Сегодня мы рассмотрим крайне важный☝️ аспект торговли, а именно правила установки заявок стоп-лосс. Правильно использованный стоп-лосс минимизирует ваши убытки и высвобождает деньги для новых прибыльных сделок, потому не пренебрегайте ими. Рекомендую к прочтению вот эту статью. А для ответа на вопрос, когда выставлять стоп-лосс отлично подходит вторая статья.
На что обратить внимание:
📌 Всегда ли нужно выставлять стоп-лосс ?
🔹Нужно выставлять, когда идея для входа учитывает техническую картину: ценовые уровни, тренды, индикаторы. В основном это краткосрочные (реже среднесрочные) спекулятивные идеи, основанные на трендовых движениях, пробоях/отскоках от уровней, появлении следов крупных покупателей/продавцов, показаниях индикаторов и пр.
🔹НЕ всегда нужно выставлять, если основания для открытия сделки исключительно фундаментальные, тогда и закрытие позиции должно происходить только исходя из развития ситуации без жесткой привязки к ценовым уровням.
📌 Где размещать стоп-лосс ?
Стоп-лосс всегда должен размещаться за определенным барьером (иначе снесут). А именно:
🔹Уровни поддержки и сопротивления.
🔹Линии тренда.
🔹Недавние максимумы или минимумы свечей.
🔹Психологические уровни: локальные максимумы и минимумы, круглые числа.
📌 Способы постановки стопов
🔹Стоп-лосс по волатильности.
🔹Стоп-лосс по времени.
🔹Структурный стоп-лосс.
📌 Как определить величину стоп-лосса ?
🔹Обычно рекомендуется выставлять такой стоп, убыток от которого в 2-4 раза меньше, чем потенциальная прибыли на сделку. В этом случае на большом кол-ве сделок мы в большей вероятностью заработаете, чем потеряете.
🔹Слишком малая величина стопа нежелательна, т.к. в этом случае цена с высокой вероятностью заденет его и вы понесете убытки. Стоп-лосс должен быть больше амплитуды случайных колебаний цены.
📌 Для выставления стопов апеллируйте к технической картине рынка и структуре движения цены, а не к эмоциям и желанию "не потерять". Так стопы будут защищать ваши позиции, а не сгорать понапрасну.
📌 Использование стоп-лосса для фиксации полученной прибыли
Да-да, есть и такое применение😊 Скажем, сделка уже принесла вам определенную прибыли, но цена всё еще движется в вашем направлении, потому закрывать позицию не хочется. В этом случае просто подвиньте стоп-лосс так, чтобы даже при неблагоприятном движении цены забрать бОльшую часть уже заработанной прибыли. Ну а при благоприятном сценарии прибыль имеет возможность вырасти👍
Обратите внимание, я выкладываю свои посты на разных площадках, потому рекомендую подписаться на мой тг канал, где они все есть в одном потоке. Там я делюсь информацией в онлайн-режиме.
Вечером в пятницу резко упалрынок акций США, а вместе с ним и криптовалютный рынок, удар по которому оказался даже на порядок масштабнее, чем по рынку акций, и привел к рекордным ликвидациям позиций. Те же Bitcoin и Ethereum всего за несколько часов упали на 10-20%. Но сегодня мы поговорим не о них, а о рынке акций США, который недавно ставил новые рекорды по росту, и о рынке акций РФ, который приблизился к минимумам прошлого года.
График (H1) индекса S&P500 и индекса ММВБ (синий)
Как видно из графика, индекс S&P500 довольно устойчиво рос с мая, с тех пор как пробил локальный нисходящий тренд. В июне индекс построил локальный восходящий тренд, вдоль которого и рос до этой пятницы. Верхним пределом роста при этом выступала линия старого глобального аптренда. То есть фактически индекс оказался зажат между линиями, внутри которых постепенно рос все выше и выше, при этом замедляясь.
