значимого роста, а именно рост на 1,25% на данный момент. Движения сегодня небольшие, к этому приложили, а точнее не приложили руку американцы, ведь у них сегодня праздник и выходной на биржах.

Канал https://t.me/sozvezdieinvest о долгосрочной и среднесрочной торговле акциями на фондовом рынке, подробно о дивидендах, а так же инвестициях в драгметаллы

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Предлагаю разобрать конкретные шаги, как подготовиться к возможному кризису, если он случится из-за лопнувшего пузыря на американском рынке, ведь все предпосылки для обвала уже есть. Начнём намечать шаги, которые, с одной стороны, не повлияют на текущую торговлю, а с другой - помогут пройти кризис не потеряв, а заработав.

У меня есть уже опыт преодоления 4-х кризисов, и я по этому поводу могу рассказать интересные моменты, ведь торгую я на рынке с 2012 года.

Разделить подготовку к кризису я предлагаю на 3 этапа.

Как подготовить финансы для кризиса. Что делать с текущими позициями в портфеле. Когда и как начинать покупать в кризис.

Часть 1/3. Финансы для инвестирования, подготовка к кризису.

Портфель состоит из денежной части и уже купленных позиций. По моему мнению, денежная часть должна быть сейчас на уровне 25-30%, это в идеале, но ведь торговля идёт, и финансы не лежат без дела, а работают в акциях, фондах, облигациях или депозитах. Я говорю именно о свободных средствах, к которым отношу свободные деньги на депозите, снял и положил в надёжном банке, или остаток на брокерском счёте. Именно эти средства и позволят вам заработать в кризис. Если деньги вложены в облигации, то есть вероятность их обрушения в кризис, как это было в 2022 году, когда падения по надёжным облигациям доходили до -40%. Облигации в случае кризиса - это как раз интересный актив для покупки, ведь сильно упавшая их стоимость позволит не просто получать более выгодные купоны, но и заработать на возвращении к 100% стоимости.

Достигнуть 25-30% свободных активов очень тяжело, ведь деньги работают постоянно. У меня сейчас свободная часть около 20%. Но так как сейчас есть время, то есть возможность что-то изменить. Подумайте, где можно найти источники финансирования для скупки упавших активов. Тут решать лично вам. Я, например, сейчас кроме акций имею позицию в золоте и серебре и готов рискнуть, не продавая их сейчас, фиксируя на высоких нынешних котировках, а использовать эти позиции в случае наступления кризиса. Я ожидаю, что в этот кризис золото не упадёт, а наоборот будет активом, который вырастет в разгар кризиса, но это мои риски, вам самим решать, что делать.

Также часть средств для покупки подешевевших активов может поступить из ваших сбережений, из текущей зарплаты или прибыли от каких-то ваших проектов, даже продажа машины в момент наступления кризиса, если вы правильно оцените риски, будет интересным решением. Главное - потратить время сейчас и смоделировать ситуацию, что вы будете делать в момент наступления кризиса, провести стресс-тест своих финансов. Решать, что и как делать, вам, я вам наметил направление, в котором стоит подумать, пока ещё есть время. Главное - выдержите баланс, ведь кризис на американском рынке ждём мы уже очень давно, и работа не должна останавливаться.

Часть 2/3. Что делать с текущими позициями в портфеле.

Итак, с деньгами разобрались в предыдущей части. Разберёмся с текущим портфелем.

В момент наступления кризиса у вас в портфеле находятся акции, купленные ранее. Вопрос: что с этим делать? Тут возникают две возможности со своими плюсами и минусами.

Первый вариант - это продать и откупить дешевле потом, но тут главная проблема, точнее, две, это что вы сразу этими действиями зафиксируете убыток, и если вы не угадали начало кризиса, то потеряете деньги, ведь по психологии после разворота вверх вы будете ждать, что они уйдут опять ниже и вы их купите дешевле, а в случае резкого разворота вы упустите всю возможность, либо начнёте метаться, покупая дороже, чем они у вас были. Затем может последовать опять обвал, и окажется, что вы купили на отскоке. Не забывайте, что информационный фон будет против вас, и будет очень сложно правильно принять решение.

