Лига биржевой торговли

2

Стоит ли бросать инвестирование? Восприятие рисков и поиск не тех альтернатив⁠⁠

3 года назад

На сегодняшний момент мы имеем значительное отторжение российского фондового рынка, как у новичков, так и у простых зевак. Сужу по своим знакомым, которые перестали вливать деньги в фонду или вовсе вывели капитал. Расспросы про рынок уменьшились и наступила вселенская тишина. Причём общаясь с такими же частными инвесторами как я, данные факты подтвердились. Заморозка активов, отмена дивидендов, приостановка работы биржи и обвал сделали особую рекламу рынку, страх потери капитала усилился. Замечу, что каждый, кто входит в фонду, должен принимать на себя риски, и даже если процент невелик, то в какой-то период этот риск может наступить (к сожалению, некоторые с этим не справились). Сейчас я наблюдаю за 3 типами людей:

▪️ Которые желают инвестировать в товары и технику. При этом каждый день эта техника обесценивается, но зато они получают желаемое здесь и сейчас. Думают ли они о будущем? Навряд ли. Что можно купить сейчас, когда трудовая активность на максимуме, то с вероятностью в 90% нельзя будет позволить себе в старости (позволить себе хорошее лечение, качественную еду или приличный отдых тоже будет трудно)

▪️ Думают сохранить свой капитал в банке. Люди, которые понесли свои сбережения под 25% в банк, конечно, молодцы, но сроки там были 3-6 месяцев. После открытия рынка облигаций, можно было смело набирать 2-3 летние облигации под 20% годовых (сравните срок). И на протяжении долгого пути процент по вкладу проигрывает инфляции, а, значит, ваш капитал таит с годами.

▪️ Выбирают недвижимость. Соглашусь, что чисто психологически сложно находится без своего жилья и в каких-то моментах покупка/взятие ипотеки первой квартиры необходима. В последние годы недвижимость дико прибавила в цене, но и пузырь, который там надувается, стоит признать (долго ли государство будет поддерживать застройщиков и получится ли это на более длительном отрезке, учитывая снижающийся спрос?). Если вы уже обзавелись кровом и беретё 2-3-4 квартиру в ипотеку, то учитывайте амортизацию квартиры (ремонт, страховку, непредвиденные обстоятельства) и процент сдачи жилья (простои не редкость).

🏦 Не буду вам рассказывать про альтернативу в виде акций, некоторые из них и вправду рухнули на 50+% (эти риски я принял на себя, вам их принимать, советовать не собираюсь), но пользоваться благами государства необходимо. Открыть тот же ИИС не составит труда. Наполнить его ОФЗ и надежными корпоративными облигациями тоже. Получать ежегодно 13% налогового вычета и примерно 8-13% по облигациям на ближайшие 2-3 года - реально. При этом сохранив и приумножив свой капитал.

Не является инвестиционной рекомендацией, так необходимо написать.

С уважением, Владислав Кофанов

Блог в Телеграм: t.me/svoiinvestor

Показать полностью

25

VECTOR.M

Лига биржевой торговли

FOMO⁠⁠

3 года назад

I 😭😭😭😭😭😭😭😭😭😭😭😭😭

Синдром fomo Фондовый рынок Акции Биржа Трейдинг

5

33

bsendit

Лига биржевой торговли

А ведь правда⁠⁠

3 года назад

Источник: https://t.me/finhubdotcom/269

Показать полностью 1

[моё] Инвестиции Мемы Фондовый рынок Картинка с текстом

2

10

svoiinvestor

Лига биржевой торговли

Отчётность Русала за I полугодие 2022г. Прибыль увеличилась, свободный денежный поток в минусе и прирост доли в РусГидро⁠⁠

3 года назад

🧾 РУСАЛ опубликовал финансовые результаты по МФСО за первое полугодие 2022 года. Я рассматривал данного эмитента к покупке, но в связи с февральскими событиями решил идею отложить или во все к ней не возвращаться. Отчёт получился двояким и вот почему:

☑️ Выручка - 7 153 млн долл. (5 449 млн долл. в первом полугодии 2021 года)

☑️ EBITDA - 1 807 млн долл. (1 315 млн долл. в первом полугодии 2021 года)

Эти два показателя отражают то, что цены на алюминий значительно подросли вначале года и основным рынком сбыта для РУСАЛА остается Европа (доля в выручке по итогам полугодия выросла до 40% с 37% за аналогичный период прошлого года).

🚫 Чистая прибыль - 1 680 млн долл. (2 018 млн долл. в первом полугодии 2021 года)

🚫 Свободный денежный поток - минус 958 млн долл. (666 млн долл. в первом полугодии 2021 года)

🚫 Оборотный капитал - 5 143 млн. долларов, что на 75,5 % выше по сравнению с 2 930 млн. долларов по состоянию на 31 декабря 2021 года. Отсюда вытекают увеличившиеся долги

🚫 Чистый долг - 5868 млн. долларов (+23,6% п/п)

Снижение произошло из-за финансовых затрат на глинозем, логистику и т.д. (себестоимость производства алюминия в первом полугодии 2022 года выросла на 33,2% до 2 028 долл. за тонну по сравнению с 1 523 долл. за тонну в первом полугодии 2021 г.). Также "помогло" увеличение оборотного капитала. Отмечу, что свободный денежный поток без учета поступлений дивидендов от Норникеля составил бы -$1951 млн. долларов. С дивидендами Норникеля теперь большой вопрос. Их точно сократят, но и могут вовсе отменить (Потанин отмечал, что рад заканчивающемуся ряду обязательств по выплате дивидендов). Цена на алюминий уже скорректировалась и не доходит до баснословных 4000 долларов. Поэтому, для себя я данного эмитента рассматривать точно не буду.