Разумеется, долго это продолжаться не может. Рано или поздно приток денег замедлится, и что-то спровоцирует сильное падение, которое приведет к выбросу цены за пределы трендовых границ и паническому закрытию набранных в последние недели длинных позиций. И этим чем-то снова (уже традиционно) стал Трамп, а точнее его заявления о намерении с 1 ноября ввести дополнительные пошлины в 100% на импорт из Китая. Сейчас товары из КНР уже облагаются 30%-ными тарифами, поэтому общий размер пошлины составит 130%. Заявления Трампа шокировали рынок, поэтому он быстро перешел к падению. В итоге индексы США в среднем закрылись падением на 3%.
И полагаю, это только начало. Учитывая, как долго рынок тянули вверх и заманивали в лонг, пробой трендовой может привести к довольно заметному падению, если, конечно, индекс закрепится под этой трендовой. Технически пока его еще можно снова вытащить наверх, если вдруг Трамп сразу передумает (тоже уже традиционно), но по-моему это маловероятно, падение рынка США уже давно напрашивается, и я в начале октября писал об этом на своем телеграм-канале.
По-хорошему после пробоя тренда индекс S&P500 должен упасть хотя бы к 6100 пунктам, это первая цель коррекции. Если ее удастся пройти, то падение может продолжиться и к уровню 5752. Это, по сути, минимально необходимая коррекция к росту рынка за последние полгода.
Однако как на такое падение отреагирует рынок акций РФ? Практически всё то время, что рынок США рос, индекс ММВБ находился в стагнации, в области 2700-2900 пунктов. А на этой неделе индекс пришел к моей цели падения 2500-2600 пунктов, которую прогнозировал еще в сентябре. В расчете на это падение рынка еще перед заседанием ЦБ я набрал шорт по фьючерсу на индекс возле 2900 пунктов, который в этот понедельник полностью закрыл и стал переходить к длинным позициям в расчете на отскок.
Кстати, ранее в телеграм-канале публиковал пост с результатами своих прогнозов по нескольким популярным акциям. Результаты отличные, все прогнозы исполнились!
И уже на этой неделе рынок акций дважды неплохо отскочил, более чем на 100 пунктов, на чем мне удалось неплохо заработать, продержав лонг от 2590 по 2680 пунктов и от 2538 по 2585 пунктов, как показал на своем канале. Поэтому неделей ранее и прогнозировал отскок индекса из области 2500-2600. При этом перейти к росту пока не получается, рынок быстро откатывается снова вниз. И в этом нет ничего удивительного, ведь глобально он пока все так же остается в нисходящем тренде.
Однако с технической точки зрения пока индексу удается удерживаться выше линии глобального аптренда, о чем подробно рассказывал в обзоре на этой неделе. И если цена сможет закрепиться выше 2570 пунктов и отскочить, а следом пробить единственное на пути вверх препятствие, линию нисходящего тренда возле 2650, то, скорее всего, отскок перейдет в рост в область 2700-2800. Поэтому пока рассчитываю снова пробовать длинные позиции по фьючерсу в понедельник. Технически индекс ММВБ более-менее позитивно закрыл эту неделю, и пока индекс остается выше 2570, он может продолжить отскок.
Но заявление Трампа в пятницу и резкий обвал рынка США, и, главное, перспектива его дальнейшего ускорения как-то не способствуют отскоку рынка РФ. Наш рынок, конечно, уже пару лет как плохо коррелирует с рынком США, но если пойдет какой-то глобальный негатив по мировым рынкам, а значит, и по нефти, которая и так уже прилично упала, то вряд ли индекс ММВБ сможет устоять и не пробить вниз уровень 2500, что, на мой взгляд, может привести к усилению обвала, так как технически откроется путь далеко вниз, заметно ниже 2500.
Поэтому с добавлением этого бредового негатива от Трампа, который, казалось бы, уже был пройден еще в начале лета, трудно поверить, что наш рынок сможет все-таки перейти к росту после почти двух месяцев падения. Но пока технически это возможно. Как показал в прошлом обзоре, пока индекс ММВБ остается выше 2557-2570, у рынка есть возможность снова отскочить и даже перейти к росту. Вряд ли это, конечно, возможно без появления какого-то геополитического позитива, но почему бы ему не появиться как раз в ближайшие дни? Ведь раньше тот же Трамп регулярно вытаскивал наш рынок с минимумов.
