Лига биржевой торговли

⛽️ Роснефть представила финансовые результаты по МФСО за 9 месяцев 2022 года. Я бы назвал их оптимистичными, потому что основной проект развивается, экспорт в Азию идёт полным ходом, а ключевые финансовые показатели остались в норме. Перейдём же к отчёту:

▪️ Показатель EBITDA вырос на 21,8% относительно аналогичного периода прошлого года и достиг рекордного девятимесячного значения в ₽2 014 млрд. Маржа EBITDA также возросла до рекордного уровня в 28,0%

▪️ Динамика операционных показателей и сложившаяся ценовая конъюнктура позволили компании увеличить выручку на 15,7% до ₽7 202 млрд

▪️ Чистая прибыль, относящаяся к акционерам, за 9м 2022 г. составила ₽591 млрд (-15,1% г/г). Наиболее существенное негативное влияние на прибыль оказала передача активов Компании в Германии во внешнее управление ФСА, в результате которой был признан дополнительный убыток в размере ₽56 млрд. Передача активов также привела к сокращению объёма денежных средств на сумму ₽76 млрд

▪️ Сумма финансового долга и задолженности по предоплатой сократилась на 17% с начала года

▪️ Капитальные затраты за 9м 2022г составили ₽822 млрд, увеличившись на 19,3% г/г. Рост показателя в основном связан с плановым увеличением инвестиций в проект «Восток Ойл»

💡 Главным проектом компании является Восток Ойл, как его введут в эксплуатацию финансовые показатели заметно улучшаться (планируется в 2024 году ввести в эксплуатацию два месторождения — Пайяхское и Иччеминское). Также отмечу, что доля продаж в Азию составила в 3 кв. 2022г рекордных 77%. Благодаря этому направлению, компания чувствует себя хорошо, даже несмотря на крепкость рубля, снижение цен на нефть и введённых санкций.

С уважением, Владислав Кофанов

Блог в Телеграм: t.me/svoiinvestor

🥇 Минфин: золото должно заместить доллары, лежащие у россиян в банках.

«Объёмы продаж золота населению в 2022 году выросли в десять раз — сообщил заместитель министра финансов Алексей Моисеев. Он также подчеркнул, что этого мало. Золото должно замещать доллары, которых у населения несколько сотен миллиардов. Понятно, что это всё надо менять на золото, которое мы сами же и производим.»

Есть две стороны медали. Начнём, пожалуй, рассматривать изначально покупателя:

▪️ Даже с учётом отмены НДС, спреды доходят до 15-20% при покупке/продаже слитков, монет. Как вы понимаете спред в бумажном долларе не такой внушительный

▪️ Ликвидность тоже играет свою роль. Доллар — ходовая валюта и во многом популярнее у простых граждан, чем золото

Теперь же перейдём к мотивам Минфина:

▪️ Мировая валюта — это преимущество. США получает сверхдоходы от эмиссии доллара как в наличной, так и в безналичной форме. Как итог Россия просто спонсирует их экономику, пренебрегая своей.

▪️ Отказ от токсичной валюты будет выгоден РФ. Контроль США за нашими расчетами сократится (не смогут замораживать счета, блокировать переводы и тот же резерв был бы в порядке).

▪️ Мы добываем золото и у нас его достаточно. Если спрос на золото ещё возрастёт, то это только пойдёт в плюс нашей экономики

‼️ Главное, что нужно понимать, что обсуждение новой валюты таких объединений, как ШОС и БРИКС идёт полным ходом. Предположу, что золото привяжут именно к новой валюте. Поэтому стремление Минфина понятно, в связи с политическими событиями отказ от доллара объясним и выбор в пользу золота логичен.

P.S. Кстати, чтобы понять, как мировая валюта влияет на экономику предлагаю посмотреть мультфильм от Рэйа Далио: Меняющийся мировой порядок. Показательно выглядит как США в 1933 и 1971 году кинуло всех доверчивых клиентов. У США не было достаточно золота для обеспечения доллара и дальнейший обмен долларов на золото мог бы вызвать более негативные последствия.

С уважением, Владислав Кофанов

Блог в Телеграм: t.me/svoiinvestor

Делистинг — исключение ценных бумаг определённой компании из котировального списка фондовой биржи.

Если в течение 30 последовательных торговых дней цена акций компании будет меньше 1$, то NASDAQ начнет процесс делистинга этой компании. Сначала будет отправлено уведомление FORM 8-K о несоответствии требованию о цене бумаг выше 1$. В течение 4-х рабочих дней компания обязана отчитаться в SEC о получении данного уведомления.

