Лига биржевой торговли

🛒 Как и ожидалось, ЦБР принял решение о реализации Банку ВТБ (ПАО) 100% акций ПАО Банк «ФК Открытие». ЦБР долгое время пытался "избавиться" от данного актива. В конце 2017 года после санации банка, представители ЦБР рассказывали, что планируют продать 20% акций банка к началу 2021 года (продажа планировалась небольшими долями в течение 3-4 лет). В планы ЦБР, конечно, вмешалась пандемия и тогда продажу отложили на год (наиболее вероятным сценарием рассматривали выход на IPO или продажу стратегическому инвестору). Замечу, что тогда регулятор подчёркивал, что «не видит в качестве целевого приобретателя госбанки и не планирует продавать им долю в Открытии". Как же всё перевернулось?

🧐 Независимый оценщик АО «ДРТ» оценил рыночную стоимость Открытия в диапазоне ₽328–374 млрд. Сама же цена сделки — ₽340 млрд (оценено в 0,6 капитала, ЦБР оценивает сделку как успешную). Акции открытия оплачиваются денежными средствами в размере ₽233 млрд, а также ОФЗ, стоимость которых по рыночным ценам составляет около ₽107 млрд. Стороны договорились, что право собственности на акции перейдёт к ВТБ не позднее 31 декабря 2022 года при условии исполнения обязательств ВТБ по оплате в полном объёме. Что же насчёт успешности сделки, то тут большие сомнения (успешна эта сделка, только для ВТБ), потому что вложения ЦБР в капитал Открытия в период санации составили ₽555 млрд — с учётом дивидендов он получит от его продажи возмещение в ₽352 млрд.

🏦 Что же насчёт самого ВТБ, то для них это шикарная сделка, учитывая все те обстоятельства, что произошли с их бизнесом в этом году (по сути государство во второй раз помогает данному эмитенту):

▪️ Сделка состоялась с дисконтом, причём 1/3 суммы будет оплачена ОФЗ (участвовавшие в санации Банка Москвы).

▪️ Все те расходы и убытки, которые понёс банк в 2022 году, будут возмещены за счёт операционной синергии. Объединение банков приведёт к синергетическому эффекту — капитал укрупнится, административные расходы снизятся, эффективность деятельности возрастёт.

▪️ Помимо этой сделки у ВТБ есть ещё в планах приобретение РНКБ. РНКБ докапитализируют на ₽7,1 млрд перед включением в группу ВТБ.

‼️ Некоторым эта ситуация может напомнить 2014 год, тогда ВТБ выпустило префов на ₽500 млрд, которые достались государству, этим великодушным поступком государство спасло положение ВТБ. Сейчас же избрана более хитрая схема, но сути это не меняет. Станет ли для меня данный эмитент привлекательным? Нет. Второй по значимости банк России, так и не научился грамотно вести бизнес, при этом не забывая каждый раз макать миноритариев в некую субстанцию. Была надежда на Михаила Задорнова, но он прекратит свою работу в Открытии с 1 января 2023 года. Поэтому Костин дальше продолжит "эволюционировать" со своей командой.

С уважением, Владислав Кофанов

Блог в Телеграм: t.me/svoiinvestor

Доброе утро, всем привет!

С пятницей!

Итак, почему вырос доллар?

Здесь мы не будем обсуждать какие-то подковерные ЦБ-ые дела, геополитику, импорты/экспорты. Нет. Посмотрим на голый фундамент - цена и сделки.

Есть такой постулат - цена на рынке ходит от объема к объему. Т.е. на каком-то ценовом уровне происходит очень много сделок. Что это значит? Элементарно - этот уровень интересен как продавцам, так и покупателям. Что происходит дальше? Цена уходит от этого уровня. Почему?

Потому что одна из этих двух групп должна получить прибыль. Чем дальше от уровня рекордного объема будет уходить цена, тем больше будет боли у "проигрывающей" стороны. Она будет резать убытки, т.е. выходить из позиций, и тем самым толкать цену еще дальше.