Поэтому пока больше настроен на отскок и буду пробовать торговать в лонг фьючерс на индекс возле 2570, но обязательно со стопом. Так как если цена сможет закрепиться ниже уровня 2557, скорее всего, падение рынка снова возобновится в сторону 2450-2500. Тогда придется опять переходить к шорту фьючерса, о чем как всегда напишу на своем канале и в чате в реальном времени.
Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями. Присоединяйтесь сейчас, чтобы не упустить ключевые финансовые возможности уже в ближайшем будущем!
В общем, ситуация с вечера пятницы несколько осложнилась. Обращаю ваше внимание, что рынок РФ встречает возможную сильную коррекцию рынка акций США от исторических максимумов на многолетнем дне! Это как бы не есть хорошо. Наш рынок и так уже сильно упал, а рынок США только начинает. И если там начнется стремительное падение, включающее в себя также и падение нефти, то шансов на разворот вверх у рынка РФ практически не останется. В таком случае в перспективе рынок смогут продавить, полагаю, заметно ниже минимумов прошлого года. Так что следующая неделя на нашем рынке будет очень важной, вероятно, решающей в вопросе приличного отскока.
📈 Вашему внимаю, представляю очередной еженедельный обзор, в нём разберём:
Тайм коды:
00:00 | Вступление 00:15 | Грузоперевозки по ЖД за сентябрь 2025 г. — чёрные металлы в крутом пике, из-за атак на НПЗ нефтепродукты тоже просели, но есть и плюсы. 07:14 | Объём ФНБ в сентябре 2025 г. слегка подрос, инвестиции в Газпром продолжаются, как и очередная помощь Газпромбанку. Ликвидной части хватит? 13:50 | Сбербанк отчитался за сентябрь 2025 г. — снижение ставки помогает кредитному портфелю, ипотечные/корпоративные выдачи выше, чем год назад. 20:15 | Инфляция в начале октября — недельные темпы продолжают ускоряться. Месячный пересчёт сентября даёт положительный сигнал ЦБ. 27:49 | Аукционы Минфина — спрос снизился, покупатели требуют скидок. Займ хотят увеличить, ожидаем новые флоатеры в конце года? 32:59 | Заключение, мысли по рынку
P.S. Если у вас проблемы с Ютубом, то выставляю видео на альтернативных площадках:
В очередной раз, в нашем инвестиционном чате зашел разговор о печальной ситуации в бизнесе, и мне очень удачно попалась довольно интересная информация, относительно нашего местного калининградского производителя автомобилей - завода Автотор, и его чудовищного падения производства.
Были отличные времена, когда именно на этом заводе собирали автомобили таких популярных в России брендов, как: БМВ, Хёндай, Киа и Шевроле. Сейчас, из-за известных всем событий, там собирают, труднопроизносимые, различимые и запоминаемые для меня: SWM, Kaiyi, Baic и другие (в том числе китайские электрички с русским шильдиком "Амберавто").
Амберавто на заправке Россети в Калининграде
В августе 2025 года продажи собираемого на мощностях калининградского холдинга «Автотор» электромобиля «Амберавто» составили 90 машин. За восемь месяцев 2025 года было продано всего 220 калининградских электромобилей. Что составляет 3% от обего числа проданных электромобилей
По итогам 8 месяцев 2025 года всего в РФ было продано 6 739 новых электромобилей — на 47 % меньше, чем за аналогичный период прошлого года.
В августе лидером продаж в России остался китайский Zeekr (275 авто), на втором месте — отечественный бренд Evolute (149), на третьем — китайский Avatr (117). В пятерку вошли также китайский BYD и российский «Москвич» (по 88 электромобилей).
Всего в августе в РФ было реализовано 1 082 новых электромобиля. Это на 17 % меньше, чем в августе прошлого года, и на 14 % меньше, чем в июле нынешнего.
