Лига биржевой торговли

Отскок у нашего индекса получился слабоват: даже до 3280 не дошли. Помните, я писал про возможную корреляцию между индексом гособлигаций RGBI и индексом Мосбиржи IMOEX? Так вот, RGBI сегодня прилично падал, как и IMOEX. Получается, действительно возникла корреляция. И я думаю, это основная причина снижения акций. Вторая причина снижения индекса — это «красавчик» Газпром, который снова снижается, в этот раз теряет сразу 3%🙈 С такой гирей на ноге нашему индексу расти будет ой как непросто...

На дневном фрейме у нас нарисовано медвежье поглощение, что не сулит быкам ничего хорошего☹️ Лонговать такой рынок всерьез имеет смысл лишь в случае закрепления выше голубой нисходящей линии. А пока лишь спекулятивные краткосрочные сделки.

Прошу обратить внимание, что я выкладываю свои посты на разных площадках, потому рекомендую подписаться на мой тг канал, где они все есть в одном потоке. Так вы гарантированно ничего не пропустите.

Структура обзора

1. Сравнение результатов прогноза прошлой недели
2. Технический анализ контекста рынка на следующую неделю
3. Выбираем конкретные акции для торговли

Cравнение результатов прогноза прошлой недели 🕓

Сильные бумаги по отношению к индексу Мос.Биржи (MOEX) 💪

1. Интер РАО 02.06 - 4 руб. | 09.06 - 3,8 руб. | -5% (дивидендный гэп)

2. НЛМК 02.06 - 195,9 руб. | 09.06 - 196,4 руб. | +0,25%

3. Роснефть 02.06 - 556 руб. | 09.06 - 571 руб. | +2,6%

Слабые бумаги по отношению к индексу МосБиржи (MOEX) 👎

1. ВТБ 02.06 - 0,01976 руб. | 09.06 - 0,02040 руб. | +3,2%

2. Самолёт 02.06 - 3116 руб. | 09.06 - 3331 руб. | +6,9%

3. VK 02.06 - 555 руб. | 09.06 - 563 руб. | +1,4%

Сравниваем с бенчмарком - Индексом Московской Биржи 🧐

Индекс 02.06 - 3217 руб. | 09.06 - 3233 руб. | +0,5%

Средняя результативность прогноза по сильным бумагам 💸💪

На самом деле, даже не знаю как считать в этот раз. Случился дивидендный гэп по Интер РАО (фьючерс не изменился в цене) + в списке шортов был Русал, который я хотел взять в шорт при росте рынка до уровня продаж (но все пошло не по плану).

Пойду по простому варианту, все равно прогноз оказался неверным)

(-5%+0,25%+2,6%)/3*50%(50% было по плану в лонге)=-0,35%

Итог: 02.06-09.06: -0,35%

Средняя результативность прогноза по слабым бумагам 💸👎

(+3,2%+6,9%+1,4%)/3*50%(50% было по плану в шорте)= 1,91%

Итог: 02.06-09.06: +1,91%

Прогноз отрицательный 👎, общая результативность по сильным бумагам хуже Индекса Московской Биржи, и хуже слабых бумаг.

Теоретическая результативность: -0,35% (убыток от лонга) - 1,91% (убыток от лонга) - 0,7% (убыток от фьючерса) = -2,96%

Мой личный результат: -2,1% (включая убыток от фьючерса -0,7%)

Комментарии. Сумбурная неделька вышла. Случился план Б на который я особо не рассчитывал, очень круто провели манипуляцию с рынком и ушли вверх.

Уже в понедельник я закрыл все позиции, однако часть счета подрезало. Жаль, что не хватило мужества перевернуться, пытался открыться на фьючерсе, но выбило из позиции, кароче, провал)

Вся суть этой недели в этом скриншоте) Кстати, тут мой журнал сделок и чат: https://t.me/ex_norm_chat

Что там с рынком. Анализ контекста на неделю 📈

Индекс Московской Биржи (отработка на фьючерсе) 📊

Для начала посмотрим на позиции юридических лиц, информация по которым размещается на сайте Московской биржи.

Информация о позициях юридических лиц на фьючерсе по Индексу на 09.06:

Физические лица👶:

02.06 - длинные 26 589 (+30,5%) короткие 15 062 (16,8%)

09.06 - длинные 27 664 (+4%) короткие 12 076 (-19,8%)

Юридические лица 🧐 (как всем известно - эти ребята обычно реже ошибаются, ведь на кону большие деньги):

02.06 - длинные 139 654 (-3%), короткие 151 181 (+3,3%)

09.06 - длинные 148 758 (+6,5%), короткие 164 346 (+8,7%)

В начале недели юридические лица внизу начали набирать позиции в лонг, я подумал, что дело пахнет разворотом, но сейчас, оказывается, что в течении недели опять набрали шортов и позиция снова стала склоняться на падение рынка, интересно.

Что там по графикам 📉📈

Появился покупатель на рекордны объемах внизу. Что тут видно.