Второй вариант, который я и выберу для себя в момент наступления кризиса, это ничего с портфелем не делать. Точнее, всё уже сделано до наступления кризиса. Например, большая часть позиций у меня в портфеле сейчас - это акции с потенциалом как роста, так и выплаты больших дивидендов, такие как ВТБ, и именно это и может оказаться моей прибылью в год наступления кризиса. Вторая часть портфеля - это акции, которые просто зависнут, но тут ничего не сделать, ведь я не останавливаю сейчас работу. По крайней мере, акции в моём портфеле сейчас и так куплены на низких уровнях по моей системе среднесрочно-долгосрочной торговли, и минус по ним не будет так велик, как если бы у меня сейчас были акции, купленные на хаях.

Часть 3/3. Когда и как начинать покупать в кризис.

В предыдущих частях статьи я рассмотрел, какой капитал использовать в кризис и что делать с текущим портфелем уже купленных акций.

Осталось ответить на вопрос, как и когда покупать акции.

Вариантов два, по крайней мере у меня. Моя система среднесрочно-долгосрочной торговли учитывает падение акций до любого уровня, и поэтому я буду действовать по своей системе, вопрос, на какой мне надо будет ответить, это пропускать ли уровни покупки, так как они у меня плотно распределены, либо откупать другие позиции.

При пропуске уровней ничего страшного не случится, главное тут не увлечься и не пропускать слишком много. Так как у меня на каждую позицию размечено около 15 уровней, и уже часть из них будет пройдена, то пропускать уровни я буду через один. Это не нарушит систему, а если он будет большой, то я упущу только часть прибыли, и это не так страшно.

Второй вопрос, на который надо ответить, это остановка покупок по уже имеющимся акциям в пользу формирования новых позиций. Здесь вступает в действие опыт и интуиция. При остановке покупок по акции вы перестанете разбавлять среднюю, и ваша будущая прибыль немного отодвинется по времени. Поэтому бросать имеющиеся не стоит, надо действовать смешано. При формировании новой позиции в портфеле она должна уже значительно упасть, а не начинать её формирование с нуля.

Я буду использовать смешанную стратегию. На пропущенные докупки я буду покупать новые, а свои уже имеющиеся позиции разбавлять через пропуск. Это позволит не потерять ничего. Так как уровни у меня идут достаточно плотно, то и коэффициент отставания от текущей цены, который я разработал, будет показывать правильный результат для моего портфеля.

Важный момент: в кризис нельзя использовать заёмный капитал на фондовом рынке, вы не знаете срок, сколько это может продлиться, и потерять всё из-за плеч. Самое главное в этой ситуации - у вас должен уже быть план, как чётко действовать в любом, даже самом невероятном случае. А для этого и нужна своя система торговли, потратьте на это время и напишите её, если у вас её еще нет, или просто подумайте, как действовать в кризис, и введите новые пункты в свою систему торговли. Я написал Энциклопедию Среднесрочно-Долгосрочной торговли, и вы, прочитав её, найдёте много интересного, то что вы сможете использовать в среднесрочно-долгосрочной торговле и как действовать в кризис.

Канал https://t.me/sozvezdieinvest о долгосрочной и среднесрочной торговле акциями на фондовом рынке, подробно о дивидендах, а так же инвестициях в драгметаллы

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Давайте вспомним, как начался этот год. 2024 год завершился на уровне 2883,04 пункта, на сегодняшний момент мы имеем 2686 пунктов, разница между ними -7,3%. В принципе, есть шанс завершить год в плюс, надо всего пара толчков вверх. Нам остаётся торговать 3 дня на этой неделе + сокращённые торги выходного дня и целый месяц.

Сегодня ближе к вечеру начался рост всей группы Мечела↗️

На данный момент Мечел ап(MTLRP) +7,65%, ЮУНК (UNKL) +17,16%, Ижсталь ап (IGSTP) +6,48% и сам Мечел ао (MTLR) +3,71%. К сожалению, новостей пока нет, поэтому может быть и спекулятивный разгон, думаю, скоро узнаем. У меня Мечел ап есть в портфеле, поэтому буду следить за ситуацией.

По драгметаллам сегодня падение📉. Золото падает на -0,25%, серебро на данный момент -0,95%. Платина падает на -0,2%, палладий на -1,1%. День, как обычно бывает последнее время у драгметаллов, сегодня был волатильный и интересный, переходили из плюса в минус.