Результатом "разворота на восток" для калининградского предприятия «Автотор», стало падение сборки автомобилей до 30,4 тысяч автомобилей за 2024 год, что почти в 10 раз ниже его расчетной мощности (более 280 тыс. автомобилей в год). Справедливости ради, стоит отметить, что достижением полной мощности, завод не мог похвастаться и в лучшие году. Однако, в планах «Автотора» на 2024 год, было собрать порядка 70 тыс. автомобилей. Среди факторов, которые не позволили увеличить загрузку мощностей «Автотора», в частности, были названы «неустойчивый спрос» и ограничения, связанные с логистикой.
Понимаю, что далеко не всех интересуют проблемы, относительно небольшого завода, в самой западной точке России, но в некоторой степени, проблемы у многих компаний сейчас очень схожи. В том числе, и у публичных компаний. Отличается лишь ширина и глубина этих проблем.
Ну а котировки акций компаний, хоть зачастую с опережением, или наоборот отставанием, всё таки отражают текущее положение публичной компании, в соответствии с внешними и внутренними факторами. ...величие стоит дорого! 😉
Многие пытаются скопировать, во что инвестирует Уоррен Баффетт. Его советы разлетаются с огромной скоростью, потому что он всегда готов поделиться своими мыслями об инвестициях.
Подробно разобраться в его методе помогут книги, написанные теми, кто изучает его стратегию. Например, «Уоррен Баффетт. Правила богатства» Джона Грэшема или «Правила инвестирования Уоррена Баффетта» Джереми Миллера.
📍 «Если вы не готовы владеть акциями в течение десяти лет, даже не думайте о том, чтобы владеть ими в течение десяти минут»
Начинающему инвестору необходимо развить в себе терпение и умение мыслить долгосрочными горизонтами. Как учит Баффетт, не стоит приобретать акции, руководствуясь лишь каким-то одним новостным поводом — допустим, выходом хорошей отчётности или информацией о выпуске нового продукта.
📍 «Лучшее время для продажи акций — никогда»
Ежедневная торговля снижает доходность из-за комиссий брокера. Главная прибыль приходит не от частых сделок, а от долгосрочного владения акциями. Стратегия Баффетта построена на этом принципе: покупая актив, он намерен хранить его годами. Хотя он иногда корректирует портфель и делает исключения, основное правило — держать купленные бумаги как можно дольше.
📍 «Никогда не вкладывайте деньги в бизнес, который вы не можете понять»
Чтобы предугадать развитие отрасли, нужно в ней глубоко разбираться. Поддаваться стадному чувству или покупать акции из-за модных советов — верный путь к провалу. Успех приходит к тому, кто досконально изучает бизнес-модель компании, её финансовую устойчивость и долгосрочные конкурентные преимущества.
📍 «Приобретайте акции по сниженной цене»
Суть в том, чтобы находить недооценённые компании и инвестировать в них. Даже лидеры рынка могут временно проседать в цене вместе с общей тенденцией — это и есть лучший момент для покупки. Но сначала нужно тщательно изучить финансовое здоровье и потенциал бизнеса.
Чтобы принять верное решение, важно понимать разницу между ценой акции и стоимостью бизнеса. Цена — это то, что вы платите, а стоимость — это то, что вы реально получаете.
📍 «Бойтесь, когда другие жадничают, и будьте жадными, когда другие боятся»
Многие инвесторы поддаются стадному чувству: покупают на росте и продают в панике. Баффетт же призывает мыслить иначе: если бизнес перспективен, акции стоит держать годами. Правильная стратегия — сохранять активы на пике цены и смело покупать во время общих распродаж, когда бумаги недооценены.
📍 «Если вложение неудачное, от акций нужно избавляться»
Инвестируя в долгосрочную перспективу, нельзя гарантировать стопроцентный успех. Ошибки случаются даже при самом скрупулёзном анализе. Как говорит Баффетт, важно не просто уметь покупать, но и уметь вовремя «сбрасывать балласт» — избавляться от убыточных активов, чтобы остановить потери.
