Продолжаю делать подробные «прожарки» инвестиционных инструментов, доступных на Московской бирже. На этот раз под мой пристальный взор попал свежий фонд «Вечный портфель» (STME) от Сбера.

📲Мне недавно звонил персональный менеджер из «зеленого» банка и рассказывал, что этот фонд — просто мечта для долгосрочного грамотного инвестора. Мол, там как раз есть всё то, что я и так покупаю годами в рамках создания своего капитала! Что ж, предлагаю проверить.

Ещё больше свежих обзоров на самые актуальные инвестиционные инструменты — в моем телеграм-канале. Подписывайтесь!

💰О фонде STME ETF

Биржевой фонд STME начал торговаться в октябре 2025 года. Название совпадает с фондом «Вечный портфель» от Т-Банка, который знаменит в первую очередь своими нехилыми комиссиями. Забегая вперёд, здесь тоже с этим «всё в поряде» (УК себя не обижает).

🤔По факту, это перезапущенный древний фонд «Взвешенный смарт», часть активов которого была заблокирована после событий 2022 года и впоследствии выделена в отдельный ЗПИФ.

Фонд подается как ориентированный на долгосрочные инвестиции и диверсификацию активов — всё то, что я уже много лет пропагандирую как инвестор и финансовый блогер.

📈Бенчмарк «Вечного портфеля» сформирован из нескольких индексов: индекса Мосбиржи полной доходности «брутто» (MCFTR), индекса корпоративных облигаций Мосбиржи (RUCBITR1Y), индекса российских облигаций в иностранной валюте (RUEU10), а также индексов аффинированного золота (GLDRUB_TOM) и серебра (SLVRUB_TOM).

В нейтральном сценарии ожидаемая доходность на горизонте одного года оценивается в +33,4%, а в позитивном сценарии — аж в +56,9%. Ого! Оптимистично. Мне б такую самооценку.

«Цикличность, присущая рыночной экономике, пугает начинающих инвесторов. Они переживают, что вложатся в «не то время» или «неправильные бумаги». «Вечный портфель», в котором уже есть разные классы активов, позволяет соблюсти диверсификацию и выжать максимум из каждого актива в благоприятный для него макроцикл», — гендир УК «Первая» Андрей Бершадский.

📊Состав фонда STME

Согласно официальной информации, в состав STME входят государственные и корпоративные облигации в рублях и иностранной валюте, акции крупных российских эмитентов, а также золото и серебро. Дополнительно фонд может размещать средства в инструментах денежного рынка.

По факту, на декабрь 2025 больше четверти активов фонда занимает биржевое золото. Почти 10% отведено под серебро, а затем с большим отставанием идут голубые фишки российского рынка акций.

👉ТОП-10 позиций фонда сейчас выглядит так:

● Золото GLDRUB_TOM — 25,2%
● Серебро SLVRUB_TOM — 9,6%
● ЛУКОЙЛ — 5%
● Сбербанк — 4,7%
● Газпром — 3,9%
● Т-Технологии — 1,9%
● Татнефть — 1,8%
● НОВАТЭК — 1,6%
● Яндекс — 1,6%
● Норникель — 1,5%

💼В принципе, все эти активы я также держу в своем портфеле в «чистом» виде.

Облигаций в фонде пока что вообще не видать. Возможно, появятся после одной из следующих ребалансировок.

📉Кстати, фонд активно управляемый. Это означает, что он не следует за определённым индексом, а его доходность зависит от мастерства (или, наоборот, неудач) конкретных управляющих.

⚙️Параметры фонда STME

● ISIN: RU000A1035S8
● УК: Первая (Сбер)
● Тип активов: смешанный
● Валюта активов: рубль
● Валюта торгов: рубль
● Цена пая: ~4 ₽
● Комиссия фонда: 2,2%
● Фонд для всех

👉Все дивиденды и купоны по бумагам в составе фонда реинвестируются.

📍Страница фонда на сайте УК

✅Плюсы фонда STME

● Цена пая — 4 ₽. Можно собрать диверсифицированный рюкзак из металлов, акций и облигаций буквально за копейки.

● Налоговая льгота на купоны. По российскому законодательству, БПИФы не платят налоги на поступающие в фонд выплаты. Т.к. дивы и купоны полностью реинвестируются обратно в фонд, эти «лишние» деньги будут продолжать работать на прирост стоимости пая.

● Экономия времени. Не нужно тратить время на отбор и покупку отдельных активов, а также на их последующую ребалансировку и отслеживание новостей по каждому инструменту и каждой компании.

