Лига биржевой торговли

💳  По данным ЦБ, в октябре 2024 г. прибыль банков составила 348₽ млрд (+4% м/м, +35,9% г/г), незначительный рост относительно прошлого месяца (в сентябре — 336₽ млрд), по сравнению с прошлым годом ощутимый рост — 256₽ млрд в октябре 2023 г. Стоит отметить, что доходность на капитал в августе снизилась с 27 до 25,2%, но это всё равно довольно-таки высокий показатель. Теперь приступим к интересным фактам из отчёта:

🟣 Значимая часть чистой прибыли по-прежнему приходится на неосновные (волатильные) доходы — 114₽ млрд (на уровне прошлого месяца). В октябре это в основном доходы от переоценки инвестиций у отдельных банков (~90₽ млрд). При этом банки понесли больше убытков от операций с ПФИ (на 30₽ млрд) и потеряли на отрицательной переоценке ценных бумаг на фоне роста ставок (-24₽ млрд, в сентябре +11₽ млрд).

🟣 Основная прибыль (включает ЧПД, ЧКД, операционные расходы и чистое доформирование резервов) выросла до 236₽ млрд с 201₽ млрд в сентябре из-за низкого отчисления в резервы (-45₽ млрд, -26% м/м), преимущественно по рознице (-23₽ млрд, -23% м/м) из-за положительных корректировок по МСФО у отдельных банков.

🟣Балансовый капитал увеличился на 172₽ млрд, темпы ниже, чем в чистой прибыли сектора. Этому есть объяснение: отрицательная переоценка ценных бумаг -242₽ млрд (в сентябре -112₽ млрд, наличие ОФЗ в портфелях даёт о себе знать) и переоценка валютных субординированных займов -29₽ млрд (в сентябре -16₽ млрд, курсовые разницы влияют в обе стороны). Стоит отметь увеличение добавочного капитала благодаря пересчёту отложенному налогу на прибыль +122₽ млрд (отрицательная переоценка ценных бумаг не отражается в налоговой базе, это в будущем приводит к экономии по налогу на прибыль, доп. эффект оказывает повышение ставки налога на прибыль до 25%).

Данные изменения видны по отчётам:

🏦 В октябре Сбер признал переоценку отложенных налоговых активов и обязательств по ставке 25%. Налог в октябре составил 3,3₽ млрд, годом ранее заплатили 31,4₽. Расходы на резервы составили 68,8₽ млрд (годом ранее всего 1,1₽ млрд). Портфель жилищных кредитов вырос на 0,9% за месяц (в сентябре 1,1%), в октябре банк выдал 206₽ млрд ипотечных кредитов (-56,6% г/г, месяцем ранее 222₽ млрд). Портфель потребительских кредитов снизился на 1,5% за месяц (в сентябре -0,6%), в октябре банк выдал 131₽ млрд потреб. кредитов (-47,2% г/г, месяцем ранее 181₽ млрд). За месяц корпоративным клиентам было выдано 2,3₽ трлн кредитов (годом ранее — 2,1₽ трлн). Вклад же Сбера в общую банковскую прибыль в августе составил 38,6%.

💯 По данным ЦБ, в октябре 2024 г. спрос в кредитовании составил 169₽ млрд (0,4% м/м и 18,8% г/г, месяцем ранее — 401₽ млрд). Ипотечных кредитов было выдано на 367₽ млрд (в сентябре 373₽ млрд). Потреб. кредитование составило -46₽ млрд (-0,3% м/м, в сентябре — +102₽ млрд). В автокредитовании закончилось безумство — 49₽ млрд (+1,9% м/м, в сентябре — 124₽ млрд), с октября повысили утильсбор, также с ноября повышены макропруденциальные надбавки для нецелевых потреб. кредитов с ПДН 50+ под залог АС. Прирост корпоративного кредитного портфеля составил значительные 1,9₽ трлн (+2,3% м/м, в сентябре — 1,6₽ трлн).

📌 Как вы можете заметить, в октябре основная прибыль банков повысилась из-за низкого резервирования и отложенного налогового актива (всё же снижение кредитования уменьшает маржу банков), также курсовые разницы вносят свои коррективы (в ноябре ₽ значительно ослаб, а значит ждём весомой подпитки банковского сектора). Не стоит забывать, что снижение индекса RGBI/курсовые разницы давят на баланс банков, нет сомнений, что на декабрьском заседании ставку поднимут до +23% (один из факторов — рост корпоративного кредитования). Поэтому у меня нет уверенности, что банковский сектор продолжит получать сверх прибыль в следующей половине 2025 г.

С уважением, Владислав Кофанов

Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor

На что обратить внимание:

🔹Реальные пробои обычно сопровождаются сильными показаниями объема торгов в момент пробоя.