Канал https://t.me/sozvezdieinvest о долгосрочной и среднесрочной торговле акциями на фондовом рынке, подробно о дивидендах, а так же инвестициях в драгметаллы

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

• Купон: КС + 300 б.п.

• Периодичность выплат: ежемесячно

• Амортизация: отсутствует

• Оферта: отсутствует

• Квал: не требуется

• Сбор заявок до: 27 ноября

• Дата размещения: 02 декабря

📍 Финансовые результаты по РСБУ за 1 квартал 2025 года:

• Выручка: 27,1 млрд рублей, увеличилась на 12%. Основными факторами роста стали новые лизинговые контракты, заключённые в течение 2024 года, а также влияние повышенной КС.

• Валовая прибыль: 24,2 млрд рублей, выросла на 17%. Это стало возможным благодаря увеличению доходов и сокращению себестоимости продаж на 18%, до 2,8 млрд рублей.

• Активы: 1,3 трлн рублей, выросли на 10%. Увеличение активов связано с реализацией новых проектов, в том числе профинансированных за счёт средств Фонда национального благосостояния (ФНБ)

• Чистый убыток: 1,8 млрд рублей, вызван преимущественно переоценкой валютных активов из-за курсовых колебаний.

• Долговая нагрузка: по итогам 2024 года имеет повышенное соотношение долга к капиталу — 5,3х.

📍 Отчет по МСФО за 6 месяцев 2025 года:

• Выручка: 75,8 млрд руб. (+19,0% г/г);

• Чистый убыток: 5,9 млрд руб.;

• Обязательства: 1,1 трлн руб. (-4,8% за 6 месяцев);

• Процентные расходы: 67,6 млрд руб. (+35,8% за 6 месяцев);

• Чистый долг/EBITDA: 7,2x.

Из облигаций с переменным купоном от данного эмитента выделил:

• ГТЛК 002Р-10 $RU000A10CR50 Купон: КС+2,5% на 2 года 9 месяцев, ежемесячно.

На вторичном рынке обращается аналог — выпуск ГТЛК 2Р-10 с купоном КС + 250 б.п. В сравнении с ним, новый выпуск предполагает незначительную премию по доходности, поэтому резкого роста цены вряд ли стоит ждать.

📍 Что готов предложить нам рынок долга:

• ТрансКонтейнер П02-02 $RU000A10DG86 (АА-) Купон: КС+2,5% на 2 года 11 месяцев, ежемесячно

• ВИС ФИНАНС БО-П10 $RU000A10DA41 (А+) Купон: КС+3,75% на 2 года 10 месяцев, ежемесячно, имеется амортизация

• Инарктика 002Р-03 $RU000A10B8P3 (А+) Купон: КС+3,4% на 2 года 3 месяца, ежемесячно

• Селигдар 001Р-07 $RU000A10D3X6 (А+) Купон: КС+4,5% на 1 год 10 месяцев, ежемесячно

• АФК Система 002P-05 $RU000A10CU55 (АА-) Купон: КС+3,5% на 1 год 9 месяцев, ежемесячно

• Группа Позитив 001Р-01 $RU000A109098 (АА) Купон: КС+1,7% на 1 год 7 месяцев, ежемесячно

• Балтийский лизинг БО-П11 $RU000A108P46 (АА-) Купон: КС+2,3% на 1 год 6 месяцев, ежемесячно

• Биннофарм Групп 001P-03 $RU000A107E81 (А) Купон: КС+2,4% на 1 год, ежемесячно

Что по итогу: ГТЛК живет только за счет господдержки. Пусть вас не обманет рейтинг AA-, это только благодаря ей, иначе он был бы - куда скромнее. Типичная госкомпания: много долгов, прибыли мало, зато в избытке уверенности, что государство всегда поможет.

Несмотря на высокую диверсификацию моего портфеля, я сознательно избегаю бумаг этой компании. Уверен, что дефолта удастся избежать благодаря государственной поддержке, которая служит для эмитента «кислородной маской». Однако, при наличии альтернатив, я предпочитаю не размещать в ней свои средства. Решение остается за вами. Всех благодарю за внимание и поддержку постов.

✅️ Больше аналитики — в нашем Telegram-канале. Там же мой актуальный обзор облигационного портфеля и личные сделки.

'Не является инвестиционной рекомендацией