⛔Минусы фонда STME

● Комиссия — до 2,2%!😳Из них вознаграждение УК — 1.5%, комиссия депозитария — до 0.2%, и ещё 0.5% — прочие расходы. Это, на мой взгляд, за гранью добра и зла. При покупке бумаг напрямую вы не платите комиссию за «прокладку» в виде фонда.

● Отсутствие денежного потока. Все выплаты реинвестируются, поэтому никаких «живых» денег от акций и облигаций инвестор получать не будет. Для многих это важно.

● Активное управление. В фонде регулярно происходят ребалансировки по усмотрению УК, и далеко не факт, что они будут влиять на доходность в позитивную сторону.

🤔Резюме от меня

❌При внимательном рассмотрении фонд оставляет впечатление созданного «на хайпе» для выкачивания комиссионных денег из хомяков, не желающих самостоятельно разбираться в активах.

Комиссия за управление фондом будет отчасти скомпенсирована налоговой льготой фонда на дивиденды и купоны, но все равно она пока напоминает грабеж. Хочется надеяться, что позднее станет более адекватной.

Главный плюс фонда в том, что он обеспечивает неплохую диверсификацию по активам за копейки. Основные минусы — комиссия и не вполне прозрачное управление.

💼Лично я в начале ноября чисто из любопытства добавил себе 1000 паев фонда, чтобы понаблюдать за динамикой. Почти месяц она была отрицательной, несмотря на рост рынка, и лишь недавно вышла в символический плюс🤦‍♂️

Спасибо, уважаемый Сбер, но я лучше куплю 4 отдельных актива (фонд акций, фонд облигаций, золото и серебро) с комиссиями ниже 1% и буду их сам ребалансировать, чем стану ежегодно отдавать вам 2,2% депозита. Сделаете комиссию хотя бы в 2 раза ниже — будет совсем другой разговор.

👉Подписывайтесь на мой телеграм — там всегда качественная аналитика, новости и инвест-юмор.

Всем привет.
Последний пост в этом году на тему украшений по вселенной Dark Souls и Elden Ring
Надеюсь уже в следующем году выпущу полностью коллекцию и сделаю сайт.

Кулон из чернёного серебра, ягоды сделаны из стекла.

В полку пополнение)
В тираж вышел золотой Жадный змей.
Материалы:
Серебро, гранаты, позолота,чернение.

Мы привыкли, что самые дорогие статусные вещи испокон веков изготавливались из золота и серебра: на протяжении тысячелетий неизменно высоко ценились свойства и качества этих металлов за их пластичность, стойкость к окислам и коррозии. Однако новый век и новые технологии показывают, что золото и серебро являются далеко не самыми дорогостоящими металлами. Цель сегодняшней статьи отнять у них пальму первенства!

10. Серебро

Закрывает десятку самых дорогих металлов в мире. Старый добрый знакомый всем с детства металл. Этот пластичный и ковкий материал из благородной группы является, однако, самым дешевым и доступным из драгоценных металлов. Серебро издревле ценилось людьми не только за свою пластичность, но и за антибактерицидные свойства, присущие изделиям из него. Отсюда всевозможные украшения, посуда, и конечно же монеты. Как и золото, встречается в чистом виде, и его не нужно выплавлять из руд — поэтому серебро использовалось еще в античности, например, в Древней Греции. В России серебро начали добывать только в 1704 году, отрасль быстро развивалась и к началу XIX века страна заняла второе место в Европе по производству этого металла.

9. Рений

Не слишком известный редко встречающийся металл, химически родственный марганцу. Как правило, применяется в реактивных двигателях, в высокотемпературных термопарах с платиной, как катализатор, а также в электрических компонентах. Рений не встречается в природе чистым, его добывают из соединений с другими минералами. Мировой лидер добычи — Чили, за ним следуют США, Польша, Узбекистан и соседний с Россией Казахстан.

Цена за грамм около 300-400 рублей, имеется тенденция к увеличению.

8. Рутений

Родственник платины, но превышающий ее по твердости за что и ценится специалистами. Металл открыли случайно во время глубокого исследования платиновой руды из Уральских гор. Отсюда и его и название - лат. Ruthenia, то есть Россия. Рутений является шестым по редкости металлом в мире и встречается в основном в месторождениях других металлов. Наиболее распространены месторождения рутенийсодержащей руды в Южной Африке, а также у нас на Урале.

Рутений в основном используется в приборостроении, электрических контактах и чипах, а также в химической промышленности в качестве универсального катализатора. Кроме того, рутений широко применяется как добавка, делающая другие металлы прочнее.

В частном порядке купить рутений нельзя, на бирже тоже, для его покупки и продажи заключаются специализированные сделки, на которых цена за грамм этого редкоземельного металла может доходить до 2,2 тысячи рублей.

