Лига биржевой торговли

Я ожидал, что после операционного отчёта, когда розничные инвесторы вынесли шортистов, финансовая отчётность спровоцирует возврат вниз. Однако этого пока не произошло. Очевидно, эйфория вокруг предстоящих переговоров перевешивает логику и расчёты.

После пробоя уровня сопротивления и выхода из нисходящего тренда индекс закрепился выше этих уровней. Это увеличивает вероятность движения к 3500 пунктам.

Скорее всего, новый импульс роста начнётся после того, как Трамп и Путин объявят дату переговоров. До этого момента рынок, вероятно, останется в боковике.

Совет трейдера

Не пытайся переиграть рынок, торгуй то, что видишь, а не то, что считаешь логичным.

Больше о трейдинге вы найдете в моём телеграм-канале.

С уважением, Дмитрий!

Ⓜ️ По данным Росстата, за период с 11 по 17 февраля ИПЦ вырос на 0,17% (прошлые недели — 0,23%, 0,16%), с начала февраля 0,47%, с начала года — 1,71% (годовая — 10%). В целом за февраль 2024 г. инфляция составила 0,68%, в запасе 11 дней, чтобы данные цифры превзойти, а с таким темпом роста это вполне под силу (судя по темпам выйдем по месяцу на 10% saar — месячная инфляция без сезонных факторов, умноженная на 12). Месячный пересчёт января составил 1,23% полностью совпав с недельными данными (почти рекордные данные января за 14 лет, хуже было, только в 2015 г.), такие данные заставили ЦБ, вновь, говорить о сохранении жёсткой ДКП и намекнуть в среднесрочном прогнозе о возможном повышении ключа до 22%. Отмечаем факторы, влияющие на инфляцию:

🗣 Из потребительских цен на нефтепродукты следует, что розничные цены на бензин подорожали за неделю на 0,21% (прошлая неделя — 0,06%), дизтопливо на 0,13% (прошлая неделя — 0,05%), динамика ускорилась (вес бензина в ИПЦ весомый ~4,5%). Правительство разрешило производителям бензина экспорт с 1 декабря по январь 2025 года (в этом месяце началось очередное ралли в цене на топливо), но январские санкции от США подтолкнули правительство продлить разрешение на экспорт до 28 февраля (ходят слухи, что в марте всё-таки будет запрет). Экспорт топлива к середине февраля сократился на 8% от января (тогда поставки достигли 11-месячного максимума), но виноваты атаки на НПЗ и цена на дизель.

🗣 По данным Сбериндекса потребительский спрос к началу февраля остаётся на высоких уровнях, отражая потребительский спрос.

🗣 Уже известно, что регулятор охладил розничное кредитование (отмена льготной ипотеке/видоизменение семейной, ужесточение ключевой ставки, повышение макронадбавок по кредитам), но с корп. кредитованием сложно. Отчёт Сбера за январь: портфель снизился на 0,2% за месяц (это без учёта секьюритизации — упаковка кредитов в облигации, в декабре +0,2%) и составил 10,9₽ трлн, банк выдал 69₽ млрд ипотечных кредитов (-54,3% г/г, в декабре 149₽ млрд). Портфель потреб. кредитов снизился на 2% за месяц (в декабре -3,1%) и составил 3,8₽ трлн., банк выдал 73₽ млрд потреб. кредитов (-61,2% г/г, в декабре 125₽ млрд). Корп. кредитный портфель снизился на 0,8% за месяц (в декабре -1,4%) и составил 27,5₽ трлн., корпоративным клиентам было выдано 1,1₽ трлн кредитов (-8,3% г/г, в декабре 2,4₽ трлн). С 1 апреля ЦБ установит надбавку к коэффициентам риска в размере 20% на прирост кредитных требований к крупным компаниям с повышенной долговой нагрузкой (варианты банкротства стали реальней).

🗣 Теперь регулятор устанавливает самостоятельно курсы валют с учётом внебиржевых данных ($ — 88,5₽). Укрепление ₽ положительно влияет на инфляцию, но до этого курс был выше 100₽ за $, и это уже сказалось на инфляции, это признал и сам регулятор — вклад в динамику цен вносит и произошедшее осенью ослабление рубля.

🗣 Минфин планирует занять в 2025 г. 4,781₽ трлн (погашения — 1,416₽ трлн), сумма рекордная с начала пандемии и выше, чем в 2024 году (3,92₽ трлн). Значит, мы ощутим инфляционный всплеск при тратах, дефицит федерального бюджета по итогам января составил 1,7 трлн или 0,8% ВВП, больше чем заложено на весь 2025 г.

📌 Опрос инФОМ в феврале показал, что ожидаемая инфляция снизилась с 14% до 13,7% (впервые с сентября 2024 г.), а наблюдаемая, наоборот, повысилась с 16,4% до 16,5% (максимальный уровень с декабря 2023 г.). ЦБ обращает внимание на данный опрос и снижение ожидаемой инфляции явно звоночек для регулятора, также укрепление ₽ внесёт свои коррективы в последующие месяца и главное, что в кредитовании полное затишье, с корпоративным должны решить проблемы уже в апреле. Но темпы роста в феврале всё равно неприемлемо высокие, и это с исключением цен на авиабилеты, только подумайте, чтобы было с ними.

С уважением, Владислав Кофанов

Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor

📦 На следующей неделе придут продавать валюту экспортёры, они потянут цену ещё ниже.

📉 Иными словами, отскоки возможны, под маржин колы по крупным позициям, некоторые сидят в лонгах ещё со 104 рублей.

📈 Подберу немного фьюча на отскок. А дальше посмотрим. Однако тренд пока остаётся на укрепление.

Заходите в мой ТГ, пишу о рынке. Готовлю пост как я посливал, пока боролся с трендом 😂

👉https://t.me/bankovi4

– Группа ПИК: открыл шорт на пробое уровня 704,5 руб. после открытия срочной сессии. Однако рынок немного подрос, и акции вслед за ним – до моего стопа. Уже после открытия основной торговой сессии ПИК вернулся к точке входа и ушел дальше моей цели.

– Лукойл: открыл лонг, увидев слух/инсайд об инфляции 0,17%, в ожидании роста рынка (по аналогии с прошлым разом). В акциях Лукойла была проторговка, где можно было зайти хорошим объемом с коротким стопом. После нескольких движений вверх перенес стоп в безубыток. В конце основной сессии началась фиксация прибыли по рынку, котировки сняли мой стоп, а после выхода данных по инфляции дошли до моей цели.

Суммарный убыток составил 73 тыс. руб. В очередной раз убеждаюсь: если акция возвращается к точке входа в рамках прежнего тренда – нужно перезаходить. Что касается Лукойла, сделка была внутри дня, а перед инфляцией волатильность была высокой – не стоило переносить стоп в безубыток. Скорее всего, это решение продиктовано эмоциями после двух подряд убытков там, где можно было заработать.

Совет трейдера

Если актив вернулся к точке входа, ищи новую точку входа, но только при подтверждении движения. Главное – не делать резких изменений в управлении рисками из-за серии неудачных сделок.

На рынках с 2011 года. Ушёл с должности начальника аналитики в брокерской компании ради трейдинга и свободы. С 2025 года я веду дневник трейдера, где фиксирую свои мысли, заметки и результаты. Это помогает мне дисциплинировать себя. Каждый пост — это мой путь трейдера.

Больше о трейдинге вы найдете в моём телеграм-канале.

С уважением, Дмитрий!