P.S. РУСАЛ продолжил наращивать долю в РусГидро, по итогам I полугодия консолидировав 9% ее акций. Видимо будущие сокращение дивидендных выплат от Норникеля заставляет действовать.

С уважением, Владислав Кофанов

Блог в Телеграм: t.me/svoiinvestor

Показать полностью

[моё] Финансы Инвестиции Экономика Фондовый рынок Акции Рубль Инвестиции в акции Биржа Норильский никель Отчет Русал Русгидро Санкции Доход Дивиденды Кризис Рост цен Политика Инфляция Выручка

3

RussianVanguard

Лига биржевой торговли

С чего начать анализ акций? Мультипликатор P/E⁠⁠

3 года назад

Сегодня начнем разговор об очень обширной теме анализа акций - мультипликаторах. Благодаря им можно многое узнать о положении текущих дел в компании🙈

Одним из самых основополагающих мультипликаторов является показатель P/E (Price-to-Earnings, или цена к прибыли)

Коэффициент P/E используется инвесторами и аналитиками для определения относительной стоимости акций компании в сравнении с другими компаниями из этой же отрасли. Он также может использоваться для сравнения компании с ее собственными историческими данными или для сравнения совокупных рынков друг с другом или с течением времени📊

Чтобы определить значение P/E нужно просто разделить текущую цену акций на прибыль за последние 12 месяцев в расчёте на одну акцию🙌

Отношение цены к прибыли (P/E) является одним из наиболее широко используемых инструментов, с помощью которого инвесторы и аналитики определяют относительную цену акций. Соотношение P/E помогает определить, является ли акция переоцененной или недооцененной🧐

Каким должен быть P/E? Если опираться на труды Грэма, у недооценённых рынком компаний этот показатель не превышает 15-20 пунктов. Конечно, это не дает никаких гарантий, однако присмотреться к акциям с таким показателем определенно стоит🔥

С данным мультипликатором очень схож показатель P/S, который тоже важно учитывать. Про него ты можешь прочитать здесь

Показать полностью

Инвестиции Финансы Акции Курс доллара Инвестиции в акции Биржа Фондовый рынок Доллары Рубль Облигации Новости Мультипликатор Инфляция Кризис Нефть Налоги Т-Банк Банк Текст

5

11

Rollsait

Лига биржевой торговли

2022 год не задался для инвестиций⁠⁠

3 года назад

Взял отсюда, юмор про инвестиции: https://t.me/sttonks

Показать полностью 1

Инвестиции Фондовый рынок Рубль Финансы Экономика Биржа Инвестиции в акции

5

14

svoiinvestor

Лига биржевой торговли

События фондового рынка: Разгон акций СПБ, логичная отмена дивидендов Распадской и ужаснейшие показатели VK⁠⁠

3 года назад

🤯 Инвесторы подходят постепенно к тому, что разочаровываются в акциях Газпрома и Сбербанка. Последние месяцы объёмы покупок/продаж этих эмитентов явно впечатляли, при этом хорошую рекламу им сделали крупные фонды. С отменной дивидендов Газпрома (ещё учитывайте непонятное будущее экспорта газа и сможет ли Газпром генерировать такую выручку в будущем) и целенаправленным ударом по финансовому сектору за счёт санкций, я не понимал смысл этих покупок? Опять же обогатились не те люди, которые следовали красочным сигналам. Сейчас происходит разгон акций СПБ, видимо инвесторы забыли, как сейчас, опасно иметь иностранные акции и что все это приводит к заморозке активов. Есть уверенность в будущем, что СПБ будет торговать теми объёмами, что и раньше? У меня лично нет, поэтому и риски такие я брать на себя не хочу. Опять же жду главного события на российском фондовом рынке и не спешу. Ниже расскажу о более интересных события фондового рынка:

▪️ VK опубликовала финансовые результаты по МФСО за второй квартал 2022 года. Любимейшая бумага спекулянтов опять показала катастрофические результаты (серьёзно, кто тарит данные акции в лонг?). Общий скорректированный показатель EBITDA компании сократился на 37% год к году — до 4 206 млн. руб. Общий скорректированный чистый убыток компании составил 3 435 млн. руб., против 2 232 млн. руб. общего скорректированного чистого убытка годом ранее. Общая чистая прибыль компании составила 3 616 млн. руб., против 4 977 млн. руб. общего чистого убытка по МСФО годом ранее. С уходом конкурентов и по сути оставшись с Яндексом в рекламном сегменте один на один (выручка в сегменте онлайн-рекламы выросла на 28% по II квартале и на 17% за I полугодие 2022 г.), они умудряются ронять свой бизнес из года в год. Яндекс на их фоне, кажется, гениями IT-сферы.

▪️ Я уже опубликовал ранее статью, как обстоят дела с углём. Указывал, что при нынешних ценах и аппетитах Азии у нас есть шанс перевыполнить планы по поставкам. Распадская отчиталась по МФСО за первое полугодие 2022 года. Отчёт и вправду впечатлил. Выручка компании выросла почти в 2,5 раза по сравнению с первым полугодием 2021 года и составила 1,69 млрд. долларов. Показатель EBITDA: 1054 млн. долларов (рост в 3,4 раза г/г; +3% п/п). Чистая прибыль: $662 млн. долларов (рост в 3,7 раза г/г; -5% п/п). Но СД решил не выплачивать дивиденды, но для многих это было очевидным. Устойчивое положение компании позволяет выплатить дивиденды хоть сегодня, но есть технические сложности с выплатами главному мажоритарию - Евразу. Вопрос по редомициляции Евраза уже ведётся, поэтому сегодняшний слив акций можно назвать глупостью.