Лига биржевой торговли

— Уменьшение бизнеса. На конец сентября 2024 год Fix Price владел 6 891 магазинов из которых 6 168, расположены на территории России. Это негативный факт для будущих миноритариев АО «Фикс Прайс», так как бизнес станет на 10% меньше в размерах + компания попрощается с надеждами о международной экспансии.

— Результаты. Если посмотреть на результаты компании за 3 квартал 2024 года, то ничего хорошего там нет. Выручка выросла на 6% год к году до 78 млрд и это плохой результат! Так как количество магазинов за год выросло на 12% с 6.1 тысяч до 6900. Это значит, что происходит отток покупателей из старых магазинов! Основным расходом у ритейлеров помимо себестоимости продукции является расходы на персонал, а тут рост составил 36% до 11 млрд. Вот так дефицит рабочей силы негативно влияет на маржу компании, поэтому операционная прибыль упала на 19% до 8 млрд.

Компания проигрывает конкуренцию со своим форматом! И менять бизнес-модель, иначе можно пойти по пути Ашана, но только кэша для переформатирования бизнеса уже нет из-за выплаты рекордных дивидендов.

Стоит ли покупать проблемный бизнес за 150 млрд рублей, который зарабатывает 25 млрд рублей, а также символической будущей дивидендной доходностью? Не думаю!

— Процедура. Пока непонятен формат перехода прав собственности российских держателей казахстанского Fix Price к акциям российского АО «Фикс Прайс: будет это обмен или делистинг с последующим новым листингом. Ненужная неопределенность, которая не делает бизнес лучше.

Вывод: никакой фундаментальной привлекательности в акциях Fix Price нет! Здравый смысл рано или поздно вернется в котировки.

Подпишись, мне будет приятно!

https://t.me/roman_paluch_invest

Иногда я полностью полагаюсь на мнение толпы. Когда мне нужно найти хорошее кафе, я смотрю оценки в Яндексе и 2GIS, а когда ищу качественный товар, мне помогают отзывы на маркетплейсах.

Это особенно удобно в вещах, в которых я мало что понимаю. Недавно я выбирал свой первый робот-пылесос, и именно мнение других людей помогло мне сделать правильный выбор. Я не успеваю за многими новинками, поэтому часто доверяю мудрости толпы.

Но иногда толпа меня подводила, и это случалось по одной единственной причине — у толпы не было достаточного опыта. Люди просто не разбирались в каком-то вопросе — обычно это были либо «узкие» темы, либо темы с большим количеством заблуждений.

Например, если мы попросим группу людей угадать вес нового «Москвича», то разброс ответов будет очень большой. Кто-то скажет тысячу килограммов, а кто-то — две тысячи.. но средняя оценка будет близка к реальному весу (1450 килограммов).

Но если ту же группу попросить указать вес в фунтах, то оценка станет гораздо менее точной. Мы не работаем с этой единицей измерения, поэтому у людей нет такого опыта — в итоге толпа ошибется и может ввести нас в заблуждение.

То же самое происходит и с ресторанами, особенно с дорогими — большинство людей редко их посещает, поэтому не может как следует их оценить. Ведь чтобы отличить вкусную кухню от потрясающей, нужен определенный ресторанный опыт.

Когда дело доходит до сферы финансов, то тут тоже нужно быть очень осторожными. Если вам нужен банк с отличным сервисом, то мнение других людей может помочь. Но если вы хотите совет по инвестициям, то тут на мудрость толпы лучше не полагаться.

В том же Пульсе я много раз видел, как новичкам советовали «самые крутые акции». Если следовать всем этим советам, то инвестиции превратятся в полный хаос — ведь в них не учитывается ни горизонт, ни риск-профиль инвестора.

А еще в этой теме очень много заблуждений — например, многие считают диверсификацию вредной, а сам рынок сравнивают с казино. И этот подход сказывается на их оценках — они сами бросаются из крайности в крайность и призывают к этому других.

Ну и не забываем про эмоции, которые так же не добавляют толпе мудрости. Вот что писал об этом психолог Гюстав Лебон:

«Кем бы ни были люди, составляющие толпу, каким бы похожим или непохожим был их образ жизни, их занятия, их характер или их интеллект, тот факт, что они превратились в толпу, делает их обладателями коллективного разума.