К примеру, на условном уровне 100 сформировался объем и цена пошла от него вверх. Чем обусловлено движение цены вверх? Очевидно, покупками. Но на уровне 100 половину объема обеспечили ПРОДАВЦЫ, которые "ставили" на падение цены. Что происходит теперь? Продавцам надо выйти из убыточной "шортовой" позиции. Как это это делается? Делается это через ВЫКУП того актива, который был продан. Т.е. цена и так растет, а тут еще и продавцы начинают подкупать, подливая масла в огонь.

Собственно, так и ходят цены. Набивается объем на уровне и цена уходит от него. Взгляните на картинку. Видите, как горизонтальный объем (синий) толкал валютную пару доллар/рубль вниз на протяжении всего падения?

Но так же очевидно, что от объема цена может уйти в любую сторону - вверх или вниз. Обычно уходит в сторону имеющего место быть движения. Но всегда бывают развороты.

Один из признаков разворота - это так называемый тест уровня. Цена идет по текущему направлению, но вдруг уходит обратно за объем, далее возвращается к уровню объем, но не проходит его.

Обратите внимание на диапазон 60,4-60,5. С начала осени тут сформировался уровень максимального объема. И формировался он 3 (три!) месяца. Там очень и очень много денег. Совершенно очевидно, что в какой-то момент цена должна была уйти от него. И такая попытка была сделана в конце сентября, когда рубль попробовал двинуть вниз. Что получилось? Он не смог пробить уровень ПРЕДЫДУЩЕГО максимального объема (обозначил белой стрелкой). И это тоже знак. Т.е. ДЕНЬГИ не пустили ниже - покупатель на предыдущем уровне был не заинтересован в уходе курса ниже. И в середине ноября мы наблюдаем классический тест текущего уровня максимального объема. Откуда пошла ракета.

Повторюсь, причины совершенно неважны. Есть следы действий участников рынка. И по ним можно делать выводы.

Возможно, возникнет вопрос - отчего разные линии - красная и синяя. Отвечаю...
Сделка на рынке имеет направление. Это либо ПОКУПКА, либо ПРОДАЖА. Да, у сделки всегда две стороны. Покупатель и продавец. Но есть ИНИЦИАТОР сделки. Это тот, чьи действия привели к совершению сделки. К примеру, если я пришел на рынок и сделал предложение "в воздух" куплю по 100, то я НЕ инициатор сделки. А вот второй человек, который, увидев меня, прибежит и продаст мне по 100 - он и будет инициатором. И сделка будет квалифицирована как "ПРОДАЖА".

Так вот. Красный уровень - это максимальный уровень объема именно "продажных" сделок. Синий - "покупных". О направлении дальнейшего движения это ни о чем не говорит, ибо, повторюсь, в сделке всегда две стороны. Но подобное разделение шире раскрывает глубину интересов участников.

Тем временем доллар аццки ливнул за вчерашнюю торговую сессию.

Фьючерс на доллар/рубль достиг уровней вторника.

Самое главное что? А то, что кумулятивная дельта сегодня с самого утра показывала продажи.

Кумулятивная дельта - это индикатор, визуализирующий сумму сделок нарастающим итогом, где сделки "Покупка" идут со знаком плюс, а "Продажа" - со знаком минус.

Работу кумулятивной дельты на пальцах пояснил в данном видео

Ну и вдогонку вчера прошла новость:

За месяц из ОФЗ выпустили нерезов на 563 млрд.₽. Стоит отметить, что 16 ноября (если мне не изменяет память) был погашен один из выпусков на сумму порядка 212 млрд.₽

Ну и про нерезов в ОФЗ

Bloomberg сообщает...

Хитрованские казахские биратишки решили немножко подстричь буржуинов и стали...

...выкупать с дисконтом у нерезов российский госдолг.

В последние месяцы некоторые казахстанские брокерские компании и банки покупают или делают предложения по российским суверенным ценным бумагам, включая ОФЗ, сказали люди, попросив не называть их имени, потому что информация является частной.

Еще в августе Barclays и Jefferies Financial Group сообщали о торговле русскими оближками по 20-25 копеек от номинала, в то время как на Мосбирже они торговались по 90% от номинала.

Отмечу, что RGBI (индекс Государственных облигаций Московской биржи) находится сейчас на уровне января 2022 года. Т.е. отыграл всё своё падение.

************************************

По нашим вроде всё. Поехали по буржуинам

Удивительно, но в самой демократичной демократии тоже есть неравенство. И, о ужас, оно растет.