📍 «Обращайте внимание на дивиденды»
Один из ключевых принципов Баффетта — включать в портфель дивидендные акции. Стабильные компании обеспечивают акционерам регулярные выплаты, формируя надёжный пассивный доход. Наиболее эффективно не тратить эти средства, а снова вкладывать их в ценные бумаги.
📍 «В долгосрочной перспективе акции следуют за стоимостью компании»
Инвестиции в акции — это не просто покупка цифр на графике, это приобретение доли в реальном бизнесе. Благосостояние инвестора напрямую связано с процветанием компании: прибыль предприятия — это и ваша прибыль.
Здесь нет места азартным играм. Побеждает тот, кто заменяет надежду на удачу тщательным анализом. Ключевая задача — найти перспективную компанию, а не поймать мифическое дно рынка. Не стоит ждать подходящего времени — оно непредсказуемо. Гораздо важнее ответить на вопрос «Во что вложить средства?», чем «Когда это сделать?».
А какой Вы придерживаетесь стратегии на рынке? Инвестируете в долгую или же предпочитаете среднесрочные открывать позиции? С интересом почитаю Ваши комментарии.
На удивление сентябрь оказался теплым и солнечным, но на календаре уже октябрь, а это значит время подводить инвестиционные итоги. Посмотрим, какие активы были сделаны в сентябре, сколько пассивного дохода было получено, какие цифры доходности/убытка показывают портфели. Не забудем вспомнить и криптовалюту (думаю за октябрь выпущу отдельный пост) . Цель инвестирования- выход на раннюю пенсию и не надеяться на государственную пенсию. Несмотря на непонятную ситуацию на рынках, по-прежнему покупаю активы.
Если вам интересна тема инвестиций, вы можете подписаться на мой телеграм канал! Там я каждый день рассказываю о новых выпусках облигаций, разбираю отчеты компаний, рассказываю какие активы я купил/продал, подпишись и будь в курсе!
ТОП-5 облигаций с доходностью до 23% и кредитным рейтингом не ниже BBB+ на срок не более 9 месяцев.
🚀 Российский фондовый рынок!
⭐Выплаты купонов и дивидендов:
Выплата купонов по облигациям АФК Система= +371 р
Выплата купонов по облигациям МТС 001Р-28= +140 р
Выплата дивидендов по облигациям Селигдар 001Р-04=250 р Выплата дивидендов по облигациям Самолет БО-П18=1006 р Выплата дивидендов по облигациям Полюс ПБО-04=1054 р
Выплата купонов по облигациям ОФЗ 26244=3870 р
Выплата купонов по облигациям ОФЗ 26246= 2632 р
Итого за август : 9323 руб.
Как видите, за сентябрь не было ни одной дивидендной выплаты, но за счет облигаций пассивный доход как был, так и есть. Ждем октябрь где будет много дивидендных выплат за 1 полугодие: Хэдхантер, Новатэк, Яндекс, Белуга и т.д. полный список компаний, которые выплатят дивиденды за октябрь можете посмотреть здесь.
⭐Покупка акций и облигаций:
Сбербанк преф= 15 акций
Фосагро= 4 акции
Мать и дитя= 2 акция
Новатэк= 5 акции
Новабев Групп= 30 акции
ИКС 5= 2 акции
Сургутнефтегаз преф= 60 акций
Т-Технологии= 3 акции
Полюс= 5 акций
АФК Система 002Р-03=2 облигации
Самолет БО-П20= 5 облигаций
ОФЗ 26246=3 шт фонд
Золото= 300 шт
Итого было вложено на фондовый рынок: 78347 рубль.
Я открыл новую позицию в портфеле- Фосагро. Идеальная компания, экспортер, отсутствие санкций, цена на удобрение есть. Докупил недооцененные компании (по-моему мнению): Т-Технологии, Новабев Групп. Качественные компании по хорошим ценам: Сбер, Мать и дитя, Х5, Новатэк, Полюс и немного облигаций.
