Лига биржевой торговли

Ещё весной 2022 года такая структура активов казалась мне идеальной:

• Акции (пополам зарубежные и российские) — до 30%

• Валюта (равные доли рублей, долларов и юаней) — 25%

• Золото — до 5%

• Депозиты (поровну в рублях и долларах) — до 20%

• Облигации (только в рублях) — до 10%

• Криптовалюта — до 10%

Тогда это выглядело разумно: диверсификация между разными типами активов, валютами и странами обеспечивала относительно низкий риск. Но с тех пор произошло слишком много изменений, которые поставили под сомнение эффективность этого подхода:

1. Геополитика. Зарубежные акции и доллары оказались под угрозой из-за санкций и проблем с переводами. Российский рынок акций тоже пережил не лучшие времена.

2. Инфляция. Рубли и депозиты теряли покупательную способность быстрее, чем ожидалось.

3. Криптовалюты. Их волатильность оказалась даже выше, чем предполагалось. Несколько крупных крахов на рынке (включая FTX) подорвали доверие.

4. Юань. Эта валюта стала привлекательнее, но её доля в моей стратегии всё ещё была небольшой.

5. Облигации. Российские рублёвые облигации показали стабильность, но доходность могла быть выше при других решениях.

Теперь я понимаю, что стратегия требует кардинального пересмотра. Нужно учитывать новые реалии:

• Риски хранения активов за рубежом.

• Альтернативные способы сохранения капитала, особенно для валют и драгоценных металлов.

• Необходимость снизить долю активов, чья ликвидность ограничена или сильно зависит от внешних факторов.

Мой план на ближайшее время — изучить новые подходы к управлению финансами и составить более адаптивный портфель. И главное не забывать, что лучше акций Пятёрочки могут быть только акции в Пятёрочке.

Понедельник продолжил тренд пятницы на Мосбирже. Индекс показывает красивый шортсквиз, рубль крепнет.

🚀Индекс RGBI вообще растёт так, как будто ставку снизили до 16%. Есть смысл подсократить позицию, если брали на отскок.

Продолжаю ежедневно подкупать с рынка на равные суммы. Пока рубль крепнет, беру золото.

Продолжаю наблюдать за аттракционом невиданной щедрости. На прошлой неделе при ставке 21% акции были никому не нужны. А на этой неделе при ставке 21% откупают по обе щёки.

💸Если Индекс заберётся под 2900, грех не зашортить, но пока наблюдаю.

Подписывайтесь на мой канал https://t.me/bankovi4

Инвесторы и трейдеры часто используют специфический сленг, который новичкам может быть непонятен. Предлагаю сегодня рассмотреть основные выражения в мире инвестиций:

• «Ловить падающий нож». Ситуация, когда цена актива резко падает, а инвестор покупает его в расчёте, что падение вот-вот прекратится и цена отскочит.

• «Сидеть на заборе». Когда на рынке много неопределённости, инвестор или трейдер решает какое-то время не совершать сделки, а понаблюдать за происходящим со стороны.

• Свозили на маржин-коллили «пришел дядя Коля». Ситуация, когда резкое движение цен на рынке настолько уменьшает деньги на счете трейдера, что брокер требует довнести деньги на счет. Если быстро не сделать этого, брокер принудительно закроет маржинальные позиции.

• Мамба — Московская биржа. Произошло от ее предыдущего названия ММВБ. Последнее время употребляется все реже.

• Туземун (от англ. to the Moon — «на Луну») — подразумевает мощнейший рост какого-либо актива, «прямо до Луны». Не факт, правда, что потом с грохотом не спустится обратно на землю.

• Пампить — искусственно завышать или занижать цену бумаги, подначивая частных инвесторов торговать, чтобы двигать котировки в нужном направлении.

• «Зарезать лося» - Закрыть позицию, когда инвестор уже в минусе, чтобы не потерять ещё больше денег.

• «Отскок дохлой кошки». Краткосрочный отскок цены актива, после чего падение продолжается.

• «Входить лесенкой». Постепенный вход в позицию — небольшими частями вместо покупки разом.

• Апсайд - цель роста стоимости актива в процентах.

• Даунсайд - цель падения стоимости актива в процентах.