И этот разум заставляет их чувствовать, думать и действовать совсем не так, как каждый из них вел бы себя по одиночке. А в периоды возбуждения появляется стадное чувство, которое отнимает у индивидов не только волю, но и способность разумно мыслить».

Прислушиваться к толпе — это не всегда плохо, ведь в каких-то вещах она может помочь. Тут главное научиться отличать ее мудрость от ее невежества :)

*****

Приглашаю вас в свой канал Финансовый Механизм — там вы найдете еще больше материалов и мыслей по рынку.

Покупка и продажа акций в больших объемах будет оказывать существенное влияние на котировки. Станет больше манипуляций на рынке, будут выносы стопов, ложные пробои и т.д. Уже сейчас не всегда можно купить по текущим ценам, «стаканы дырявые», а акции часто двигаются без объёмов на несколько процентов.

Особенно настораживает, что может произойти с брокерскими счетами в случае появления «Черного лебедя». Многие помнят утренние торги на бирже в феврале 2022 года и те последствия, которые они принесли.

Кроме того, есть вероятность, что это движение к круглосуточным торгам. Напомню, что в марте 2024 г. Московская биржа анонсировала планы по введению круглосуточных торгов. Таким образом, биржа может скоро работать 24/7.

Будьте осторожны, следите за рисками и готовьтесь к тому, что рынок продолжит меняться, а новые условия потребуют ещё большей дисциплины и адаптации.

Совет трейдера

При высокой волатильности важно торговать меньшими объемами и избегать чрезмерной активности, чтобы выдерживать колебания и сохранять контроль над рисками. Кроме этого, лучше перейти на старшие таймфрейы — это помогает принимать более обоснованные решения и избегать эмоциональных реакций в торговле.

На рынках с 2011 года. Ушёл с должности начальника аналитики в брокерской компании ради трейдинга и свободы. Каждый пост — мой путь трейдера.

Больше об трейдинге вы найдете в моём телеграм-канале.

С уважением, Дмитрий!

🤯Как он сам признаётся, за несколько дней до этого у него уже случился нервный срыв на фоне биржевых расстройств, и его девушка наконец не выдержала и ушла. Но работали они вместе, поэтому он продолжал видеть презирающую его бывш. девушку каждый день.

Я променял всё святое что во мне было на иллюзорное желание выйти из проблем и нищеты… Теперь я ни с чем, а самое главное даже не деньги… Потеря веса с 80 кг до 68 кг, бессонные ночи и ранние подъемы даже в выходные ради биржи, все это уже не важно…

📈По классике, после того как торговля в кредит оставила его ни с чем и с долгами, Газпром полетел наверх и даже превысил 300 рублей за акцию (да-да, вот такие цены были в начале 2022-го). «Так и живём за счет скорбей чьих-то» — пишет наш герой, хотя непонятно, кто виноват в том, что он ввалил кучу кредитных денег в одну волатильную бумажку и всё потерял.

По сути, сумма потерь относительно копеечная — пара сотен тысяч рублей. Но из-за своего отношения к ситуации и явной склонности к лудоманству, товарищ сам себя загнал в депрессию и испортил на данном этапе жизнь.

Но есть и очевидный плюс в этой истории для самого героя — он смог похудеть на 12 кг! Мечта для многих. Так что для желающих похудеть можно рекомендовать бессистемную маржинальную торговлю 👍

💬И в финале процитирую здравую мысль из его рассуждений:

Цените своих близких, ребят. Если стоит выбор — биржа или любимые, никогда не выбирайте биржу.

📌Предыдущий выпуск на Пикабу здесь:👇
"Через неделю заканчиваю жизнь самоубийством..." Как довести себя до нервного срыва, торгуя на бирже

🧨В моем телеграм-канале "Слезы Пульса" выходят чаще. Если нравится такой формат, приглашаю туда!

👍 Отдельное спасибо хозяевам портфелей, которые готовы делиться своими неудачами. А для тех из нас, кто еще не успел слить всё депо, возможно хорошей альтернативной идеей будет потихонечку вкладываться в индекс широкого рынка. Адреналина куда меньше, зато точно не попадете в следующий выпуск рубрики 😉

--------------------
Блог в Дзене: Инвестор Сид
Профиль в Тинькофф Пульс: sid_the_sloth

Прошлый год выдался для рынка очень непростым — по его итогам он снизился на 7%, а отдельные акции растеряли до 70% своей стоимости.

