Что это за живность – структурные облигации? А это как и все остальные «структурные» продукты, которые вам с экранов личных кабинетов, реклам и мониторов впаривают банковские и брокерские структуры с обещаниям под звёздочкой мощных 20-50% годовых. Это обязательство. Но условное. Условное – от слова «условие». Объемы обязательства зависят от так называемого базового актива, который привязан к этому самому продукту/облигации. Это может быть фондовый индекс, валютный курс, акции. Выглядит следующим образом: 50% годовых! А дальше в глубоких условиях: при условии, что акции Сбера за период N вырастут на Х%.

Акции не вырастают. И 50% не получается. Получается 3%.

Призываю всех и каждого с особым трепетом относится к любым финансовым продуктам, которые вам обещают блестящий процент.

Пример? Пример.

Интересуется в своём рекламном объявлении один известный брокерский дом нашей с вами Федерации. Интересуется, понятно, в смысле привлечения внимания, дабы дальше рассказать нам как это сделать. Читатели немедленно задали вопрос, в чём подвох. Ну что ж, давайте разберём.

«Команда профессионалов» разработала инвестиционную стратегию «Ключевая ставка». Обещаний нет. Есть прогноз – 45% годовых.

Где подвох? Да нет никакого подвоха. Есть «прогноз» и есть предлог «до». Данный продукт - одна из стратегий доверительного управления, которое осуществляется управляющей компанией. Исходя из представленной на сайте информации, 80% портфеля вкладывается в ОФЗ, 30% во фьючерс на индекс RGBI. Индекс RGBI – это Индекс Государственных облигаций Московской Биржи - основной индикатор рынка российского государственного долга. Он включает наиболее ликвидные Облигации федерального займа с дюрацией более одного года.

Почему получается больше 100%? Потому что фьючерс. Его можно подгрузить «с плечами» (не надо сейчас набегать за постановку совместно фьючерсов и плечей, я знаю про ГО, просто так сложилось в разговорном трейдерском). Возможно, они допускают шортовую торговлю фьючерсом.

Короче, суть в том, что цены на ОФЗ сейчас упали (уже растут целый год, но для рекламы пойдет – они меньше номинала). И вот рост цен на ОФЗ обеспечит по мнению управляющей конторы доходность на уровне 20%. А еще 25% могут добить фьючём.

Может ли всё это случиться? Да. Может. Может ли всё это не случиться? Да, может. Можете ли вы влететь в минус по данной стратегии? Да, можете. Если случится что-нибудь этакое, и облиги госзайма ливнут так, что купоны не перебьют падение. Правда, если они шортами фьючерса захеджируются, но то такое.

Как обычно, вам нигде не врут. Рекламное законодательство у нас уже давно вполне себе чёткое, и все знают, что можно, а что нельзя. Задача красивыми цифрами привлечь ваше внимание.

А в чём же гешефт брокера/управляющей компании? В комиссии за управление. Которая составляет 1% от суммы чистых активов. В общем, разместили вы в эту стратегию 1 000 000 ₽, за год управления отдали 10 000 ₽. Это, понятно, пойдет минусом к полученному финансовому результату. И еще, если вы решите вывести деньги до конца первого года управления, то заплатите дополнительно 2%, или 20 000 ₽ в нашем примере.

А не мало ли 1% годовых для управляющей компании? И да, и нет. Это лишь одна из множеств стратегий и портфелей. И ставки вознаграждения везде разные. Где-то могут взять и 30% с дохода, полученного в результате управления. Ну и самое главное. Здесь же речь не о том, что управляющая компания вложила свои деньги и получила на них доход 1%. Нет. Условно, сидит управляющая компания с корзинкой, вы в эту корзинку кладете деньги на подержать годик. А за это управляющая себе 1% из корзинки заберёт. При этом она не несёт ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в регламенте того или иного портфеля/стратегии.

Плохо ли это? Обманывают ли вас? Нет. Из точки А в точку Б вы можете добраться самостоятельно пешком, не платя никому денег. А можете на автобусе, оплатив билет. Т.е. вы эти самые государственные облигации можете купить самостоятельно, не занося никому комиссию в 1% денег. А можете доверить это соответствующему «водителю». Результат будет один и тот же. Ну при условии, что вы одни и те же облигации купите.

Или пример с банком. Вы можете самостоятельно дать кому-нибудь денег под процент. А можете сделать это через банк. Плохой ли банк? Да вроде нет. Ну так и с управляющей. Главное – внимательно читать условия. И не питать радужных иллюзий.

