Лига биржевой торговли

Позже, заметив признаки разворота и появления покупателей, я открыл спекулятивный лонг в акциях Самолёта. Эта сделка принесла +44 595 руб. Таким образом, вчера я завершил день с одной открытой сделкой, одним стопом и закрытием 2,5 позиций. Итоговый результат за день: +114 362,09 руб.

Самоанализ

Вчерашний день ещё раз доказал, что важно придерживаться изначального плана.

- Акции Полюса следовало удерживать, поскольку они оставались в тренде, а золото продолжало расти. Эмоциональное решение закрыть позицию привело к упущенной прибыли, которой хватило бы на покрытие 3-4 стопов.

- Акции Мечела нужно было фиксировать частично сразу после открытия рынка на позитивных новостях о переносе выплат по долгу. Целесообразно было фиксировать часть позиции по 113 руб. и двигать стоп на 108,5 руб.

- Акции МосБиржи возможно стоило закрыть ещё на прошлой неделе, так как дальнейший рост после позитивных данных по инфляции не реализовался, а стоп был короткой. С другой стороны, на дневках акции вышли из консолидации и пробили нисходящий тренд и 200-дневную ЕМА.

Совет трейдера

Рынки постоянно меняются. Стратегия, которая сегодня приносит прибыль, завтра может стать убыточной. Важно быть гибким, адаптироваться к новым условиям и регулярно пересматривать свои подходы.

На финансовых рынках с 2011 г., ушёл с должности начальника аналитики в брокерской компании, чтобы зарабатывать трейдингом. С 2025 г. веду публичный дневник для дисциплины. Каждый пост — это мой путь трейдера.

Больше об трейдинге вы найдете в моём телеграм-канале.

С уважением, Дмитрий!

⛽️ Добыча природного газа: 21,78 млрд куб.м (+1,8% г/г) и 84,08 млрд куб.м (+2,1% г/г)

⛽️ Продажа природного газа (включая СПГ): 21,6 млрд куб.м (+2,3% г/г) и 77,76 млрд куб.м (-1,1% г/г)

По состоянию на 31 декабря 2024 года 1,3 млрд куб. м газа, включая СПГ, а также 2 млн тонн стабильного газового конденсата и продуктов его переработки было отражено как «остатки готовой продукции» и «товары в пути» в составе запасов.

💬 Добыча нефти и газового конденсата увеличилась по сравнению с III кв. и это несмотря на добровольное сокращение сырья. РФ дополнительно должна была сократить добычу нефти, и её экспорта совокупно на 471 тыс. б/с во II кв. 2024 г. и продлить до III кв. (в июне добыча должна была составить 8,979 млн б/с). РФ полгода не придерживалась плана сокращения, в декабре добыла нефти выше целевого показателя ОПЕК+ — 8,991 млн б/с (-6 тыс. б/с по сравнению с прошлым месяцем), не забываем, что РФ должна ещё компенсацию по добыче за ранее превышенные квоты. Продажи также возросли по сравнению с III кв., напомню вам, что судя по отчёту за I п. 2024 г. по МСФО, именно продажи нефти и газового конденсата смогли заместить снижение продаж природного газа. В принципе девальвация ₽ и комфортная цена Urals располагает к этому, компания заработает на данном сегменте весомые деньги во II п. 2024 г.

💬 Добыча природного газа увеличилась по сравнению с III кв., как и продажи, связано это с тем, что Газпром лишился технической и юридической возможности подавать газ для транзита через Украину, поэтому 1 января 2025 г. транспортировки через территорию Украины не осуществляется. Естественно EC нарастил покупку СПГ из РФ, а цены на газ и девальвация ₽ сделали эти продажи ещё приятней.

💬 Известно, что с 1 июля произошла индексация тарифов на газ, а большую часть НОВАТЭК поставляет на внутренний рынок, поэтому в III-IV кв. стоит ожидать прироста выручки, несмотря на то, что продажи по году не выросли.

Головная боль компании это санкционное давление со стороны США. Июньский пакет санкций 2024 г. включал запрет на любые операции по реэкспорту через территорию Евросоюза поставок СПГ в третьи страны (запрет вступит в силу после переходного периода в 9 месяцев, то есть уже в апреле 2025 г.). Также в SDN-List включены партнеры НОВАТЭКа по поставке оборудования на Арктик СПГ 2 (главная цель США, притеснение санкциями и запретом начались ещё в 2023 г.). Январский пакет санкций 2025 г. был направлен на СПГ (заводов НОВАТЭКа на Балтике — Криогаз-Высоцк) и логистику (Совкомфлот и газовозы), но недавно США разрешили операции с рядом российский компаний, в том числе с Совкомфлотом до 1 марта.

📌 С другой стороны есть повышение тарифов на газ, девальвация ₽ и первая пятерка газовозов для проекта Арктик СПГ-2 имеет степень готовности около 90% (данные танкера ледового класса Arc7 и могу ходить круглый год, то что нужно для проекта из-за ледников, они поступят в пользование Совкомфлота, так что зарабатывать начнут 2 компании). Также судоверфь Звезда начала строительство шестого танкера-газовоза СПГ класса Arc7. Не забываем о проекте Мурманский СПГ: покупка дешёвой электроэнергии на Кольской АЭС, покупка газа у Газпрома по приемлемым ценам и главное, что в Мурманске порт не замерзает, а значит не понадобятся танкера ледового класса. Но запуск первых 2 линий планируется только в 2027 г., но недавно НОВАТЭК сообщил, что сократил окончание строительства терминала Мурманский СПГ на 3 года до 2030 г.