При этом есть такое мнение, что вчерашние аутсайдеры завтра станут лидерами — якобы весь негатив в них уже отыгран, и малейший позитив приведет к бурному росту. Да и расти с низкой базы гораздо проще, чем пробивать очередные максимумы.

Давайте посмотрим на этих «падших ангелов» — на их проблемы, перспективы и прогнозы. Ну и подумаем, смогут ли они стать будущими лидерами роста :)

📉 Совкомфлот. Компании сильно досталось — сначала на нее давили отраслевые санкции, а потом в «черный список» попали и отдельные танкеры. К этому вроде как были готовы, но результаты говорят об обратном — из-за простоя флота прибыль и выручка покатились вниз.

Уже в этом году прилетел новый «лебедь» — под ограничения попали сразу 69 танкеров. Так что очень хорошо, что у компании есть запас прочности — она даже накопила небольшую «кубышку». Но адаптация будет болезненной, и возможно даже снижение дивидендов.

На компанию я смотрю со сдержанным оптимизмом — у меня есть ее акции, и я планирую их понемногу докупать.

📉 ВК. Несмотря на уход конкурентов, компания остается убыточной — она лезет во многие сегменты, но ничего не доводит до ума. Зато долг растет кратными темпами — на середину 2024 года он составил 140 млрд. рублей (на его обслуживание ушло 12 млрд. рублей).

А теперь представьте, что там творится при текущей ставке. Так что ситуация стала только хуже — мы увидим и ужасный отчет, и солидную допэмиссию. Иначе компании просто не выбраться — никакие 4 млрд. рублей от размещения Skillbox ее не спасут.

С таким руководством ВК ничего не светит, поэтому я обхожу его акции стороной.

📉 Сегежа. Компания попала в идеальный шторм — сначала ее лишили европейского рынка, а затем добили высокой ключевой ставкой. В итоге ее маржинальность рухнула, прибыль мгновенно исчезла, а долги улетели в космос.

Сейчас вся надежда на допэмиссию, но и тут есть нюанс — нужно еще найти тех, кто купит это чудо по таким ценам (EV/EBITDA = 8х!). При этом доля акционеров размоется в 4,5 раза… стоит ли говорить, что тогда будет с акциями?

Я смотрю на ее перспективы негативно — обанкротиться ей не дадут, но акционерам тут делать нечего. Вот если бы ставку снизили до 10% и отменили санкции..

📉 Мечел. Еще один зомби нашего рынка, который работает только на кредиторов. Проблем у компании выше крыше — это и потеря привычных рынков, и огромный долг, и старые ветшающие активы. Все это как снежный ком укатало ее ниже плинтуса.

На днях Мечелу перенесли выплаты по основному долгу — вроде как позитивно, но не совсем так. Это говорит о том, что Мечел не способен обслуживать свои долги — вот его и начали спасать, хотя инвесторам от этой помощи ничего не достанется.

В общем, тут еще больший мрак и уныние… Я в эту «ковбойскую» историю не лезу — мне не нравится ни сама компания, ни сектор в целом.

📉 Самолет. Самолеты умеют не только взлетать, но и падать — и эта компания явное тому подтверждение. В свое время ее бумаги сильно выросли, ведь руководство обещало золотые горы — лидерство в отрасли, быстрые темпы роста, хорошие дивиденды и байбэки.

Но отмена льготной ипотеки и высокий долг подрезали ей крылья. А затем вскрылись и другие неприятные факты — мутные схемы выкупа, продажа акций в стакан и бегство владельцев. Так что новому руководству нужно не только спасать компанию, но и возвращать к ней доверие.

У меня есть акции Самолета — я их держу, но докупать не планирую. Посмотрю на новых менеджеров и на то, как они справятся с этими вызовами.

😰 Дела у многих «ангелов» идут неважно — и хотя их акции начали оживать, проблем у них все равно слишком много. Поэтому в «иксы» тут слабо верится — увы, иногда проигравшие продолжают проигрывать.

*****

Приглашаю вас в свой канал Финансовый Механизм — там вы найдете еще больше материалов и мыслей по рынку.