🔹Для выявления ложного пробоя полезно следить за движением цены на младшем таймфрейме. Если цена совершает резкий откат на младшем таймфрейме, это признак ложного пробоя.

🔹Как избежать ловушки ложного пробоя:

📌 Не пытаться догнать цену. Нужно стремиться торговать от уровней, а не в "чистом поле", где цене не на что опереться.

📌 Использовать накопление позиции крупными игроками. На графике вы должны увидеть плотную консолидацию цены возле уровня, это признак силы. Свечи окажутся зажаты в узком диапазоне.

Обратите внимание, я выкладываю свои посты на разных площадках, потому рекомендую подписаться на мой тг канал, где они все есть в одном потоке. Там я делюсь информацией в онлайн-режиме.

Тайм коды:

Тайм коды:

00:00 | Вступление

00:15 | Глобальное производство стали в октябре 2024 г. — общемировой отскок, но в России происходит погружение на дно, проблемы усиливаются

07:21 | В октябре 2024 г. портфель потреб. кредитов сократился, выдача автокредитов рухнула, но в корпоративном кредитовании вакханалия

12:12 | Инфляция под конец ноября — катастрофа, регулятор опоздал с действиями. Корп. кредитование растёт, топливный рынок в кризисе и обвал рубля

16:12 | Аукционы Минфина — полный провал, классикой нужные объёмы не собрать. Итог РЕПО аукциона — заняли всего 51 млрд руб

20:40 | Заключение

P.S. Если у вас проблемы с Ютубом, то выставляю видео на альтернативных площадках:

▶️ Rutube — https://rutube.ru/channel/15433949/

▶️ ВК.Видео — https://vk.com/svoiinvestor

▶️ Яндекс.Дзен — https://dzen.ru/svoiinvestor

С уважением, Владислав Кофанов

Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor

Меня зовут Сергей Горшунов. Я веду блог о финансах

У каждого золота должно быть свое серебро. В мире криптовалют главный кандидат на роль «серебра» — эфир, вторая криптовалюта по капитализации. Что будет, если BTC и ETH начнут торговаться, как золото и серебро на традиционных рынках? Давайте посмотрим.

Начнем с основных типов спроса для драгоценных металлов. Золото и серебро имеют технологическое и ювелирное применение, а также они пользуются спросом со стороны инвесторов и (в случае золота) центральных банков.

В третьем квартале этого года технологический и ювелирный спрос на золото составил 53% от общего спроса. Остальной спрос пришелся на инвесторов и центробанки.

У серебра другая картина. Прогнозируется, что в этом году инвестиционный спрос на серебро составит 17% от общего спроса на серебро.

Из разницы источников спроса на золото и серебро выявляется разница в поведении этих двух основных драгоценных металлов на рынке. С одной стороны, спрос на серебро более устойчив, так как резких скачков в технологическом спросе обычно не бывает. С другой стороны, не слишком большие изменения в инвестиционном спросе приводят к довольно резким движениям на рынке серебра.

Золото меньше зависит от технологического спроса, но больше — от спроса инвестиционного. В последнее время важным драйвером выступил рост спроса со стороны центральных банков — того спроса, который на рынке серебра отсутствует в принципе.

Итог — золото протестировало исторические максимумы, в то время как серебро торгуется на уровнях почти на 40% ниже, чем на максимуме 2011 года.

Теперь перейдем к BTC и ETH. «Технологический» спрос будет означать спрос на транзакции, для BTC не очень высок. Биткоин в первую очередь приобретают для того, чтобы сохранить и преумножить покупательскую способность своего капитала.

Основной спрос на BTC — инвестиционный. Пока он не включает в себя спрос на государственные резервы (кроме Сальвадора), но разговоры об этом уже ведутся. С этой стороны BTC весьма похож на золото, где основной приток спроса идет со стороны инвесторов и центральных банков.

Основа спроса на ETH — транзакции. Конечно, ETH входит во многие инвестиционные портфели, но главным в ETH является его практическое применение. В этом ETH схож с серебром.

Что из этого следует? В определенные моменты ETH может быть более волатильным, чем BTC, как это довольно часто бывало на рынке серебра. В долгосрочном плане возможность реализации сценария формирования государственных резервов BTC указывает на то, что отношение BTC/ETH может продолжать расти так же, как это произошло с отношением золото/серебро. На пике ралли на рынке серебра в 2011 году это соотношение составляло 32, а сейчас дошло до 87, что указывает на значительное ослабление серебра по отношению к золоту.

Хай в 900 был  здесь

О снижении предупреждали
здесь. На днях клюнули 355

Что дальше? Надо ждать и смотреть. По мне так пусть они все подыхают. Людям нужно доступное жильё. Моё мнение : им не дадут умереть. Не сейчас. Попозже - да.