Реальные доходы 0,1% самых богатых в США выросли на 465% с 1979 года

Между тем, согласно данным Института экономической политики, доходы беднейших 90% в период с 1979 по 2021 год выросли всего на 29%.

********************************

КАНАДА

В Канаде иммиграционный бум

Население Канады растет максимальными за 50 лет темпами, благодаря рекордной иммиграции.

За последние 12 месяцев количество мигрантов составило 822 866 человек. Это дало годовой прирост населения в 2,3%
С 1 июля по 1 октября "канадцев" стало больше на 362 453 человек. Итого: 39,3 миллиона.

ИНФЛЯЦИЯ и КАНАДА

В Канаде рост инфляции слегка сбавил обороты, припав до 6,8% в ноябре год к году.

При этом 5 компонентов выросли сильнее, чем в октябре: еда, аренда, обслуживание дома, здоровье, алкашечка, табак и каннабис.

Ипотечные и арендные платежи  в принципе безостановочно растут уже как год.

Из еды больше всего в корзинку инфляции занесли масла, напитки, кофе с чаем, яйца. Меньше всего подорожало мясо

******************************

Кстати, про неравенство

Красивая карта Италии

ВВП на человека по регионам в процентном отношении к среднему значению. Я думаю, всем понятно, кто в Италии кого не любит?

И интересно получилось, что Мафия из Сицилии, Каморра из Кампании, Ндрангета из Калабрии.

На озере Комо дюже хорошо... ммм...

********************************

Financial Times сообщает...

Технологические гиганты отказываются от офисных помещений в Лондоне и Европе.

Google, Meta (прости господи, признана в России экстремистской), Salesforce планируют отказаться от арендованных офисных помещений в Лондоне и Дублине.

В мире всё прекрасно и нет никакого кризиса, именно поэтому техгиганты вынуждены идти на сокращение расходов, в том числе на сокращение рабочих мест.

Арендодатели начали унывать, ибо столкнулись с самой большой финансовой проблемой со временем финансового кризиса 2008 года. Стоимость офисов по обе стороны Атлантики падает из-за роста процентных ставок, все более мрачных экономических перспектив и роста удаленной работы.

*******************************

Goldman Sachs примерно посчитал, прикинул и сообщил, что примерно треть глобального крипторынка находится во владениях американских домохозяйств.

Последнее снижение рынка привело к снижению активов домохозяйств США примерно на 500 млрд.$.

Но это незначительно по сравнению с собственным капиталом домохозяйств, который в 2022 составил 144 трлн.$. Напротив, недавнее снижение цен на акции привело к сокращению чистого капитала более чем на 10 трлн.$ (в 20 раз больше, чем ущерб от падения цен на крипту). А совокупное снижение цен на жилье на 12%, которое GS прогнозирует до 2024, подразумевает падение активов еще на 5 трлн.$

*******************************

"А... гори он всё синим пламенем", -  сказала Германия и как давай возвращаться к углю, поскольку энергетическая безопасность важнее климатических целей.

Страна увеличила использование угля для производства электроэнергии на 13% по сравнению с прошлым годом.

Согласно данным, полученным Bloomberg, крупнейшая экономика Европы сжигает ископаемое топливо самыми быстрыми темпами как минимум за 6 лет. И может стать одной из немногих стран, которые в следующем году увеличат импорт угля.

Тссс... тиха... прислушаемся... слышите? Где-то там плачет одна Грета.

************************

Цены на сельхозпродукцию и товары и услуги, потребляемые в сельском хозяйстве, выросли за год очень некисло.

Евростат дает новую информацию по результатам 3 квартала 2022 (к 3 кварталу 2021 года). А также к 1 кварталу 2015 (второй график).

Я, конечно, не удивлю... но кто виноват, написано в первом же абзаце.

Кроме того, в первом абзаце есть шикарнейшее:
"Действия по постепенному снижению зависимости ЕС от российских ископаемых видов топлива привели к росту цен на энергоносители"
Ну разве это не шикарно?

******************************

А помните, как вся ВЕЛИКОбритания бегала и кричала - облигациии, облигации... фонды, фонды...

На протяжении 16 лет английские пенсионные фонды планомерно перекладывались в облигации, увеличив их долю в активах до 65%. Ведь облигации РАЗВИТЫХ стран всегда растут. Но что-то где-то треснуло... Ох и взволновались там все.

