1. Скальпинг и внутридневная торговля с тейками в рамках 0.5 -1 дневного ATR (сколько цена бегает в среднем за сутки) инструмента. Выгодно торговать в Америку.
2. Трендовые стратегии - значит нужен тренд. А эта штука формируется экономическими новостями. Например сезон снижения и повышения ставок Центральных банков. Другими словами, тренд на валютах не создается одним днем.
3. Стратегии на боковиках - самый лучший период. До важных новостей. Цена несколько дней, даже недель может простоять в боковиках. Ключевые котировки банковского сектора - в это случае, даже несколько месяцев в широких боковиках.
4. Для пипсовки важный фактор - наличие волатильности. Свечи станут большего размера, чем пара тройка предыдущих.
5. Обязательно необходимо учитывать, что есть инструменты, которые способны побегать ночью. Это значит, что вам достанутся чаще всего небольшие откаты.
USDJPY, USDCAD, AUDUSD, NZDUSD
6. Цена чаще быстрее и дальше бегает в Американскую сессию, чем в Европейскую. Экстремум, который был создан Америкой, содержит за собой больше ликвидности, чем европейский.
7. Американские индексы SP500 и NQ100 и другие, в преобладающем большинстве не бегают в Европу, только в Америку - так, что Европейская сессия в этом случае создана вне рынка фактически.
8. Любопытный факт: американцы видят ГЭП (разрыв) вместо азиатской и европейской сессией, поэтому не удивляйтесь, когда рынок кушает в Европу ваши стопы.
9. Когда все мажоры бегут под влиянием фундамента, то кросы обычно стоят в боковиках и наоборот.
Понравился материал - ставь плюс. Не понравился - ставь минус.
Приветствую в моем лайв-журнале по трейдингу и инвестициям 👋
Я для себя лично формирую на каждую неделю прогноз по акциям и доллару, отрабатывая его в дальнейшем на своих деньгах. В какой-то момент появилось желания дополнительно монетизировать свои знания, и поэтому я начал вести свой отчет публично. Вот немного про меня и идею. На данный момент счет составляет 650 тыс. руб.
В целом, идея в том, что можете смотреть на реальную практику работы с рынком от трейдера. Сформировать вместе со мной ответ на вопрос: Биржа - норм?
Структура обзора
1. Сравнение результатов прогноза прошлой недели
2. Фундаментальный анализ рынка 3. Технический анализ контекста рынка на следующую неделю 4. Выбираем конкретные акции для торговли
Cравнение результатов прогноза прошлой недели 🕓
Сильные бумаги по отношению к индексу Мос.Биржи (MOEX) 💪
1. Фосагро 24.12 - 6373 руб. | 06.01 - 6323 руб. | -0.78%
2. Сургутнефтегаз прив. 24.12 - 57 руб. | 06.01 - 60,2 руб. | +5.61%
3. Алроса 24.12 - 52,9 руб. | 06.01 - 55,2 руб. | +4.35%
4. ТКС-холдинг 24.12 - 2574 руб. | 06.01 - 2711 руб. | +5.32%
5. Норникель 24.12 - 104,9 руб. | 06.01 - 112,8 руб. | +7.53%
Слабые бумаги по отношению к индексу МосБиржи (MOEX) 👎
1. Новатэк 24.12 - 915 руб. | 06.01 - 955 руб. | +4.37%
2. АФК Система 24.12 - 13,7 руб. | 06.01 - 15 руб. | +9.49%
3. Мечел обык. 24.12 - 90,6 руб. | 06.01 - 103,2 руб. | +13.91%
Сравниваем с бенчмарком - Индексом Московской Биржи 🧐
1. 24.12 - 2690 руб. | 06.01 - 2816 руб. | +4.68%
Средняя результативность прогноза по сильным бумагам 💸💪
Доли в портфеле как по сильным, так и слабым бумагам закладывались в прошлом обзоре, поэтому я перемножаю доходность на долю бумаги от совокупного объёма.