• Тренд - среднее направление цены актива, растёт или падает.

• «Пустой стакан» и «плита в стакане». Речь про биржевой стакан, где отображаются заявки на покупку и продажу актива.

• «Сидеть с плечами» и «надеть шорты». Речь про маржинальную торговлю — на заёмные деньги.

• «Шорт», или короткая позиция. Ставка на падение котировок. Трейдер берёт в долг актив у брокера и продаёт его с целью выкупить дешевле.

• Боковик (флэт) — движение котировок в узком диапазоне в течение определенного периода без существенного повышения или понижения цены.

• Скальпинг - тип трейдинга, при котором совершается большое количество сделок с небольших плюсом, длительность одной от секунд до нескольких часов.

• Лудоманить — покупать акции на удачу без какого-либо анализа. Типичный пример — покупка бумаг под отчет.

• Интрадей - тип трейдинга, при котором сделки совершаются внутри дня, а под конец закрываются, длительность от часа до дня.

Постарался быть небанальным и сделать подборку максимально разносторонней. Теперь вы готовы к горячим дебатам и к обсуждению происходящего на фондовом рынке. Всех благодарю за внимание.

Наш телеграм канал

✅️ Если пост оказался полезным, подписывайтесь на канал, ставьте лайки — это лучшая мотивация для меня делать подобные посты.

'Не является инвестиционной рекомендацией

В этом году сдулось огромное количество пузырей, а их котировки показывали исторические минимумы. Я не буду пытаться искать идеи среди самых упавших имен (Самолет, VK, Сегежа, Мечел, МВидео и прочих шлаках), потому что в 80% случаях эти товарищи остаются на заслуженном дне. Я буду выбирать из крепких историй в которых есть реальная внутренняя стоимость. При удачном стечении обстоятельств апсайд может составить 50%.

📌 Моя субъективная подборка 🧐

— Юнипро 🔌. У компании капитализация 110 млрд при кэше в 70 млрд, получается что компания сейчас торгуется по 1 EBITDA, которая превышает 40 млрд. Разница с Сургутом обычкой заключается в том, что мажоритарий хочет вытащить из компании кэш, но не может. Если геополитика нормализуется, то разовый дивиденд будет минимум 50%. Не ракета, а ракетище 

Основной риск кроется в том, что такая ситуация уже несколько лет, а в худшем варианте можно получить Глобалтранс 2.0, который выкупил акции за копейки.

— МТС-банк 📱. P/BV банка 0.4, а P/E меньше 3. На IPO многие покупали, но теперь упавшие в 2 раза акции никому не нужны. Странные люди! Да, тут могут быть сюрпризы от холдинга Системы + доходы компании построены на физиках (с такой ставкой дела плохи!), поэтому дисконт должен быть к другим банкам, но не такой сильный!

— Алроса 💎. В алмазной отрасли ужасный кризис, поэтому котировки в рублях на 10-летних минимумах, а в долларах компания стоит 50 центов, хотя является классическим экспортетом. В отличии от Норникеля 💿 у компании нет долговых проблем, да и случилось все самое худшее. Попробую рискнуть!

— Новатэк 🔋. У меня давно была мечта купить Новатэк ниже 1к, и она исполнилась! 10% (набрал по текущим) моего портфеля составляет он. Санкции, конечно, душат компанию, но у нее нет долга, гибкая логистика, адекватный Capex в отличии от Газпрома ⛽️. Цены на газ внутри России будут расти + девальвация компенсирует выпавшие доходы от экспорта. Пессимистам не нужна отличная компания по 900, зато им же она будет нужна по 1500, классика!

— Инарктика 🐟. Год назад компания проводила SPO по 900 рублей (как обычно раздали по хаям), а теперь никому не нужна по 600 рублей. Да, очень рыбы умерло (не первый раз), что отражено в котировках. Теперь о плюсах: 1)FCF хороший 2)Долга нет 3)Инфляцию впитывает. У меня немного есть!

Вывод: в интересных компаниях с крепким фундаменталом нестрашно рисковать, потому что переоценка рано или поздно произойдет!

Подпишись, мне будет приятно!

https://t.me/roman_paluch_invest