С уважением, Владислав Кофанов

Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor

Из плюсов – выбор большой, а доходность некоторых бумаг достигает 10% в валюте.

Минус – почти все бумаги торгуются лотом от 100 000 долларов или евро. Из доступных – РФ ЗО 28 Д (RU000A10A869) с доходностью к погашению 8,4% в долларах США и приятным купоном в 12,75% годовых. Номинал этой бумаги 1000 долларов США.

2. Локальные валютные облигации

Среди корпоративных выпусков выбор уже больше. Тут инвестор берет риск банкротства отдельно взятой компании. Например, если верите, что с Газпромом точно ничего не случится, то можете смело смотреть в сторону бумаг его финансовой “дочки”.

Номинал всех бумаг в данной подборке 1000 долларов США. Инвесторам с небольшой суммой портфеля можно присмотреть к бумагам, номинал которых всего 100 долларов США.

Среди таких: НОВАТЭК 001P-02 (RU000A108G70), Полюс ПБО-04 (RU000A108L81) и ФосАгро БО-П01-USD (RU000A108LP2). Доходности по этим бумагам на уровне 8,5-9% к погашению. Ниже, чем у прочих бумаг в подборке, поэтому не попали в нее.

Касаемо целесообразности покупки подобных бумаг при ключевой ставке в 21% - вопрос дискуссионный. Доходность в 10% годовых в валюте сможет конкурировать с рублевыми ставками по депозитам только в том случае, если девальвация рубля за год будет не меньше 15%. Сценарий возможный, но под знаком "если".

В случае, если не ожидаете по итогам года курс выше 115,то можно остановиться на обычном депозите.

Не является ИИР.

***

Веду канал https://t.me/buynotsell в Telegram, где разбираю новости финансов (и не только).

Подписывайтесь, чтобы не пропустить ничего интересного.

Учитывая сокращение ликвидности ФНБ, ключевым вопросом текущего года станет возможность государства сокращать расходы, главной статьей который остаются траты на финансирование СВО. Если конфликт завершится, то у Минфина и ЦБ будет больше шансов сделать мягкую посадку экономики и справиться с инфляцией.

Если же расходы на продолжение боевых действий сохранятся на том же уровне, то даже сокращение кредитной активности населения и бизнеса не помогут в вопросах девальвации рубля и роста инфляции.

***

Веду канал https://t.me/buynotsell в Telegram, где разбираю новости финансов (и не только).

Подписывайтесь, чтобы не пропустить ничего интересного.

Ни для кого не секрет, что наш рынок подталкивают два драйвера — будущая разрядка от «нашего» Трампа и скорый разворот ключевой ставки. Причем все это лишь ожидания, а не стопроцентные факты — по сути инвесторы отыгрывают не будущее события, а лишь их вероятность.

Такой рост нельзя назвать устойчивым — хоть мы и услышали ряд позитивных заявлений, но фундаментально пока ничего не изменилось. Смотрите сами — конфликт набирает обороты, санкции усиливаются, а ключевая ставка держится на запредельном уровне.

И судя по последним торгам, все эти ожидания уже отыграны. Теперь рынку нужны реальные шаги, а с этим будут большие проблемы — все-таки Трамп прагматик, а не какой-то добрый дядюшка. Да и ставка долго может оставаться высокой:

«Рост потребительских цен остается высоким. В декабре повысились большинство показателей устойчивого роста цен, включая базовую инфляцию. для замедления инфляции и ее возвращения к цели необходимо поддержание жестких денежно-кредитных условий».

Если эти надежды рухнут, то это уже приведет к коррекции. А ведь есть еще и другие негативные факторы — в первую очередь это будущие отчеты, которые будут откровенно слабыми. Все-таки экономика сейчас замедляется, да и ставка давит на прибыль компаний.

Причем это касается даже лидеров рынка — например, у Сбербанка в декабре прибыль выросла лишь на 1,7%, а по году рост составил 4,6%. Все это с учетом разовых статей доходов — без них прибыль вообще показала бы падение!

И мы сейчас говорим о том, кто приучил нас к своей стабильности. Что же тогда происходит у более слабых игроков? И речь даже не о «зомби»-компаниях, а о популярных голубых фишках — ММК и Северстали, Норникеле, Ростелекоме, Роснефти и многих других.

И хотя новости о перемирии перебьют любой негатив, но до этого еще нужно дожить. Переговоры будут идти долго и трудно — это будет нервировать инвесторов, так что я скорее ставлю на охлаждение рынка, чем на его дальнейший рост.

Поэтому «поезд акций» никуда не ушел — на мой взгляд, у нас еще будет возможность купить их дешевле. Но тут нет 100% гарантий — в такой ситуации я предпочитаю понемногу покупать, и в то же время держать кэш на случай возможной коррекции.

Хотя если вы уже запрыгнули в этот вагон, то не стоит бояться будущей катастрофы. Ведь акции и сейчас слишком дешевы — P/E = 4x (против исторических 6х) — даже если и случится откат, то в будущем эта пружина обязательно разожмется.

А вообще, покупать акции поздно лишь тогда, когда на рынке надулся большущий пузырь. Нам же до этого очень и очень далеко :)

*****

Приглашаю вас в свой канал Финансовый Механизм — там вы найдете еще больше материалов и мыслей по рынку.