Средняя результативность прогноза по слабым бумагам 💸👎
(4.37% × 14.8 + 9.49% × 4.6 + 13.91% × 16.8) = (0.647% + 0.437% + 2.337%) = +3.421% + убыток от шорта 1х фьючерсов 0,78% или в сумме =4,1%
Прогноз положительный👍, общая результативность по сильным бумагам лучше Индекса Московской Биржи, а слабые бумаги хуже.
Теоретический результат: +7,5% (прибыль от лонга) -4,1% (убыток от шорта) = +3,4%
Мой результат: +0%
Что ж... Праздники пережиты, еще немного, и снова в бой с этой суровой, но порой весёлой реальностью 😉
Хочу сказать, что скоро поменяется оформление и подход к этим еженедельным обзорам. Результаты останутся, но планы будут в закрытом канале.
Хочется также наконец-то сформулировать ту самую ценность и идею, которую я транслирую своим творчеством, и в понятном виде начать сильней её доносить до рынка, ожидая узнать, надо ли это кому-то еще кроме меня 😄
А пока давайте вернемся к рынку. Результат отличается от моего по причине того, что фьючерсы не так сильно изменились в течение недели. Я предполагаю, причиной тому стало то, что фьючерсы и так закладывали рост (я покупал +5% к рыночной стоимости акций), случилась компенсация, и они сровнялись.
Личный кабинет ВТБ Инвестиции
Технический анализ на неделю 📈
Анализ больше про микро-ситуацию на рынке. Макро-контекст будет представлен в телеграм.
Индекс Московской Биржи (отработка на фьючерсе) 📊
Для начала посмотрим на позиции юридических лиц, информация по которым размещается на сайте Московской биржи.
Явных инсайтов пока нет. Всё-таки физики еще в лонгах преимущественно, поэтому боковик с сложной расторговкой пришелся бы к кстати.
Давайте смотреть технику
Фьючесрс на Индекс Московской Биржи: недельный таймфрейм
Недельный таймфрейм пока говорит о дальнейшем лонге. Бар 5 показал слабый хвост продаж. Чтобы его атаковать, нужен разбег, который пробуют сейчас организовать. Для теса интересен также уровень 2, но надо смотреть дневку, чтобы предположить, пойдём ли туда в скором времени.
Фьючесрс на Индекс Московской Биржи: дневной таймфрейм
Что ж... Дневка пока показывает слабость уровня 5, поэтому, если у продавца есть силы, пробиваем и идём на уровень 2, а если нет, то преодолеваем уровень 4 и ввысь.
Интересно посмотреть часовик.
Фьючесрс на Индекс Московской Биржи: дневной таймфрейм
Пока ощущается, что продавец на уровне 3 слабый, если все-таки будем пробовать пробивать и идти до уровня 2, возьму еще один фьючерс на шорт индекса (сейчас 1).
На самом деле контекст показывает сильный лонг на весь год, но хочется скинуть шорты пониже, поэтому пользуюсь для этого фьючерсом на индекс Московской биржи, так как не хочется шортить какие-либо из акций в моменте.
Какие мои ожидания на неделю
100% портфеля в лонг.
100% портфеля в шорт.
Личная стратегия по акциям на следующую неделю💼
Кстати вот более детальное описание моей стратегии. Она для спекулянтов, а не для инвесторов.
Слабые бумаги — будут падать больше всех при коррекции Индекса Мск. или расти меньше всех при росте рынка. По возможности, я их шорчу через фьючерсы (тут можно посмотреть актуальные списки).
Сильные бумаги — падают меньше всех при коррекции Индекса Мск. и растут больше всех при росте рынка. Я захожу в лонги по этим бумагам на следующей неделе.
Венчурный портфель
ТКС Холдинг средняя цена покупки 2 310 руб. на сумму 600 тыс. руб.
Текущая цена 2702 руб. или +17,2%.
Цель на конец 2025г. - 4670 руб. или +100% от начальных 2 310 руб.
Текущий портфель 450 тыс. (убрал из учета ТКС Холдинг с го 200 тыс. руб.)