************************

Мой канал - MarketScreen - в нём инфа идет в течении дня, в том числе и в выходные. Заходите.

Доброе утро, всем привет!

Начнем с РФ, ибо данные вчера подошли.

ИНФЛЯЦИЯ

На неделе с 13 по 19 декабря 2022 г. инфляция составила 0,02%. В годовом выражении рост цен замедлился до 12,35% г/г (12,65% г/г неделей ранее).

▪️ В сегменте продовольственных товаров рост цен продолжил
замедляться (0,10% после 0,15%), за счет снижения темпов удорожания плодоовощной продукции до 1,50% (+2,66% неделей ранее). На продовольственные товары за исключением овощей и фруктов цены продолжили снижаться (-0,07%). Снизились цены на хлеб и хлебобулочные изделия, масла и жиры, продолжили дешеветь макаронные и крупяные изделия, сахар, мука
▪️ В сегменте непродовольственных товаров на отчетной неделе
зафиксирована дефляция (-0,03% против роста на 0,01% неделей ранее). Возобновилось снижение цен на электро- и бытовые приборы (-0,75%), бытовую химию, продолжили дешеветь строительные материалы и обувь. На легковые автомобили цены стабильны вторую неделю подряд
▪️ В сегменте регулируемых и туристических услуг на отчетной неделе также наблюдалась дефляция (-0,18% после +0,97% неделей ранее). При этом снизились цены на туристические услуги (-3,44% после роста на 3,12%) при удешевлении авиабилетов (-9,13%) и продолжающемся снижении цен на услуги
гостиниц (-0,08%). На услуги санаториев рост цен ускорился (0,11% после 0,06%)

Цены на дизельное топливо продолжают рост, прибавляя 0,5% к предыдущей неделе.

Индекс потребительской уверенности, отражающий совокупные потребительские ожидания населения, в IV квартале 2022 г. по сравнению с III кварталом 2022 г. снизился на 1 процентный пункт (далее – п.п.) и составил (-23%).

Основную долю в снижение внесли респонденты в возрасте 16-29 лет.

Стоит отметить, что ситуация в России не самая плохая, если сравнивать со странами ЕС (см. таблицу).

В январе-октябре 2022 г., по оперативным данным, сальдированный финансовый результат (прибыль минус убыток) организаций (без субъектов малого предпринимательства, кредитных организаций, государственных (муниципальных) учреждений, некредитных финансовых организаций) в действующих ценах составил 21813,4 млрд рублей, или 91,9% к январю-октябрю 2021 года.

Наибольшее снижение отмечено в организациях, осуществляющих водоснабжение; водоотведение, организацию сбора и утилизацию отходов, деятельность по ликвидации загрязнений (Иркутская, Пензенская области), рыболовство и рыбоводство (Калининградская, Мурманская области).

Высокие темпы роста сохраняются в производстве и распределении газообразного топлива (Краснодарский край), строительстве (Калужская область, Республика Крым), деятельности железнодорожного транспорта: грузовых перевозках (Москва), деятельности гостиниц и общественного питания (Тюменская область, Республика Саха (Якутия), добыче угля (Ростовская область).

МИНФИН РОССИИ

Итого: за год Минфин России привлёк 3,28 трлн.рублей.
Неплохо поработали. Главное, чтобы деньги не ушли в вертолетные деньги.

************************************

▪️ По предварительным данным, ипотека продолжает активно расти (+2,0% в ноябре с корректировкой на сделки секьюритизации на 60 млрд руб.) после +1,8% в октябре.
▪️ Общие выдачи выросли на 5% (до 471 млрд руб. ), в основном за счет увеличения льготного кредитования, которое суммарно по всем программам выросло почти на 20% (до 215 с 182 млрд руб. в октябре), в том числе на 18% (до 141 с 119 млрд руб.) по программе «Льготная ипотека»
▪️ Выдачи ипотеки на первичном рынке увеличились на 26%. Цены
на «вторичку» при этом оставались стабильными, а выдачи на вторичном рынке сократились на 5%.