💭Мысли.
Кругом слишком много негатива, рынок падает. Пока я не вижу позитива. Постараюсь побольше покупать облигации и качественные акции (скоро напишу пост об этих акциях, не пропустите), но к сожалению они сейчас дорого стоят, нужно сходить ниже. Диверсификация наше все. 🚀Текущая полная доходность сначала года: +11,94% (-4,26%), тогда как рынок упал. (-7,68%) 💵 Депозит в сентябре заработал +22 931 руб! Пополнил вклад на 28000 руб для круглости, цель депозита: покупка недвижимости.
⭐Блокчейн (Крипто-рынок)
Цель портфеля: сделать Х5 (+400%) к вложенному капиталу Текущая доходность: -18,5 % (-1,5% за месяц) Т.к сентябрь закрылся в +, значит по статистики Биткоин должен расти октябрь и ноябрь. Данная доходность посчиталась без айрдропов, стейкинга и пуллов-ликвидности и девальвации, если учитывать даже простую девальвацию, то доходность уже +2%, но мы это не учитываем. 📊ТОП-3 позиции по капитализации на данный момент: MNT (17.01%) TON (15.89%) SUI (14.50%) Также были получены комиссии за стейкинг: Стейкинг: 53$ Итого: 53$ (4452 р). Режим хатико включен, ждем альт-сезон, жду до конца 2025 года, а там буду думать. ❌В блокчейн проекты пополнений не было.
⭐Что еще интересного?
Разобрал ТОП-10 дивидендных акций от аналитиков БКС инвестиций! Разобрал отчет Хэдхантера отчет за 2 квартал 2025 по МСФО. М.Видео-Эльдорадо отчет за I полугодие 2025 по МСФО Разобрал Лукойл отчет за I полугодие 2025 по МСФО Разобрал отчет Ленты за 2 квартал 2025 года по МСФО Разобрал Новабев Групп отчет за I полугодие 2025 по МСФО ТОП-5 облигаций с доходностью до 23% и кредитным рейтингом не ниже BBB+ на срок не более 9 месяцев. Разобрал новые облигации: Селектел (до 16,5%) АФК Система (до 20,5% ), ЛСР (до 17,58%).
Если вам понравился материал, подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции, облигации и криптовалюту, покупки в портфель, свежие новости!
Привет, инвесторы! Готова новая инфографика от канала «Пассивный доход» — для всех, кто ценит дивиденды, купоны и рентные платежи. Самые важные цифры недели, чтобы быть в теме и держать руку на пульсе. Было весело (нет).
👋 Кто на еженедельном посту?
Меня зовут Лекс (Александр), и я веду канал Пассивный доход.
Моя стратегия — доходная: я инвестирую в то, что приносит живые деньги уже сейчас, а не мифические иксы «когда-нибудь». Так сказать регулярный пассивный доход. Если коротко — дивидендные акции, корпоративные и государственные облигации, фонды недвижимости с выплатам.
Раз в месяц пополняю портфель на 20 000 рублей — бюджет пока позволяет только так, но регулярность — наше все 💪 Моя главная цель — получать денежный поток любыми способами. Все мои пополнения, покупки и полученный пассивный доход можно увидеть в моем публичном портфеле.
Раз в неделю я готовлю великолепную инфографику по самым важным для инвесторов метрикам. Постепенно дорабатываю формат, так что ваши комментарии и идеи всегда приветствуются 🙌
📊 Самое важное за неделю
Акции и облигации продолжили валиться в небытие. Геополитика, мать ее. РТС благодаря курсу рубля в плюсе, а IMOEX красный, как и большинство бондов. ЦБ будет снова закручивать гайки.
Аутсайдер недели — ПИК. Отменил дивидендную политику, решил провести консолидацию акций. Лучшие корпоративные практики, куда без них… Приличными словами описать эту компанию нельзя, инвесторы слили его в пропасть. А ГМК, ЮГК и Эн+ в плюсе. Цены на благородные металлы растут.