Лонги по акциям
1. Фосагро - 120 тыс. руб. или 18%
2. Сургутнефтегаз прив. - 120 тыс. руб. 18%
3. Алроса - 144 тыс. руб. или 22%
4. ТКС-холдинг - 650 тыс. руб. или (убираем из учета так как долгосрочная позиция) - гарантийное обеспечение 200 тыс. руб.
5. Норникель - 53 тыс. руб. или 8%
Общий: 457 тыс. руб. или 100%
Шорты по акциям
1. Новатэк - 96 тыс. руб. или 15%
2. АФК Система - 30 тыс. руб. или 5%
3. Мечел обык. - 109 тыс. руб. или 16%
4. Фьючерс на Индекс Мос. Биржи 292 тыс. руб. или 64%
Общий: 527 тыс. руб. или 115% (пока оставлю в шорт с небольшим перевесом)
Сильные бумаги по отношению к Индексу Московской Биржи (IMOEX) на следующую неделю 💪
1. Фосагро 24.12 - 6323 руб. PHZ4 фьючерс.
📈 6323 руб. (120 тыс. руб.)
2. Сургутнефтегаз прив. 24.12 - 60.2 руб. SGZ4 фьючерс.
📈60.2 руб. (120 тыс. руб.)
3. Алроса 24.12 - 55.2 руб. ALZ4 фьючерс.
📈 55.2 руб. (144 тыс. руб.)
4. ТКС-холдинг 24.12 - 2711 руб. TIZ4 фьючерс.
📈 2711 руб. (621 тыс. руб.)
5. Норникель 24.12 - 112.8 руб. GKH5 фьючерс.
📈 112.8 руб. (53 тыс. руб.)
Слабые бумаги по отношению к индексу Индексу Московской Биржи (IMOEX) на следующую неделю👎
Возьмите любой список новогодних фильмов, и в нем обязательно будет «Один дома» — это добрая семейная комедия, которая никого не оставит равнодушным.
Главную роль в ней сыграл Маколей Калкин — критики сразу же разглядели его талант, а журналисты назвали «любимым ребенком Америки». Вместе со славой пришли и большие деньги, с которыми его родители уже не справились — они постоянно ссорились и в итоге развелись.
У самого же Маколея почти не было детства, ведь он постоянно находился на съемках. Затем его карьера полетела под откос, а депрессия стала постоянным спутником его жизни. Потом он расстался со своей девушкой и подсел на более тяжелые вещества..
Все это известные факты, поэтому я не буду их подробно расписывать. При этом мало кто знает, что у Маколея есть младший брат Киран, который долгое время оставался в тени и играл эпизодические роли. Так он постепенно набирался опыта и двигался по карьерной лестнице.
Первым его успехом стал фильм «Игби идет ко дну», за который он чуть не получил Золотой глобус. Потом последовали другие работы, а уже в 2019 году актер попал в сериал «Наследники» — он буквально вжился в роль Романа Роя и получил долгожданный Глобус.
Тридцать лет Киран шел к этой награде, а когда его талант наконец признали, то он уже был к этому готов. В этом плане ему повезло гораздо больше, чем его старшему брату — юного Маколея внезапные слава и деньги просто сломали.
Что-то похожее происходит и в сфере финансов — именно поэтому большие выигрыши часто приводят к беде. Как-то я уже писал о Джеке Уиттакере, который и так был миллионером — однако он все равно не справился со свалившимся на него джекпотом.
Не лучше обстоит дело и у известных спортсменов, которые после окончания карьеры остаются ни с чем. Они купаются в роскоши, идут на излишний риск и пытаются показать свою крутость — однако деньги этого не любят и утекают у них сквозь пальцы.
Так же себя ведут и многие трейдеры и спекулянты, особенно если они рано почувствовали вкус успеха. Такое поведение становится для них нормой, плюс они начинают верить в собственную непогрешимость — и чаще всего это приводит к банкротству и краху всех их надежд.
Но почему же так происходит?
В этом виновата наша природа — внезапные слава и деньги стимулируют ту же часть мозга, что активизируется и во время приема наркотиков. По факту быстрые успех и богатство — это тот же самый героин, поэтому они вызывают эйфорию и привыкание.