Несколько оживилось необеспеченное потребительское кредитование – до +1,0% (по предварительным данным) после замедления до +0,3% в октябре, что может быть связано с реализацией отложенного спроса на фоне некоторой стабилизации ситуации.

▪️ В ноябре отмечен умеренный приток средств населения (+311 млрд руб., или 0,9%) после оттока на 0,3% в октябре . На рост остатков повлияли в том числе поступления дивидендов от «Газпрома»
▪️ Впервые с августа выросли также рублевые срочные вклады (+58 млрд руб., +0,3%) на фоне роста процентных ставок по ним (до 7,3% в третьей декаде ноября с 6,8% в третьей декаде октября)
▪️ Средства в валюте еще немного сократились (-0,7 млрд долл.США, или -43 млрд руб. в экв., -1,2%), до 56 млрд долл. США (3,4 трлн руб. в руб. экв.). При этом с начала года доля размещений физлиц в валюте сократилась до 10 с 20%
▪️ Средства населения на счетах эскроу сократились в ноябре на 0,6% (-25 млрд руб.)из-за ускорения их раскрытия ввиду активного ввода готовых объектов

*****************************

Россия и Иран строят новый трансконтинентальный торговый маршрут, простирающийся от восточного края Европы до Индийского океана, 3000-километровый (1 860-мильный) коридор, недоступный для любого иностранного вмешательства.

Две страны тратят миллиарды долларов на ускорение доставки грузов по рекам и железным дорогам, связанным Каспийским морем. Данные отслеживания судов, собранные Bloomberg, показывают, что десятки российских и иранских судов, в том числе те, которые подпадают под санкции, уже курсируют по маршруту (инфовидосик тут - https://t.me/marketscreen/5081).

Это пример того, как конкуренция между великими державами меняет связи в мировой экономике, которая, похоже, распадется на конкурирующие блоки. Россия и Иран под давлением санкций поворачиваются друг к другу, и смотрят на восток. Цель состоит в том, чтобы оградить коммерческие связи от западного вмешательства и построить новые с гигантскими и быстрорастущими экономиками Азии.

Еще и Волго-Донский канал планируют расширить.

Там где-то заполыхало...

*************************************

Перейдем к нашим партнёрам

Австралийские пенсионные фонды с активами под 3,3 триллиона австралийских долларов (2,2 триллиона долларов США) показывают наихудший годовой результат за 13 лет.

Годовая доходность показала отрицательные результаты. А ведь еще есть и инфляция...

*******************

Если вы думаете, что проблемы в Германии только с газом, то... нет.

Поголовье свиней в Германии - одном из европейских "тяжеловесов" - сократилось на пятую часть всего за два года.

По состоянию на 3 ноября на фермах Германии содержалось около 21,3 млн. свиней, показали сегодня правительственные данные. Это на 10% ниже, чем год назад, и на 18% ниже уровня 2020 года.

Кто виноват? Ну вы же знаете... рост счетов за корма, удобрения и энергию.

Цены на мясо взлетели на рекордные уровни по всей Европе. Более трети европейцев сокращают потребление красного мясо по сравнению с 2020 годом.

***********************

Интересная экономика рождается в Турции.

Проценты по "коммерческим" кредитам стали ниже, чем ставки по депозитам.

Получается, что деньги, которые банки получают от кредитования, не покрывают затраты на привлечение сбережений.
Занимательная математика...

***********************************

"Папа, когда я уже вырасту, чтобы не есть, так же как ты?"

Юмор от The Guardian, если что. В разделе - стоимость жизни в кризис
Говорят, под картинкой дивные комменты от британских пользователей.

**********************************

Про Европу и экономическую теорию

Сошлось!

Сошелся пазл. Шизоидное поведение Европы было долгое время непонятно. Вроде же все взрослые люди. Но тут сошлось. Блумберг тиснул очередную статью, и сошлось. Хотя пишут, что это GS тиснул, но тиснул в виде отчёта, который у них как обычно не для всех. А Блумберг тиснул для всех.

Похоже, Европа - это местный деревенский дурачок. Который на побегушках у старшего. А старшему скучно время от времени, и вот он тыкает дурачка - а сделай-ка этакое. И дурачок делает этакое. А старший потом - "ну ты и дурак". А дурачок глазками хлоп... и не понимает. Вроде ж старший посоветовал, почему дурак... А потом хоп, 30 секунд, рыбка Гуппи, белый лист. И по новой...