Цифра 1 - видно хвостик продавца, который делал последнее движение, причем неэффективно. Будет ли продавец защищать тенденцию вниз - да, но перед этим мы сходим вверх, пересечем верхний локальный максимум этого бара и ждем продаж.

Цифра 2 - дали много объема, закрылись лучше бара слева на том же уровне, закрытием бара покупок зашли в тело бара продаж. Если и пойдем вниз, то этот бар также будет попытка защиты, уже нужно будет смотреть на её силу.

Давайте посмотрим дневку.

На лицо уровни покупок и продаж, выделил их цифрами.

1 - уровень продаж от которого жду защиты.

2 - уровень покупателя, соответственно.

Давайте часовик посмотрим.

Вырисовывается жирнющая ситуация, с точки зрения сбора ликвидности. Отметил это цифрой 1: пересекаем текущий тренд покупок - технари начнут покупать, пересекаем локальный горизонтальный максимум и доходим до целевого уровня продаж - идеально!

Для юриков будет отличная ситуация набрать шортов, я думаю, что этим как минимум попробуют воспользоваться.

Кстати, обратите внимание как четко отрабатываются уровни.

Какие мои ожидания на неделю:

Думаю будет расторговка после которой будет чуть ясней дальнейшее движение.

40% портфеля в лонг (буду закрывать на уровнях, которые выделил).

40% портфеля в шорт (буду добирать на уровнях продаж, после небольшого роста до 80%, в своем журнале отписываюсь).

Личная стратегия по акциям на следующую неделю💼

Кстати вот более детальное описание моей стратегии. Она для спекулянтов, а не для инвесторов.

Слабые бумаги - будут падать больше всех при коррекции Индекса Мск. или расти меньше всех при росте рынка. По возможности, я их шорчу через фьючерсы (тут можно посмотреть актуальные списки).

Сильные бумаги - падают меньше всех при коррекции Индекса Мск. и растут больше всех при росте рынка. Я захожу в лонги по этим бумагам на следующей неделе.

Кстати, я сделал первую попытку разделить портфель на основной и рискованный для отработки стратегий по опционам. Там пока лишь 10 тыс. руб. 😄, вот думаю как работать с ним, какую делать стратегию. Есть идея добить хотя бы до 30 тыс. руб. и по 40% от всего портфеля заходить в рискованные позиции. Буду пробовать потихоньку.

Интересны опцион, если рынок пойдет вниз - возьму его.

На уровне продаж со звездочкой буду покупать этот.

Если рынок завалится в понедельник, то это будет один из самых ликвидных опционов, которых я точно смогу купить.

Позиции с прошлой недели 🕓

Лонг:

-

Или вместе: 0% от счета

Шорт:

-

Или вместе: 0% от счета

Сильные бумаги по отношению к Индексу Московской Биржи (IMOEX) на следующую неделю 💪

Берем только акции с низкими долгами и хорошей балансовой стоимостью.

458 000 руб. * 40% = 183 200 руб. / 2 = 91 500 руб.

1. Интер РАО 09.06 - 3,8 руб. IRM4 фьючерс. Мои уровни по набору позиций на лонг:

📈 3,8 руб. (91 тыс. руб.)

Цель: 4 руб. +5%

2. Московская биржа 09.06 - 248 руб. MEM4 фьючерс. Мои уровни по набору позиций на лонг:

📈 248 руб. (91 тыс. руб.)

Цель: 254 руб. +2,6%

Слабые бумаги по отношению к индексу Индексу Московской Биржи (IMOEX) на следующую неделю👎

458 000 руб. * 40% = 183 200 руб. / 2 = 91 500 руб.

1. Алроса 09.06 - 74,53 руб. ALM4 фьючерс .

📉 74,53 руб. (91 тыс. руб.)

Цель: 70,52 руб. -5%

2. VK 09.06 - 563 руб. VKM4 фьючерс.

📉 563 руб. (91 тыс. руб.)

Цель: 527 руб. -6,41%

Всем отличной недели)

Тайм коды:

00:00 | Вступление

00:31 | Инфляция под конец мая разбушевалась

05:51 | После див. отсечки акции НЛМК обвалились на 26%, виновата ли коррекция и справедлив ли такой слив?

08:35 | Роснефть отчиталась за I кв. 2024 г. — феноменальные результаты. Дивидендная база должна порадовать акционеров

13:38 | ЭЛ5-Энерго отчиталась за I кв. 2024 г. — финансовые показатели продолжают улучшаться. Долг сокращается, но дивидендов всё равно не будет

18:18 | Грузоперевозки по ЖД за май 2024 г. — динамика улучшается. Перевозка нефтепродуктов восстановилась, угля и чёрных металлов нет.

20:50 | Россети ЦП отчитались за I кв. 2024г. — % по кредитам начали подъедать прибыль, и это при солидной кубышке денег, CAPEX не остался в стороне

25:50 | Бюджет РФ будет изменён. Нефтегазовые доходы сократили (нужно ещё, не учли сокращение), расходы увеличили, а заимствования в ОФЗ снизили.