К сожалению, здесь я не могу называть конкретные имена и предложения. Дабы не сочли за рекламу или антирекламу. Но у себя на проекте MarketScreen я часто по запросам подписчиков разбираю те или иные предложения. К примеру, вот здесь или здесь я разбирал один интересный Цифровой Финансовый Актив от известного банковского дома, где "гарантировался" купон под 40% годовых. Под звёздочкой, конечно.

Ну а если вас заинтересовал какой-то конкретный продукт любой финансовой организации, пишите – будем разбираться.

Я поражаюсь в последнее время. Комиссия 10% в лучшем случае. Цены липовые. Даже предоплату нельзя скидывать продавцу, водят санкции и угрожают баном, за самоличное решение перевода денег. Это же безопасность, сервис пытается вас защитить и т.п. Хотя доставкой бражл больше 100 раз. Товар всегда был цел, вопрос. За что платить ?

Бабки, бабки и ещё раз бабки.

И спасибо за убогий поиск где теперь невозможно смотреть объявления локально в городе. Удобно.

За период с 21 по 27 декабря 2009 года величина моих активов увеличилась на 4 379 рублей или 8,5%. Кажется - крутой результат. Но если учесть, что на этой неделе я внес 5000 рублей, то картина получается не такой уж и красивой.  

До третьей недели я знал только одну операцию: покупка акций. Мне было интересно попробовать продать. Сейчас смотрю на мои решения по покупке, продаже и хватаюсь за голову. Ну как так? Для лучшего понимания, прикладываю скан моих операций по префам Сбера.

В начале сессии я начал скупать акции по 73,58 руб./шт. По мере снижения цены я все подкупал. В какой-то момент приобрел бумаги даже за 71,38 руб./шт. В целом все логично, наверное, правильно. Но далее я совершаю такой ход, от которого волосы дыбом. Я беру и продаю префы по цене 71,90 руб./шт. «Зачем?» - задаю я себе вопрос спустя года? Чтобы получить опыт продажи? Стоило ли этого того?

Ну и вишенкой на торте стало то, что на этой неделе я закупился за счет заемных средств брокера. Никогда не любил быть кому-то должным, но влез на бирже в долги.

На своей третьей неделе торгов я подкупил Газпром, Сбер (обычку и префы), Роснефть, также избавился от части бумаг Газпрома и префов Сбера, что конечно же сказалось на моих активах.

Рост активов

Газпром продемонстрировал наиболее впечатляющий результат с приростом в 3 504 рубля.

• Сбербанк увеличил мой капитал на 3 218 рублей.

• Роснефть добавила портфелю 590 рублей, обеспечив дополнительный прирост активов.

• ЛУКОЙЛ показал минимальный, но все же положительный результат в 55 рублей.

Снижение активов

Несмотря на общий позитивный тренд, отдельные позиции все же уменьшили мои активы:

• Наибольшее снижение произошло по привилегированным акциям Сбербанка: -1 584 рубля.

• Денежные средства за счет покупок акций в долг, комиссии ушли в минус: -1 179 рублей

• Уралкалий продолжил снижение: -224 рубля

Структура портфеля на конец торгового периода

По состоянию на 27 декабря 2009 года мой портфель общей стоимостью 56 140 рублей имел следующую структуру:

• GAZP: 16 216 рублей (28%)

• LKOH: 11 697 рублей (20%)

• SBER: 8 901 рубль (15%)

• ROSN: 8 785 рублей (15%)

• URKA: 7 548 рублей (13%)

• SBERP: 4 126 рублей (7%)

• Денежные средства: -1 133 рубля (-2%)

Динамика активов в течение торгового периода

Начальное состояние: 51 714 рублей в акциях + 46 рублей на счете (всего 51 760 рублей)

Конечное состояние: 57 273 рублей в акциях и -1 133 рубля в денежной форме (всего 56 140 рублей)

Общее изменение: +4 379 рублей (+8,5%)

Результаты за все время торговли на бирже (на 27 декабря 2009 года)

Мною инвестировано: 55 000 рублей

Величина активов: 56 140 рублей

Прибыль: 1 140 рублей (+2,1%)

Итоги

Что мне дала третья неделя торгов на бирже? Конечно же это опыт. Я научился продавать акции, покупать ценные бумаги в кредит. Конечно, некоторые операции, совершенные мною, меня не порадовали. Сейчас я могу сказать, что отсутствовал четкий план действий, не было никакой стратегии. Также на третьей неделе я внес дополнительные 5000 рублей. Вера в рынок, что он поможет мне стать богатым не оставляла меня.