А еще человек не успевает свыкнуться с тем, что его положение резко изменилось. У него просто нет подобного опыта — отсюда и серьезные денежные ошибки, и неправильный выбор друзей, и семейные проблемы (для семьи это тоже что-то новое).
Ведь деньги дают не только комфорт, возможности и влияние, но и накладывают определенную ответственность. И далеко не все оказываются к этому готовы — особенно это касается тех, кто пришел к богатству слишком быстро.
Но в отличие от внезапных денег, большие деньги не всегда ведут к беде. Поэтому богатеть лучше медленно — это полезнее и для капитала, и для собственного здоровья :)
*****
Приглашаю вас в свой канал Финансовый Механизм — там вы найдете еще больше материалов и мыслей по рынку.
Сейчас разложу по математическим понятиям, как устроен рынок торговли акциями. А вы навсегда забудете про эту азартную игру.
Важная оговорка - я не рассматриваю заработок с дивидендов. А только так называемое “инвестирование”.
И так эксперимент.
Возьмем 30 человек, разрешим им набрать полные карманы налички и закроем в помещении. Внутрь закинем акции. Пусть торгуют. С каждой операции забираем 0,01%.
Всё. Они начинают торговать между собой. Суммарно общая сумма денег немного уходит в комиссию.
Как зарабатывают в этой игре? Никак. В этой игре можно только выиграть у других игроков. Если ты поднял 1000 рублей, значит где-то суммарно люди потеряли 1000 рублей. Никаких других денег там нет и не бывает. Система понятна? В ней нет денег просто так, там все деньги чьи-то. Теперь про биржу.
Как выиграть?
Дождаться, когда в игру забежит 5 новых игроков с деньгами. И если количество акций не увеличится, то их суммарная стоимость вырастет. А это значит, что с вероятностью более 50% цена ваших акций поднимется. Это единственная более-менее реальная стратегия. На языке инвесторов это называется: “Вложиться в индекс”. Вложились, ждёте 10 лет, забираете прибыль. Система более менее работает.
Словить инсайды. Раньше всех узнать, что какое-то предприятие завтра внезапно закроется и акции превратятся в бумагу. У вас есть доступ к инсайдам? Нет. У кого-то есть. Они выиграют. За чей счет? За твой, лошара.
Сконцентрировать значимую долю акций и манипулировать ценой и настроениями хомяков. У вас есть такая доля? Нет. У кого-то есть. Они выиграют. За чей счет? За твой, лошара.
Случайно. Это называется - рулетка. В среднем все немного проиграют(помним про комиссию биржи), но конкретно ты можешь люто выиграть. Не заработать, а выиграть. А можешь проиграть, но это не заработок на инвестициях в акции, это тупо игра.
Про коучей-инвесторов.
Вы видели курсы по зарабатыванию на рулетке в казино? Или в лотерею?
Нет. Потому что если кто-то умеет выигрывать в казино, то он выжрет все деньги из всех казино. И всех лотерей. Нафига ему кого-то обучать?
Но с инвестициями не так всё очевидно, поэтому даже на серьезных ресурсах пачками околачиваются прогнозисты, коучи и прочие гуру. Люди с умным видом учат играть в рулетку. Могут ли они чему-то научить? Нет.
Резюмируем.
Решил залезть в игру на акции?
Кто заработает?
Крупные фонды.
Инсайдеры.
Биржа.
Коучи-шмоучи.
Ты, если повезет.
Почему люди идут в акции? У игры на бирже нет негатива. Никто не скажет, что человек - игроман. Он просто потеряет свои деньги с вероятностью больше 50%.
Что делать?
Допустим вы нашли в старой куртке 1 млн рублей.
Хотите сохранить деньги - купите квартиры, депозиты, золото. Шанс потерять - небольшой, шанс много заработать - почти нулевой.
Вложите в свой бизнес.
Вложите в своё обучение или в детей.
Нет бизнеса, нет обучения, не хочется сохранять? Вкладывайте во впечатления. Только так.
Подпишись на меня, расскажу, как правильно инвестировать в акции, продам свой крутой инфокурс.