В начале был потолок цен на нефть. Хоп, 30 секунд, рыбка Гуппи, белый лист. Потолок цен на газ. И тут уже старший не выдерживает и ржёт в голосину пишет статью в Блумберг.

Решение Европы ограничить цены на природный газ угрожает сократить поставки в регион и УСИЛИТЬ энергетический кризис.

Вот это да!

Всё это грозит проблемами с глобальными поставками в следующем году и, в худшем случае, заставит правительства нормировать газ.
Так получилось, что на другом огромном растущем рынке СПГ нет потолка цен и идет рыночное образование. Растет спрос в силу растущей экономики. Там же самая большая экономика мира открывается после пандемии, что также влечет за собой повышение спроса на газ. Всё это вызывает рост цен. Ну просто потому что так устроено природой. И вот сидит деревенский дурачок с объявлением "куплю по Х, не больше". А за углом умные люди машут деньгами и предлагают купить за 2Х. Интересно, куда пойдет продавец?

Вот такие элементарные вещи теперь рассказывает Блумберг.

*****************************

Ну что, осталось день простоять, да ночь продержаться. А дальше... пятница, читай выходные.
Провести это время с пользой для дела можно на моём канале - MarketScreen - всех приглашаю.

Доброе утро, всем привет!

Среда, а значит время для газули. Время для Bruegel!

Вчера Bruegel обновил данные по импорту газа в ЕС.

Общие объемы немного увеличились, не обновив максимумов последних недель. Рост был обусловлен поставками из Алжира. Россия, СПГ - поставки несколько снизили.

Появились данные по чистым поставкам газа из Британии - 326 млн.куб.м. в неделю. Для сравнения, Россия по газопроводам дает 686 млн.куб.м.

Bruegel начал раскрывать "страну СПГ"

Данные месячные, доступны по ноябрь 2022 включительно.

Россия поставила 1 851 миллионов куб.метров, что составляет 15,65% от общего объема поставок СПГ. Рекорд был поставлен в марте 2022 - 1,987 млрд.куб.м. Российский объем растет с июля месяца. Но, понятно, рост небольшой.

Ожидаемые даты выхода остатков в газохранилищах на уровень 40% и 20%.

Размер "пузырьков" - текущие объемы газа в хранилищах.


*********************************

ЕЩЕ ПРО РФ

Банк России выпустил ноябрьский информационно-аналитический комментарий "Денежно-кредитные условия и трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики"

В ноябре сформировался бюджетный дефицит. Расходы бюджета выросли по сравнению с ноябрем прошлого года. Частично они были профинансированы средствами Фонда национального благосостояния (ФНБ). Доходы бюджета также увеличились по сравнению с ноябрем предыдущего года, однако в меньшей степени, чем расходы. Рост доходов обусловлен уплатой повышенного налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ)4, а также перечислением части дивидендов ПАО «Газпром» за первое полугодие 2022 г. в бюджет. Минфин России нарастил заимствования с помощью ОФЗ. Это привело к оттоку ликвидности из банков. Вместе с тем Федеральное казначейство (ФК) увеличило объем размещений средств в банках, что в значительной степени сгладило влияние на ликвидность бюджетных операций.

Кривая бескупонной доходности ОФЗ правильной выпуклой формы.

Доходности на средних сроках несколько снизились

CDS (Credit default swaps) стран с развитыми и формирующимися рынками снижались. Затишье...

В октябре наметилась тенденция к восстановлению притока рублевых средств населения в банки.

Очевидно снижение отрицательной составляющей долгосрочных рублевых депозитов в годовом приросте средств населения. И снижение доли краткосрочных депозитов.

Наблюдается расширение корпоративного кредитования. Годовой прирост портфеля увеличился на 0,7 п.п., до 12,2%.

Индекс BIST 100 Стамбульской фондовой биржи на фоне рекордной инфляции творит чудеса среди индексов акций стран с формирующимися рынками. Вырос в пять раз по сравнению с началом 2019 года.

*********************************

Сегодня Минфин России проводит последний в этом году аукцион по размещению ОФЗ. Традиционные три захода.

Будет ли рекорд?

**************************

ЧТО В МИРЕ?