7. Палладий

Достаточно известный металл, использующийся в основном в производстве электроники, медицине, химической промышленности. Он наименее плотный и имеет самую низкую температуру плавления среди металлов платиновой группы. Основные производители находятся в России, Южной Африке и Соединенных Штатах Америки. Встречается палладий в 30 раз реже золота.

Торговать палладием можно на бирже, однако цена на него не стабильна. Сегодня он стоит чуть дороже 3,6 тысяч рублей, однако летом цена была значительно выше.

6. Платина

Платина является широко известным очень тяжелым блестящим металлом серебристо-белого цвета. В древности ее часто использовали для изготовления украшений и чеканки монет (знаменитые платиновые 3, 6 и 12 рублей Российской империи 1828-1845 гг.), но затем выяснили, что платина — металл огнестойкий. Сегодня платину используют в автомобилестроении и электронике, для нефтехимического и органического синтеза, ну и конечно же в украшениях. Всего в год в мире добывается 225 тонн платины. Для сравнения, годовая добыча золота на планете — около 3 000 тонн, что в десять с лишним раз выше.

Платина успешно торгуется на бирже, ее курс (как и золота-серебра) ежедневно устанавливается Банком России. Цена на металл периодически прыгает, плавая вокруг отметки в 4 тысячи рублей за один грамм.

5. Золото

Центральную (и самую устойчивую) позицию в топе самых дорогих металлов занимает старое доброе золото. Золото — один из самых знаменитых и известных драгоценных металлов, которые использовали в древности и как средство платежа, и для изготовления посуды и различных украшений. Это очень тяжелый металл с высокой плотностью.

Презренный металл является фаворитом у инвесторов на протяжении десятилетий, показывая устойчивый рост при самых неблагоприятных обстоятельствах. Кроме всего прочего на его популярность влияет и его доступность: золото можно купить, как в форме биржевых инструментов, так и приобрести в физической форме — в слитках, инвестиционных монетах и украшениях.

По данным Центробанка России на 4 декабря 2025 года, учётная цена золота составляет 10,5 тысяч рублей за грамм.

4. Иридий

Иридий - красивый белый металл, очень твердый, тяжелый и прочный. Иридий часто используют в качестве покрытия, производят инструменты для медицинских лабораторий. Платино-иридиевые сплавы используют для изготовления электрических стимуляторов сердечной деятельности, а изотопы иридия — для измерения уровня твердых материалов в агрегатах. Очень высокая температура плавления иридия делает его полезным для производства высококачественных свечей зажигания, используемых, к примеру, для судов гражданской авиации.

Цена на конец 2025 года за грамм иридия держится на уровне 11,5 тысяч рублей.

3. Родий

Еще один драгоценный металл платиновой группы – это родий. Он ценится за свою устойчивость к коррозии, способность хорошо отражать свет, за отличную проводимость. Исторически этот металл использовался в качестве отделки украшений, особенно из серебра. Кроме того, доказано, что украшения с родием гипоаллергенны. Однако основная сфера применения родия все же это автомобильный сектор, который использует металл в каталитических нейтрализаторах.

Цены на родий очень не стабильны, однако прослеживается тенденция к росту. Так на 4 декабря 2025 года цена за грамм металла перевалила за 20 тысяч рублей.

2. Осмий

Осмий, вернее его изотоп Осмий-187, является самым плотным металлом в мире. В теории средний показатель плотности — 22610 кг/м. Так спичечный коробок, изготовленный из этого металла, будет весить более килограмма. Применяется для изготовления устойчивых к истиранию деталей точных инструментов, электрических контактов, медицинских имплантатов, катализаторов, а также для калибровки медицинских масс-спектрометров.

Точная ценна на Осмий-187 не известна, так как металл производится только в Казахстане, причем его производство строго засекречено. По различным данным торгуется от 10 до 200 тысяч долларов за 1 грамм.

1. Калифорний

Пальму первенства среди самых дорогих металлов в мире держит калифорний (27 – 70 млн. долларов за 1 грамм). Это синтетический металл, получаемый в настоящее время только в лабораториях России.

Используется калифорний для запуска ядерных реакторов, химических анализов, в геологоразведке, для внутриполостной лучевой терапии рака. Не встречается в природе и может быть получен только искусственно. Свободно купить такой металл нельзя — сделки возможны только на уровне закрытых правительственных и научных организаций. Важно уточнить — производят калифорний не в граммах, а в микрограммах и, как правило, под конкретные задачи.

А что вы знали об этих металлах и знали ли, что золото не самое дорогое?

Всегда ваша Морозова❤️‍🩹

Источник публикации:

https://dzen.ru/a/aTUzST5iSAIkppUZ