После получения уведомления дается 180 дней для устранения данной проблемы. Если по истечению этого срока проблема не устранена, компании могут дать еще 180 дней в некоторых случаях. Если и после этого ситуация не изменилась, NASDAQ высылает письмо о делистинге.

Требование о поддержании цены выше 1$ признается устраненным, если в течение 10 последовательных торговых дней до истечения периода, установленного NASDAQ, цена закрытия акций достигает или превышает 1$ за одну акцию. Иногда принимается решение о продлении 10-дневного контрольного периода.

Пример. 6 октября 2022 г. компания Astra Space, Inc. («Astra») получила от NASDAQ уведомление о том, что Astra не соответствует правилу 5450(a)(1) требований листинга, поскольку ее цена предложения на момент закрытия акции была ниже $1,00 за последние 30 последовательных рабочих дней. В соответствии с Правилом 5810(c)(3)(A) у Astra есть 180 календарных дней, или до 4 апреля 2023 г., чтобы восстановить соблюдение требования о минимальной цене предложения.

В уведомлении NASDAQ говорилось, что, если в любое время до 4 апреля 2023 года цена закрытия акций Astra составит не менее 1,00 доллара США в течение как минимум десяти последовательных рабочих дней, сотрудники NASDAQ направят Astra письменное уведомление о том, что она соответствует требованиям.

Если к 4 апреля 2023 г. Astra не восстановит соблюдение требования о минимальной цене предложения, Astra может иметь право на дополнительный период соблюдения требований в течение 180 календарных дней.

Компания, которая получила уведомление о риске делистинга, может провести обратный сплит для увеличения стоимости бумаг

Ценные бумаги, исключенные из котировального списка, могут торговаться на внебиржевом рынке ценных бумаг. Если компания больше не соответствует требованиям листинга на NASDAQ в конце тикера добавляется буква Q

Под международном понятием делистинга понимается преобразование компании из публичной в частную.

Делистинг происходит одним из двух способов:

- Добровольное исключение из листинга. В этом случае компания решает выкупить все свои акции или перейти на внебиржевой рынок.
- Принудительное исключение. Компания вынуждена исключить себя из биржи из-за несоблюдения требований к листингу, установленных биржей.

Преимущества добровольного делистинга:
- Снижение расходов компании на поддержание листинга
- Сокращение документооборота
- Упрощение внутренней структуры компании
- Улучшение time management руководства

Недостатки добровольного делистинга:
- Общий негативный информационный фон
- Уменьшение кредитных лимитов
- Уменьшение кредитных лимитов
- Понижение рейтинга международными рейтинговыми агентствами

Делистинг это не всегда плохо: при добровольном делистинге, компания может выкупить свои акции по средней цене за последние 6 месяцев.

Основные требования к листингу NASDAQ:
- Компания должна разместить на бирже 1,25 млн акций, которые будут находиться в свободном обращении
- Цена размещения акций на бирже Nasdaq не может быть ниже 4 $
- С акциями компании, выходящей на биржу должно работать не менее трех маркетмейкеров

Адам Смит один из основоположников экономической теории как науки.

Ниже отрывок из его книги «Богатство народов» ставшей первым систематическим изложением основ экономической науки.

"Годичный труд каждого народа представляет собою первоначальный фонд, который доставляет ему все необходимые для существования и удобства жизни продукты, потребляемые им в течение года и состоящие всегда или из непосредственных продуктов этого труда, или из того, что приобретается в обмен на эти продукты у других народов.

В зависимости поэтому от большего или меньшего количества этих продуктов или того, что приобретается в обмен на них, сравнительно с числом тех, кто их потребляет, народ оказывается лучше или хуже снабженным всеми необходимыми предметами и удобствами, в каких он нуждается.

Но это отношение у каждого народа определяется двумя различными условиями: во-первых, искусством, умением и сообразительностью, с какими в общем применяется его труд, и, во-вторых, отношением между числом тех, кто занят полезным трудом, и числом тех, кто им не занят. Каковы бы ни были почва, климат или размеры территории того или иного народа, обилие или скудость его годового снабжения всегда будет зависеть в таком случае от этих двух условий.

Обилие или скудость этого снабжения зависит, по-видимому, в большей степени от первого из этих условий, чем от второго."

"Число полезных и производительных рабочих, как это будет выяснено в дальнейшем, зависит везде от количества капитала, затрачиваемого на то, чтобы дать им работу, и от особого способа его употребления."

Если пост показался интересным, вам интересны инвестиции в акции и экономика в целом. Подписывайтесь на мои соц сети с различным контентом на данную тематику.

Телеграм https://t.me/BridgeAM

Ютуб https://youtube.com/@vad102

Инстаграм https://www.instagram.com/company_bridge/