Этого момента пришлось ждать долгих 9 месяцев, практически, как рождение первенца, и вот уже на этой неделе состоится старт торгов акциями компании Х5 $X5 которая управляет такими популярными магазинами, как "Пятёрочка" и "Перекресток".
📍 Будет ли навес продаж: Из недавних примеров, как вели себя котировки на старте торгов после переезда, имеются акции Хэдхантер $HEAD и Мать и дитя $MDMG
Во всех случаях были объявлены щедрые дивы за прошлые годы, которые несомненно послужили мотивацией для российских инвесторов не только не распродавать акции, а оставить их до лучших времен.
Бизнес данных компаний достаточно устойчив к вызовам времени, не имеет долгов и развивается выше инфляционных показателей, что позволяет в долгосрочной перспективе получать не только конкурентноспособные дивиденды, но и рассчитывать на рост котировок:
•Хэдхантер: В первую неделю с момента начала торгов, акции выросла на +15%. Далее была коррекция, но в целом, акция показала позитивную динамику после переезда.
• Мать и дитя: В ходе возобновившихся торгов после редомициляции акции выросли на 23,6%, но затем достаточно быстро скорректировались примерно на 20%. Во многом падение было обусловлено дивидендным гэпом.
Как видим, старт получился достаточно успешным, но сам процесс редомициляции длился около месяца, у Х5 он занял в 9 раз больше. За это время фондовый рынок нормально так потрясло, много чего изменилось в экономическом плане, но компания уверенно сохраняет за собой лидерство в секторе.
Финансовые результаты за 9 месяцев по МСФО:
• Выручка: 2,83 трлн рублей (+25,0% г/г)
• EBITDA: 198,87 млрд рублей (+22.7% г/г)
• Чистая прибыль: 94.68 млрд рублей (+33,4% г/г)
• Динамика сопоставимых продаж LFL: +14,5% г/г
• Валовая прибыль: 684,13 млрд рублей (+25,4% г/г)
• Валовая рентабельность: 24,2%
📍 Ожидания по дивидендам: Из-за зарубежной регистрации бизнеса компания с 2022г не могла платить дивиденды. После редомициляции ожидается, что Х5 вернется к выплатам жирных дивидендов за прошлые годы.
Руководство уже заявило, что готовит новую дивидендную политику. Размер выплат может составить около 700Р на акцию, что будет соответствовать примерно 25% дивидендов при условии, что компания распределит дивиденды за 2 пропущенных года. В против случае за 2024г дивиденд составит примерно 14%.
📍 Фактор поддержки: Также поддержку акциям Х5 может оказать повышенные налоги при продаже ее акций.
Инвесторам, продающим бумаги впервые, предстоит заплатить налог с увеличенной базой из-за специфики учета затрат.
Согласно Налоговому кодексу РФ, расходы на покупку депозитарных расписок X5 разделены следующим образом: 57,6% относятся к акциям российского ПАО «ИКС 5», а оставшиеся 42,4% остаются на расписках. Это приводит к тому, что налоговая база при первой продаже акций X5 увеличивается.
В качестве примера: При покупке бумаги за 1000Р и продаже за 2000Р налоговая база составит 1424Р. НДФЛ при ставке 13% будет равен 185,12Р (вместо 130Р при стандартном расчете).
📍 Моя стратегия: Если на старте увидим спекулятивный рост, как было с рассмотренными раннее эмитентами, то готов купленные до переезда акции скинуть и перезайти уже на откате, который обязательно последует.
Если же акции данной компании присутствует у вас в дивидендном портфеле, то даже на спекулятивные движения я бы не повелся, а ждал подходящего момента для увеличения позиции.
В мире всегда были люди, которые свято верили в свои идеи — иногда это шло на пользу, но чаще приводило к печальным последствиям.
Так в США группа людей ждала пришельцев, которые должны были спасти их от конца Света. Кто-то до сих пор верит в плоскую землю, а кто-то готов сносить вышки 4G, ведь те помогают властям следить за чипированными.