Тайваньский экспорт подает тревожные сигналы мировой экономике

Экспортные заказы Тайваня рекордно упали с момента мирового финансового кризиса более десяти лет назад, что свидетельствует об ухудшении мирового спроса на технологическую продукцию.

Согласно заявлению министерства экономики во вторник, зарубежные заказы тайваньским фирмам упали на 23,4% в ноябре по сравнению с прошлым годом. Это почти вдвое превысило прогнозы экономистов, и стало самым резким падением с марта 2009 года.

Заказы упали на все основные категории товаров, при этом наибольшее сокращение было зафиксировано в оптических изделиях, пластмассах и основных металлах. Электронная продукция, куда входят заказы на полупроводники, просела на 15,2% по сравнению с ноябрем 2021 года.

ВВС сообщает...

"Босс" FTX Сэм Бэнкмен-Фрид согласился на экстрадицию.

Источник, близкий к Бэнкмену-Фриду, отрицающему все обвинения, сообщил BBC, что он согласился на экстрадицию.

Хм... читаешь BBC, и складывается впечатление, что все зависело от согласия Сэма.

Говорят, в американских тюрьмах иногда отключаются видеокамеры...

*******************************

ИПОТЕКА

А вот это прям хорошее...

Совокупная выдача ипотечного рынка с разбивкой по типам процентных ставок и странам.
С фиксированным процентом, с фиксацией на долгий срок (>10 лет) и т.д.
И здесь хорошо видно, где больше всего страданули ипотечники.

И если вы подумали, что вся Америка сидит на Fix-30-years, то нет. Оказывается, они не раскрывают свои данные. Но у многих там ни разу не фикс на 30 лет.

Данные на декабрь 2021 года.

*******************************

Рост зарплат в США.

На верхнем графике представлены данные Федерального резервного банка Атланты. На нижнем экономические исследования лаборатории Indeed

Есть существенное отличие. Если у ФРБ рост номинальных доходов продолжает ускоряться, то во втором случае он сокращается.

Чем объясняют? ФРБ берет за основу данные опросов населения. Исследователи из Indeed - официально опубликованные данные по должностям

Кстати, видно, что 1 квартиль (т.е. самые низкооплачиваемые места) сильнее мотает на экстремумах. Т.е. если повышение зп, то у них оно больше остальных. Если понижение, то аналогично.

**************************************

Есть такой новозеландский онлайн-рынок прогнозирования. По сути там продаются акции на то или иное событие.

И вот такой расклад наблюдается сейчас по кандидатурам от республиканской партии на выборах Президента США в 2024 году.

А я еще летом стал на Де Сантоса посматривать. Таки думаю, подвинет он Трампа.

*********************************

А вот тут парни нарисовали такую штучку...

Тёмно-синяя кривая - приращения битка год к году.
Разноцветная - приращения денежной массы М2, рассчитанной в долларах по США, ЕС, Японии и Китаю. Рассчитана она хитрым образом через совокупный среднегодовой 5-летний темп роста.

Проверять расчет М2 не стал. Но опровержений в комментах не нашел.

Весьма красноречиво. Актуальность - июль 2022

*********************************

КАК КИДАЮТ ЕВРОПУ?

А ведь Европу начали раскручивать еще за год до начала СВО. Посмотрите на цены на природный газ в Америке и Европе. На 14 ноября 2022 года разница в 6 раз. И, повторюсь, это началось не в феврале 2022.

Есть мнение, что степень готовности СП2 в течении 2021 года будет прямо коррелировать вот с этой желтенькой кривой.

*******************************

Тут доходность по британским облигациям полезла вверх.

6-месячные оближки особенно беспокойные. Их доходность вплотную приближается к уровням славных времен Лиз Трасс. Остальные, видимо, скоро подтянутся.

Как дела, ВЕЛИКОБРИТАНИЯ?

************************************

Закончить сегодня предлагаю на радостной новости, ибо повод!

Всех поздравляю с радостной вестью - СКОРО ЛЕТО!

Сегодня 21 декабря в 21:48 по Всемирному времени (22 декабря в 00:48 МСК) наступит зимнее солнцестояние. Дальше ночь будет уменьшаться, а день расти.

**************************
Ваша подписка на MarketScreen будет лучшей оценкой работы, спасибо!