Инфляция за неделю снова положительная, она составила 0,23%. Годовая инфляция выросла до 8,11%. Нефть дешевеет, а бензин дорожает — жиза!
От дивидендов избавились Авангард, НКХП, Газпром нефть и Полюс. Сезон завершается. Отличная неделя вышла для золота, алюминия и недвижимости. Следующая неделя выйдет непонятно какой, но через неделю точно будет новая инфографика.
〽️ Обозначения для инфографики — у меня в телеграм-канале.
Нравится формат? Ставьте лайк;) Также я открыто публикую все свои сделки, вы можете их видеть в моем публичном портфеле! Чтобы ничего не пропустить, подписывайтесь на мой телеграм-канал, если вам интересен путь инвестора и то, как обычный человек идет к регулярному пассивному доходу.
На фоне рекордного роста цен на золото, акции крупнейшего в России и мире золотодобытчика Полюс с начала 2025г выросли на +63%, значительно обогнав наш рынок (индекс Мосбиржи упал на -10%).
У меня в портфеле нет этой бумаги (скрин из сервиса учёта инвестиций):
Но я задумался: "А стоит ли сейчас инвестировать в Полюс или уже поздно?".
Чтобы ответить на этот вопрос, я заглянул в историю и проанализировал, как вели себя акции Полюса на фоне роста цен на золото в прошлом и, что самое важное, как они вели себя после того, как цена на золото начинала корректироваться от своих максимумов!
Золото
В октябре 2025г цена золота достигла исторического рекорда, превысив $4000 за унцию (31.1грамм). С начала года котировки Золото\доллар выросли на 53%:
Однако, если считать рублёвую доходность золота, то на фоне ослабления доллара, оно принесло лишь 17.3%. Но это все равно сделало его одним из самых доходных активов в текущем году:
Причины роста понятны:
Геополитическая нестабильность Рост геополитической напряженности заставляет инвесторов переводить капитал в "активы-убежища".
Центробанки Центральные банки разных стран, стремясь диверсифицировать резервы, активно скупали золото.
Ослабление доллара Инвесторы уходят из долларовых активов в золото на фоне растущего госдолга и дефицита бюджета США.
Дефицит на рынке Предложение не успевает за спросом. В 2024г мировой спрос (4553 тонны) значительно превысил объемы добычи (3361 тонну), создав дефицит в 19,6%. Рост добычи составляет лишь около 1% в год.
ПОЛЮС
Акции Полюса не отставали от золота и показали одну из лучших доходностей среди всех бумаг нашего рынка, прибавив +63% с начала 2025г:
Таким образом, в рублях бумаги Полюса росли почти в 4 раза лучше золота (17.3%)!
Что будет с акциями Полюса, если цена на золото упадёт?
Это самый интересный вопрос!
История рынка показывает, что периоды бурного роста цен на золото могут сменяться длительной коррекцией. Например, после того, как цена золота достигла исторического максимума в 2011г, последовало падение стоимости металла на -40% и далее ушло целых 9 лет, чтобы золото вернулось к предыдущему пику:
Давайте посмотрим, как вели себя котировки Полюса за этот же период (с 2011 по 2015 годы):
На фоне снижения цен на металл на -36%, котировки Полюса за этот же период показали падение на -75%!
Заключение
Риск покупки Полюса на текущих исторических максимумах я считаю чрезмерно высоким:
Любое улучшение геополитики может спровоцировать обвал цены золота.
Акции не могут расти вечно. Коррекция неизбежна, и история учит, что для Полюса она может быть куда глубже, чем падение самого золота.
Компания прогнозирует дивидендную доходность около 7% — это даже не покрывает инфляцию. Такие выплаты не смогут поддержать эмитента при обвале котировок.
Поэтому, проанализировав ситуацию, я пришёл к выводу, что покупать сейчас акции Полюса слишком поздно. Я пока в Полюс не инвестирую!
Ещё больше полезной информации на моих других каналах: ТЕЛЕГРАМ | ЮТУБ | РУТУБ | ВК - подписывайтесь!