27:42 | Объём ФНБ в мае сократился. Сказалось укрепление рубля и падение цены на золото, Сбербанк/Аэрофлот даже при коррекции помогли фонду

31:14 | Заключение

С уважением, Владислав Кофанов

Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor

Минфин РФ опубликовал результаты размещения средств ФНБ за май 2024 г. По состоянию на 1 июня 2024 г. объём ФНБ составил 12,7₽ трлн или 7,1% ВВП (в апреле — 12,75₽ трлн). Объём ликвидных активов фонда (средства на банковских счетах в Банке России) составил 5,04₽ трлн или 2,8% ВВП (в апреле — 5,17₽ трлн). Минфин продолжает скромничать в этом месяце, направив на инвестиционную деятельность всего 32₽ млрд (в апреле — 5,7₽ млрд), с учётом новой правки бюджета, то думается мне, инвестиционную деятельность сократят в разы, а продажи юаня/золота нарастят, но об этом ниже. Замечу, что коррекция на фондовом рынке в плане акций для ФНБ прошла незаметно (в начале месяца акции знатно подросли, потом цены скорректировались, как итог позиция в плюсе), тогда как укрепление ₽ и снижение цены на золото заметно ухудшили положение ликвидной части, как итог ФНБ сократился на 47₽ млрд.

Неликвидная часть активов ФНБ:

▪️ на депозитах в ВЭБ.РФ — 660,2₽ млрд (в апреле — 659,6₽ млрд);

▪️ евробонды Украины — $3 млрд (прощаемся);

▪️ облигации российских эмитентов – 1,416₽ трлн (в апреле —1,392₽ трлн) и $1,87 млрд;

▪️ привилегированные акции кредитных организаций — 329₽ млрд (ВТБ, РСХБ, ГПБ);

▪️ на субординированных депозитах в Газпромбанке — 38,4₽ млрд;

▪️ в обыкновенных акциях Сбербанка — 3,55₽ трлн (в апреле — 3,48₽ трлн);

▪️ в обыкновенных акциях Аэрофлота — 130,2₽ млрд (в апреле — 121,7₽ млрд);

▪️ в обыкновенных акциях ДОМ.РФ — 137₽ млрд;

▪️ в привилегированных акциях РЖД — 722,1₽ млрд;

▪️ в обыкновенные акции АО ГТЛК — 58,3₽ млрд;

▪️ в обыкновенные акции ВТБ — 116,8₽ млрд (в апреле — 137,1₽ млрд);

▪️ в привилегированных акциях Атомэнергопром — 57,5₽ млрд.

В мае 2024 г. в ФБ поступили доходы от размещения средств Фонда:

🔹ценные бумаги российских эмитентов, связанные с реализацией самоокупаемых инфраструктурных проектов — 42,7₽ млн;

🔹 депозиты в ВЭБ.РФ — 271₽ млн;

🔹 облигации НЛК-Финанс — 247,1₽ млн;

🔹 ценные бумаги иных российских эмитентов — 2,1₽ млрд.

Разбираемся с ликвидной/неликвидной частью ФНБ, изучаем дефицит бюджета.

🔥 Ликвидная часть. Переоценка стоимости золота и курсовые разницы в мае отрицательные -95₽ млрд (в апреле была прибыль — 89,2₽ млрд). На инвестиции в этом месяце потратили 32₽ млрд, как раз продав 5,3 тонны золота, как итог, ликвидная часть сократилась на ~128 млрд. Сокращение ликвидной части не есть хорошо, потому что из неё финансируется дефицит бюджета.

🔥 Неликвидная часть. Коррекция фондового рынка не сломила активы фонда, акции Сбербанка и Аэрофлота значительно подросли в начале мая, а потом фундаментально сильный Сбербанк не сильно пикировал, как и Аэрофлот, который выпустил отчёт с + в чистой прибыли. Сократилась только стоимость акций ВТБ, как итог неликвидная часть прибавила порядка 70₽ млрд (сюда входят ещё инвестиции в облигации). Не забываем, что акции Сбербанка занимают почти половину неликвидной части, а как мы знаем банк объявил о дивидендах и направит на их выплату 750₽ млрд. Из этих 750₽ млрд, 376₽ млрд получит бюджет.

🔥 Дефицит бюджета. Минфин внёс в Госдуму пакет документов по изменению в бюджет 2024 г., где сократил нефтегазовые доходы на 519₽ млрд, но не учёл сокращение объёма экспорта и добычи нефти, возможно, снизят доходы (ННГД увеличили на 516₽ млрд), а расходы увеличил на 522₽ млрд. В июне уже сократили покупки юаня/золота в ФНБ планируют покупать на 71,1₽ млрд (с учётом зеркалирования будут продажи, 8₽ млрд в день). Использование средств ФНБ в целях финансирования дефицита ФБ в новом документе не изменилось (1,3₽ трлн), странно, как тогда будут восполнять дефицит (займы по ОФЗ тоже сокращены на 150₽ млрд).

С уважением, Владислав Кофанов

Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor