1. Устройство российской пенсионной системы.

2. Устройство накопительной пенсии в России.

3. Устройство программ долгосрочного сбережения (ИИС и ПДС).

4. Пенсионные проблемы и методы борьбы с ними в странах Азии и США.

Этой информации достаточно, чтобы однозначно заявить: эффект от пенсионной реформы 2018 года почти исчерпал себя, в скором времени потребуется новая. Однако предыдущая реформа вызвала такую бурю негатива, что о ней слышно до сих пор (даже в комментах у других статей). Поэтому предполагаю, что работа будет выстроена иначе, более тонко. Сразу оговорюсь:

• Я не работаю в СФР или Правительстве, у меня нет информации о том, какие варианты уже прорабатывались и запланированы, а какие никогда не будут реализованы.

• Это предположения о возможных изменениях на основе проведенного аналитического исследования, а не достоверные сведения, предсказания или предложения для будущих законопроектов.

К делу. В первую очередь нужно отметить, что значительная часть работы по обеспечению безбедной старости лежит на руках самих пенсионеров. Поскольку пенсионные проблемы, вероятно, никуда не денутся и государство не сможет одолеть их полностью. Государство уже занимается повышением общего уровня финансовой грамотности и популяризацией инвестиций на долгой дистанции. Так что изменения пенсионной системы, скорее всего, тоже будут лежать в плоскости самостоятельных накоплений.

В настоящий момент российские НПФ могут инвестировать до 40% портфеля в акции российских эмитентов из первого котировального списка, 7% в более рискованные активы, а остальная часть должна находится в консервативных депозитах, ОФЗ и облигациях государственных компаний.

Законодательное изменение этих ограничения позволит расширить список доступных инвестиционных инструментов, сделать пенсионные портфели более гибкими и нарастить конкуренцию между НПФ.

Пример: Если НПФ условного Сбера придерживается консервативных позиций и гарантирует своим клиентам стабильную, но низкую доходность, то НПФ условного Газпрома может придерживаться более агрессивной политики: выбирать высокорисковые акции и хеджировать (страховать) инвестиции.

В России, как в США и многих других странах, действуют корпоративные пенсионные программы, но их популярность оставляет желать лучшего. В исследовании PWC приводятся цифры в 2,4 млн работников с КПП (около 3% от всего трудоустроенного населения) и 1,4 млн пенсионеров, которые уже получают корпоративные пенсии. В Голландии, например, 90% наёмных рабочих подключены к корпоративным пенсионным планам, в Британии - 82%.

Корпоративные пенсионные планы не получили широкого распространения в нашей стране, потому что размер базовых страховых взносов, которые работодатель обязан перечислять в СФР в России один из самых высоких в мире (22%). Работодателям не выгодно брать на себя дополнительную финансовую нагрузку. При этом вся сумма взносов направляется на распределительную пенсию.

С 2014 года действует мораторий на перечисление страховых взносов в накопительную пенсию. Мораторий был введен по причине увеличения среднего возраста населения. Пенсионеров становится больше, а работающего населения меньше, из-за чего 16% взносов в распределительную пенсию стало недостаточно для поддержки старшего поколения.

Государство может пойти на хитрость и не отменять мораторий в полном смысле этого слова, а разрешить работодателям, заключившим договоры с НПФ, перечислять в СФР, скажем 16%, а остальные 6% направлять на счет сотрудника в НПФ. Эта мера позволит популяризовать корпоративные пенсионные программы в среде работодателей и вовлечь сотрудников в формирование накопительной пенсии совместно с работодателем.

Существует и другой вариант работы с мораторием. В случае если пенсионные портфели граждан в СФР и НПФ начнут расти, то государство может приступить к его постепенной отмене периодически повышая уровень страховых взносов в накопительную пенсию (например, на 1-2%), пока не будет достигнут целевой показатель в те же 16%.

Резюмируем: в обозримом будущем государство вновь окажется перед необходимостью реализовывать пенсионную реформу, но она будет выполнена другими механизмами, нежели повышение пенсионного возраста. Среди возможных вариантов, наиболее жизнеспособными кажутся:

1. Постепенная отмена моратория на взносы в накопительную часть пенсии.

2. Популяризация корпоративных пенсионных программ

3. Расширение инвестиционных возможностей для НПФ

4. И другие меры связанные с повышением уровня жизни, уровня финансовой грамотности и трудоспособного возраста.

Больше постов в тг-канале: t.me/klochcoffee
ОСТОРОЖНО: канал содержит мемы!

Как прийти к финансовой свободе?

1. Примите решение (и соберите семейный совет)

Первый шаг — это тумблер в голове. Вы должны твердо решить: «Я иду к финансовой свободе».

Но если у вас есть семья, в одиночку этот путь не пройти. Это должно быть коллективное решение. Обсудите свои цели с партнером. Путь к Уровню FU бывает тернистым, и когда один экономит, а второй тратит — это путь к разводу, а не к богатству. Поддержка партнера — ваш главный актив.

2. Выберите первую цель

Не распыляйтесь. Берем наш базовый список: Жилье, Машина, Страховки, Капитал. Расставляем приоритеты.

🏡 Жилье: главная крепость

Логичнее всего начинать с крупнейшей цели — квартиры. Если бабушка не оставила вам наследство, придется потеть самим.

На что смотрим?

* Льготные программы — наши лучшие друзья. В 2025 году «ковровая» льготная ипотека ушла в прошлое, но остались адресные: Семейная, IT, Арктическая. Любая ставка ниже инфляции — это подарок. Это самый надежный способ умножить капитал за счет дешевых денег банка.

* Площадь. Исходим из санитарного минимума комфорта: 18 кв. м на человека.

* Как копить на взнос? Логика проста: на квадратные метры лучше копить в квадратных метрах. Обычные вклады могут отстать от резкого роста цен на бетон (как это было в 2020–2023 годах).

* Лайфхак: Используйте ЗПИФы недвижимости (фонды). Они следуют за реальной стоимостью жилья. Если квартиры подорожают — подорожают и ваши паи. Так вы застрахуете себя от ситуации, когда вы копите, а цены убегают быстрее.

🚑 Страховки: ваша подушка безопасности

Оформляем их сейчас, с текущих доходов. Потеря трудоспособности или дорогое лечение могут обнулить ваш путь к Уровню FU за один день. Страховка стоит копейки по сравнению с тем, сколько она экономит в критический момент. Защитите свой тыл, прежде чем идти в атаку за доходностью.

🚗 Автомобиль: пассив или необходимость?

В Москве и Питере авто — это пылесос для денег (поддерживаю комментаторов!). Но в регионах это часто необходимость.

Личный опыт: Ищите спецпредложения от дилеров. Мне удалось взять новое авто в рассрочку под 0% на половину суммы. Вторую половину денег, которые я *не отдал* сразу, я положил во вклады и облигации под высокие ставки (порядка 20% годовых).

Итог: Рассрочка дала мне квази-доходность в 20%. Математика на нашей стороне!

📈 Инвестиции: вишенка на торте

Когда тылы прикрыты (жилье есть или в процессе, страховка куплена), идем на фондовый рынок.

Здесь правило одно: выжимаем максимум из государства.

* ИИС (Индивидуальный инвестиционный счет) для вычетов.

* ПДС (Программа долгосрочных сбережений) с софинансированием.

Все, что дает гарантированную доходность сверх рынка, должно быть в вашем портфеле.

«Путь в тысячу ли начинается с первого шага», — сказал «Стэтхем» (шутка, конечно, это Лао-цзы, но суть верна). Звучит банально, но ничего лучше человечество еще не придумало.

Ваш секретный грааль — это дисциплина и регулярность. Волшебной таблетки нет, есть только скучное, методичное повторение правильных действий.

Дерзайте! Увидимся на Уровне FU. 😉

Что будет: население вырастет до 155–160 млн через 30 лет.

Цена: бюджет тратит ≈1–1,5 трлн руб./год (≈3–4% федерального бюджета). Экономика остаётся стабильной, качество жизни растёт, социальная стабильность сохраняется.

Материнский капитал: фокус на 3+ детей; прогрессивная шкала выплат стимулирует семьи реально расширять состав.

Жильё: нужно строить государственное доступное жильё с фиксированными ценами; просто субсидии разгоняют цены.

Детские сады: расширять сеть с учётом регионов и кадров, иначе эффект нивелируется.

Декретные и гибкая занятость: компенсировать работодателям через налоговые льготы.

Вывод: спокойный и эффективный сценарий. Эффект проявляется постепенно, через поколение. Основная проблема — грамотное планирование: жильё, детсады, кадровый состав воспитателей, равномерность по регионам.

Текущий курс РФ

Методы: маткапитал, налоговые вычеты, региональные программы.

Что будет: население плавно снижается до 135–140 млн.

Цена: экономика живёт, но стареет население, растёт нагрузка на пенсионеров и молодёжь.

Вывод: текущие меры неэффективны для долгосрочного демографического роста; без расширенной инфраструктуры и прогрессивной поддержки многодетных эффекта не будет.

Сейчас у нас не хватает системной поддержки семей:

- Доступных детсадов и яслей - чтобы родители могли работать и не с ума сходить.

- Жилья для молодых семей - чтобы дети не откладывались на потом.

- Стабильной финансовой поддержки - не разовые выплаты, а реальные инструменты для планирования семьи.

- Культурной и социальной мотивации - чтобы рожать было не страшно, а нормально.

Иными словами, чтобы перейти к позитивному сценарию, нужна инфраструктура и реальные деньги, а не просто пропаганда и разовые выплаты.

Без этого всё останется на уровне «текущий курс» - тихого снижения населения и старения общества.

Главный вопрос - а хватит ли денег на такое?

Основные статьи расходов:

Детские сады и ясли

В РФ стоимость полного содержания ребёнка в государственном саду ≈15–25 тыс. руб./мес.

Если сделать систему доступной (частично бесплатной или с льготами), расходы бюджета на одного ребёнка — ≈50–100 тыс. руб./год.

Проблема кадров: если резко расширять сеть детсадов, может не хватать воспитателей. Нужно одновременно поднимать зарплаты педагогам, иначе качество страдает.

Региональная разница: Москва и крупные города легко обеспечат места, а маленькие города и сёла могут остаться без инфраструктуры.

Скрытые расходы: ремонт, коммунальные услуги, питание, программы развития — всё это дополнительно грузит бюджет.

Материнские и семейные выплаты

Маткапитал сейчас ≈700–800 тыс. руб. за 2-го и 3-го ребёнка.

Для 1 млн рождений в год — ≈700–800 млрд руб./год.

Для семей, которые хотели иметь детей независимо от выплаты, это не стимулирует дополнительную рождаемость — они и так рожают.

Главная цель – увеличить число семей с 3+ детьми, а не просто поддерживать тех, кто планировал второго ребёнка.

Выплаты или льготы должны быть только при рождении 3-го, 4-го и последующих детей.

Это напрямую стимулирует рост числа детей в семьях, которые реально могут увеличить рождаемость.

Прогрессивная шкала поддержки

- 3-й ребёнок → крупная единовременная выплата.

- 4-й ребёнок → ещё выше, плюс дополнительные льготы на жильё, образование, медицинское обслуживание.

- 5-й и последующие → максимальная поддержка.

Комбинация с инфраструктурой: Доступные детсады, жильё, медицинское обеспечение.

Финансовые стимулы работают только если реально можно воспитывать детей без сверхнагрузки на родителей.

Региональные корректировки: В бедных регионах выплаты должны быть выше — там семьи больше зависят от материальной поддержки.

Жильё для молодых семей

Самое плохое решение - субсидии и дешевые ипотечные кредиты. Они лишь разгонят стоимость недвижимости.

Нужно:

- строительство доступного жилья через государственные программы.

- жёсткий контроль за ценами на льготные квартиры (фиксированная цена).

- стимулирование конкуренции на рынке жилья.

Без этих мер эффект может быть нивелирован: семьи получают льготу, а квартиры дорожают → реальной выгоды почти нет.

Для 100 тыс. молодых семей — затраты ≈100–200 млрд руб./год.

Гибкая занятость и декретные отпуска

Доплаты работодателям, сохранение зарплат на время отпуска — условно ещё 200–300 млрд руб./год.

Федеральный бюджет РФ ≈35–40 трлн руб./год.

Итоговая оценка затрат и возможностей

Бюджетная нагрузка: 1–1,5 трлн руб./год (~3–4% федерального бюджета) для реализации реалистичного сценария — в пределах возможностей страны, если меры распределены по годам и регионам.

Экономическая нагрузка: умеренная, не ломает рынок труда и бизнес при условии компенсаций работодателям и строительства доступного жилья.

Социальная отдача: рост рождаемости 155–160 млн через 30 лет, стабильная экономика, качественное воспитание детей.

Основной риск: если инфраструктура (жильё, сады, воспитатели) не готова, меры могут быть малоэффективны, а рост цен нивелирует стимулы.