Это были самые безумные примеры, но в жизни каждый из нас сталкивается с чем-то подобным. В том числе и на фондовом рынке — ведь если мы вложили в акцию слишком много, то будем верить в нее до конца.
Посмотрите отдельные ветки Пульса — в некоторых из них сидят настоящие фанатики, которые просто помешаны на своих бумагах. И чем хуже идут дела у их любимых акций, тем агрессивнее они становятся.
Впервые я столкнулся с этим тогда, когда написал о худших акциях на ближайший год. В мою подборку попало восемь бумаг, но набросились на меня только фанаты ЕвроТранса — многие набрали его по 250 рублей и теперь защищают свой выбор.
Любые аргументы тут бессильны, ведь люди не могут пойти против своей веры. Хотя уже тогда было ясно, что компания не выполнит своих обещаний — и вот вчера она порекомендовала дивиденды, которые оказались на 20-35% ниже обещанных.
И что мы видим в ветке ЕвроТранса? Немножко проклятий, щепотку разочарования и новую порцию веры! При этом адепты даже не могут посчитать, сколько дивидендов им не доплатили:
И вообще у компании все хорошо, ведь она все равно платит дивиденды. Если верить руководству, то во 2 полугодии на выплаты пойдет 3,5 млрд. рублей. После чего ЕвроТранс разместил облигации на 4 млрд. рублей. Совпадение? Не думаю :)
Хотя подвох ищут неразумные люди, которые и загнали эти бумаги на дно. А дальше им только вверх, потому что падать уже некуда:
И пока есть такая возможность, некоторые закупаются на всю «котлету». Ведь такой шанс бывает раз в жизни — уж если ты упустил биткоин, то не упусти хотя бы ЕвроТранс:
Хотя некоторые признаются, что им и правда остается только верить. Но как верить руководству, которое в 1 полугодии продало 3 миллиона своих акций?
А когда уже ничего не помогает, то на помощь приходит молитва. Даже не знаю, подействует ли она против безбожников-шортистов:
Как думаете, чем закончится эта история? Покарает ли ЕвроТранс неверных, или же оставит своих адептов без штанов? :)
*****
Приглашаю вас в свой канал Финансовый Механизм — там я публикую ежедневные обзоры и пишу свои мысли по рынку.
Год назад писал пост о своих субъективных ожиданиях по 2024 году, поэтому решил сравнить прогноз с фактом. Заодно напишу субъективные ожидания на 2025 год. Все, конечно, же может пойти не по плану (это норма), поэтому буду стараться оставаться гибким при наборе позиций в портфель и выстраивании стратегии.
📌 Вводные 2024года
Для начала важно посмотреть вводные прошлого года: индекс 3 100, ставка 16, доллар 90, ситуация с внешним миром ужасная.
Что имеем сейчас: индекс 2880, ставка 21, доллар 102, эскалация и санкции на пределе.
Эффект низкой базы 2022 года ушел + гравитация ставки сработала, поэтому результат по индексу 2024 года плачевный по сравнению с 2023 годом, все закономерно!
📌 Бюджет РФ
В 2024 году была дыра в бюджете, которую ожидаемо закрыли через 3 вещи: девальвация, налоги и размещение ОФЗ. В 2025 году будет опять рост расходов бюджета с 36 до 41 трлн - это рост на 20%, поэтому способы закрытия дыр будут старыми, только масштабы будут поменьше, так как налоги уже подняли, да и рубль выше 100 - это новая реальность.
📌 Девальвация
Девальвация ожидаемо случилось: курс вырос с 90 до 100+ рублей, поэтому я с середины 2024 года покупал замещающие облигации. В этом году тоже будет девальвация из-за эмиссии рублей и растущих бюджетных расходов, но только девальвация будет чуть меньше, так как тема чувствительна + доллар - это проинфляционный фактор.
Мои субъективные ожидания на конец года +-110 рублей.
📌 Налоги
После выборов власти ожидаемо (вопрос был только каких налогов) радостно напихали гражданам новых налогов: налог на прибыль вырос с 20 до 25%, прогрессивная шкала налогообложения + разные пошлины и сборы. В этом году не жду кардинального роста налогов (кроме точечных моментов), потому что налоги только-только повысили + сборы основного налога НДС сильно вырастут из-за огромной инфляции.
📌 Ключевая ставка
Вот тут вообще мимо, потому что ждал ставку 12% к концу года, но тут ошиблись все, хотя большинство не признает свою ошибку. Я против текущей 21 ставки, потому что она убивает экономику предложения + делает значительную часть секторов экономики нерентабельными.
Субъективно думаю, что после волны дефолтов мы увидим снижение ставки. Мой таргет на конец 2025 года - 16%.
📌 Индекс ММВБ
Тут тоже промах с прогнозом (хотя в мае дошли до моих ожиданий), так как была ошибка с ожиданиями по ставке. Падения в этом году не жду, так как рублей становится все больше, а нормальных акций не становится больше, также девальвация должна помогать крепким экспортерам. Таргет по индексу ММВБ - 3300.
📌 Золото
Ставил на рост золота в 2024 году (лонговал через акции Полюса в начале года), потому что золото несколько лет не впитывало долларовую инфляцию. В этом году не вижу апсайда (жду боковик) по данному активу, если только не случатся мировые потрясения, поэтому в портфеле нет активов, которые привязаны к золоту.
📌 Политика
Я более оптимистичен по политике чем год назад (не ждал окончания конфликта), потому что трудно представить (можно, но не нужно) более худшую ситуацию чем сейчас. Напрягает только то, что большинство тоже ожидает улучшений по политике, а толпа обычно ошибается, как было со ставкой в 2024 году!
У людей накопилась огромная усталость, да и упрямые политики стали мягче в своих риториках, поэтому возможна определенная разрядка. Но санкции (кроме точечных), конечно, же никуда не уйдут, потому что время на их снятие уходит сильно дольше, чем на их наложение. И никто не отдаст сочные рынки сбыта (например, европейский рынок газа), потому что американцы хорошо умеют считать деньги!
Вывод: надеюсь на лучшее, а рассчитываю на худшее. Я, конечно, могу сильно ошибаться в своих ожиданиях, но на то они и ожидания 😄
Какие российские акции были самыми эффективными в 2014-2024 гг?
Я, как и многие из вас, инвестирую в российские акции. На днях я изучил эффективность 21 российской акции (суммарный вес ~ 80% Индекса Мосбиржи) в 2014-2024 гг. Как обычно, делюсь с вами аналитикой на слайде и в посте.
◾️ В 2014-2024 гг. акции ФосАгро, Северстали и Полюса показали макс. доходность на единицу риска. Среднегодовая доходность Полюса составила ~33% (с учетом дивидендов) в теч. 11 лет!
◾️ 10 акций из 21 превысили среднегодовую доходность Индекса Мосбиржи MCFTR с учетом дивидендов ~13%: ФосАгро, Северсталь, Полюс, ММК, Лукойл, Норникель, Татнефть, НЛМК, ПИК,
Сургутнефтегаз.
◾️ А вот 6 акций из 21 даже не компенсировали инфляцию ~6,3%! Газпром, МТС, Аэрофлот,
Ростелеком, Магнит и ВТБ. Может лучше вложиться в сливочное масло?
◾️ В аутсайдерах по доходности и повышенной волатильности - акции Ростелекома, Магнита и ВТБ.
◾️ Макс. «отрицательный рост» показали акции ВТБ -5,3% в год. Даже дивидендная доходность ~4,7% в год (в 2022-2024 г. дивы не платили) не смогла компенсировать нисходящий тренд в акциях… Тренд переломится, когда ВТБ снова начнет платить дивиденды?
◾️ Однако, вас стоит предостеречь! Если определенные акции ранее радовали инвестора - нет гарантии, что это повторится в 2025 г…
◾️ В условиях высокой геополитической неопределенности, непредсказуемости политики ЦБ (ДКП) и оптимистичных ожиданий участников рынка о скорой победе над инфляцией, отлично работает широкая диверсификация по классам активов и строгий риск-менеджмент.
